富国银行、米国ソフトウェアセクターの第1四半期決算をプレビュー

Investing.com – ウェルズ・ファーゴ銀行が米国ソフトウェア・セクターの第1四半期決算の事前プレビューを発表し、投資家の選別姿勢と、人工知能（AI）への防御策への注目を強調した。

同行は、第1四半期は第4四半期と同様の市場センチメントを反映すると見込み、投資家の間で選別行動がますます強まっていると述べた。ウェルズ・ファーゴ銀行は、第1四半期の業績についてDatadog（NASDAQ銘柄コード:DDOG）とHubSpot（NYSE銘柄コード:HUBS）を買い（強気）で見ているとした。

このプレビューでは、第1四半期にソフトウェア（SaaS）企業がより厳しい精査に直面すると指摘している。ウェルズ・ファーゴ銀行は、投資家との対話から不確実性が増していることを示しており、多くの人が、AI支出が継続的に増えていることを踏まえ、ソフトウェア株の長期的な持続力により関心を寄せていると述べた。

同行は、現在の市場のポジショニングは、第1四半期にAI恩恵銘柄を買い進む傾向にあると述べた。これらの銘柄は、AIによる代替への懸念をより払拭しやすく、成長トラジェクトリーに対する信頼を取り戻せるためだ。ウェルズ・ファーゴ銀行は、ガイダンスの信頼性とAIデータポイントが、間もなく発表される決算における投資家の反応の主要な原動力になると予想している。

Datadogについて、ウェルズ・ファーゴ銀行は、投資家が新しいAIラボによってもたらされるアップサイドに対して、より前向きな見方をしていると述べ、約3%の上振れは、現在の成長軌道を維持するうえで妥当な水準だと指摘した。同社は、DatadogのAPIがClaude Codeで使用されているものの、利用規模については把握しづらいと注意した。

HubSpotについて、ウェルズ・ファーゴ銀行は、約2.5ポイントの上振れは、計算された顧客の再加速を支えるはずであり、通年のガイダンスの上方修正幅は、直近数四半期ほど大きくはならない可能性があると述べた。

ウェルズ・ファーゴ銀行は、Anthropicの顧客に対する調査では、ある場合には企業のAI支出にほぼ上限がないことが示されており、企業はAIへの潜在的な投資回収に対して鼓舞されているとした。同社は、調査が示すところによれば、AI投資の急速な成長は、他の支出カテゴリを押しのけてはいないという。

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