人工知能（AI）の時代は、勢いを増し続けています。今年、トップのAI企業の設備投資総額は7,000億ドルに達する可能性があります。これらすべての投資は、AI GPUチップ分野で暴走するリーダーであるNvidia（NVDA +0.77%）を、ここ数年で驚異的な成長へと押し上げてきた「半導体スーパーサイクル」を引き起こしました。
しかし、AI業界はすでに変化しており、しかも急速です。企業がAIモデルを現実のアプリケーションに適用し始めるにつれて、AI推論の需要が急増しており、これは生の性能よりもチップ効率を重視します。Broadcom（AVGO +1.32%）は、この領域で実力を備えた存在として浮上し、複数の有力なAI企業向けにカスタムAIアクセラレーターチップを設計しています。
両銘柄はいずれも2023年初めから完全に「当たり」でしたが、最近の市場のボラティリティの中で高値から後退しています。この進行中のスーパーサイクルで、あなたの資産を最も増やしそうなAIチップの巨人はどれでしょうか？
画像出所：The Motley Fool。
Nvidiaが持つ大きな利点の1つは、巨大な既存の導入基盤です。主要なAI企業は、Nvidiaのハードウェアと、その独自のCUDA並列コンピューティング・プラットフォームを活用して構築するために、すでに数千億ドルを投じることを決めています。これにより、開発者はそのエコシステムに縛られやすくなります。Nvidiaの現在の旗艦AIチップであるBlackwellは、まだ順調に伸びています。
展開
Nvidia
今日の変化
(0.77%) $1.35
現在の価格
$175.75
時価総額
$4.3T
当日のレンジ
$174.75 - $177.37
52週レンジ
$86.62 - $212.19
出来高
168M
平均出来高
181M
総利益率
71.07%
配当利回り
0.02%
Nvidiaは、Vera Rubinでサーバーラックのさらなる領域を取りに行こうとしています。これはGPUだけではありません。CPUとネットワーキングのハードウェアを備えた、フルラックのサーバープラットフォームです。さらにNvidiaは、AIエージェントのような推論アプリケーション向けにVera Rubinを設計しており、企業が実質的に「デジタル社員」を導入できることを考えると、今日の最大級の直近のAI機会になり得ます。
CEOのJensen Huangは、Nvidiaが直近4四半期で売上高が215.90億ドルに達している現在、BlackwellとVera Rubinによって2027年までに売上が1兆ドル超に届く見通しがあると述べており、エージェント型AIが需要を加速させていると指摘しています。
もちろん、AI企業はNvidiaにこれほどまでにサプライチェーンのレバレッジを握らせたくないはずです。カスタムアクセラレーターチップは、急速に成長しているAIチップのサブカテゴリであり、Broadcomはそれをますます取り込んできました。ASIC（特定用途向け集積回路）とは、特定の1つの用途を非常にうまく行うように設計されたチップです。AI企業は、ASICにより効率性を求めており、それは自社のニーズに合わせて目的設計されたものです。
Broadcom
(1.32%) $4.09
$313.60
$1.5T
$310.52 - $315.78
$138.10 - $414.61
750K
27M
64.96%
0.79%
Broadcomは、6つの主要なAI企業と提携し、それぞれの特定のAIニーズに合わせてチップのロードマップを設計するための協業を取り交わしています。AlphabetはBroadcomと協力して、そのGemini 3 AIモデルの学習に使われるTensor Processing Unitを共同開発しました。この成功はBroadcomにとって追い風となり、その後、Anthropic、OpenAI、Meta Platformsなどとの提携も獲得しています。
Hock Tan CEOは、BroadcomのAIチップの売上が、2027会計年度には1000億ドル超の水準まで大きく伸びると予想しています。同社の2025会計年度の半導体ソリューションの売上は368億ドルでした。これは、AIだけでなく、会社全体のチップ売上です。
株式として見ると、NvidiaとBroadcomはかなり似ています。どちらも、過去12か月の売上高に対して19〜21倍という、近いバリュエーションで取引されています。
Nvidiaの事業は現時点でほぼ完全にAIデータセンターチップに集中しているため、成長面では優位ですが、その分リスクも高くなります。AIスーパーサイクルが終わるなら、NvidiaはBroadcomよりも下振れ余地が大きくなる可能性があります。後者には非AIの収益ストリームがあるためです。
NVDA PS Ratio data by YCharts
Broadcomも、意味のある配当を支払っています。確かに利回りはわずか0.86%ですが、同社はその増配に取り組んでいます。Broadcomは14年連続で配当を増やしてきました。Nvidiaの株の0.02%の利回りは、配当の話題としてはほとんど資格がありません。
