Blue Owlは、急激な引き出し要求により、プライベートクレジットファンドの償還を5%に制限

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Blue Owlは、急激な要請水準の後、プライベートクレジットファンドの償還（レデンプション）を5%に上限設定

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Blue Owlは、木曜日に株主へ発行した書簡によると、2つのプライベートクレジットファンドで償還（レデンプション）要請が高水準で発生しています。

同社の旗艦OCICファンドは運用資産が約36億ドルで、最初の四半期において発行済み株式の約21.9%に相当する償還要請を受けたと、同社は述べています。同社のより小規模でテクノロジー志向のファンドであるOTICは、同じ期間に償還要請が40.7%だったと、同社は述べました。

両ファンドにおいて、Blue Owlは要請を5%に上限設定することを選びました。Blue Owlは、通常より高い要請について「AI関連のソフトウェア会社への混乱による、強まった市場の懸念」によるものだと述べました。

「私たちは、プライベートクレジットに関する公開の対話と、当社のポートフォリオにおける基礎的なトレンドとの間に、有意な断絶があることを引き続き観察しています」と、Blue Owlは株主向け書簡で述べています。

「公開市場の混乱や、AI関連の不確実性がセンチメントを変える中で、セクター全体で分散が増しており、経験豊富な貸し手が改善された条件で資本を選択的に投入できる機会が生まれています」と、テクノロジーに焦点を当てた書簡には書かれています。

Blue Owlの株価は木曜日の時間外取引でおよそ9%下落しました。

非上場のプライベートクレジットファンドが2つあるという点で独自のBlue Owlは、償還（レデンプション）を報告する最後のグループの一つでもあります。同社の償還比率は、同業他社よりも複数倍高いです。

多くの企業は5%の上限を用いることを選びましたが、CliffwaterやBlackstoneを含む一部は、より多くの償還を許可しました。

Blue OwlのOTICテクノロジーファンドでは、第4四半期に償還要請が17%発生し、それを履行しました。OCICの要請は第4四半期に5%でした。

この2つのファンドには、ロックアップ（持ち株拘束）保有者に大幅なディスカウントでテンダーオファーを延長したヘッジファンドのSabaとCoxが、以前から関心を寄せていました。

Blue Owlは、直近の四半期に関して、同社のテックファンドの償還要請は、より集中した株主基盤、特に特定の富裕層向けのチャネルや地域の中で増幅されたと述べました。旗艦ファンドについて同社は、その活動は「投資家基盤の少数派」によって推進されており、株主の90%がテンダーを選ばなかったとしています。

両ファンドはいずれも総流入があり、これが5%のゲートと組み合わさったことで、控えめな純流出となりました。

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