AIスーパーサイクルが当面の間続くと確信しているなら、買うべきより良い株はNvidiaかもしれません。しかし、大きな上振れをあまり犠牲にせずに、もう少し安全性を求める人は、資産形成の取り組みにおいてBroadcomのほうが魅力的だと感じるでしょう。
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Nvidia vs. Broadcom: どちらのAIスーパサイクル成長株があなたをより裕福にするのか？
人工知能（AI）の時代は、勢いを増し続けています。今年、トップのAI企業の設備投資総額は7,000億ドルに達する可能性があります。これらすべての投資は、AI GPUチップ分野で暴走するリーダーであるNvidia（NVDA +0.77%）を、ここ数年で驚異的な成長へと押し上げてきた「半導体スーパーサイクル」を引き起こしました。
しかし、AI業界はすでに変化しており、しかも急速です。企業がAIモデルを現実のアプリケーションに適用し始めるにつれて、AI推論の需要が急増しており、これは生の性能よりもチップ効率を重視します。Broadcom（AVGO +1.32%）は、この領域で実力を備えた存在として浮上し、複数の有力なAI企業向けにカスタムAIアクセラレーターチップを設計しています。
両銘柄はいずれも2023年初めから完全に「当たり」でしたが、最近の市場のボラティリティの中で高値から後退しています。この進行中のスーパーサイクルで、あなたの資産を最も増やしそうなAIチップの巨人はどれでしょうか？
画像出所：The Motley Fool。
NvidiaはVera Rubinで推論に備える
Nvidiaが持つ大きな利点の1つは、巨大な既存の導入基盤です。主要なAI企業は、Nvidiaのハードウェアと、その独自のCUDA並列コンピューティング・プラットフォームを活用して構築するために、すでに数千億ドルを投じることを決めています。これにより、開発者はそのエコシステムに縛られやすくなります。Nvidiaの現在の旗艦AIチップであるBlackwellは、まだ順調に伸びています。
展開
NASDAQ: NVDA
Nvidia
今日の変化
(0.77%) $1.35
現在の価格
$175.75
主要データポイント
時価総額
$4.3T
当日のレンジ
$174.75 - $177.37
52週レンジ
$86.62 - $212.19
出来高
168M
平均出来高
181M
総利益率
71.07%
配当利回り
0.02%
Nvidiaは、Vera Rubinでサーバーラックのさらなる領域を取りに行こうとしています。これはGPUだけではありません。CPUとネットワーキングのハードウェアを備えた、フルラックのサーバープラットフォームです。さらにNvidiaは、AIエージェントのような推論アプリケーション向けにVera Rubinを設計しており、企業が実質的に「デジタル社員」を導入できることを考えると、今日の最大級の直近のAI機会になり得ます。
CEOのJensen Huangは、Nvidiaが直近4四半期で売上高が215.90億ドルに達している現在、BlackwellとVera Rubinによって2027年までに売上が1兆ドル超に届く見通しがあると述べており、エージェント型AIが需要を加速させていると指摘しています。
Broadcomの巨大なASIC立ち上げ
もちろん、AI企業はNvidiaにこれほどまでにサプライチェーンのレバレッジを握らせたくないはずです。カスタムアクセラレーターチップは、急速に成長しているAIチップのサブカテゴリであり、Broadcomはそれをますます取り込んできました。ASIC（特定用途向け集積回路）とは、特定の1つの用途を非常にうまく行うように設計されたチップです。AI企業は、ASICにより効率性を求めており、それは自社のニーズに合わせて目的設計されたものです。
展開
NASDAQ: AVGO
Broadcom
今日の変化
(1.32%) $4.09
現在の価格
$313.60
主要データポイント
時価総額
$1.5T
当日のレンジ
$310.52 - $315.78
52週レンジ
$138.10 - $414.61
出来高
750K
平均出来高
27M
総利益率
64.96%
配当利回り
0.79%
Broadcomは、6つの主要なAI企業と提携し、それぞれの特定のAIニーズに合わせてチップのロードマップを設計するための協業を取り交わしています。AlphabetはBroadcomと協力して、そのGemini 3 AIモデルの学習に使われるTensor Processing Unitを共同開発しました。この成功はBroadcomにとって追い風となり、その後、Anthropic、OpenAI、Meta Platformsなどとの提携も獲得しています。
Hock Tan CEOは、BroadcomのAIチップの売上が、2027会計年度には1000億ドル超の水準まで大きく伸びると予想しています。同社の2025会計年度の半導体ソリューションの売上は368億ドルでした。これは、AIだけでなく、会社全体のチップ売上です。
どの銘柄を保有したいですか？
株式として見ると、NvidiaとBroadcomはかなり似ています。どちらも、過去12か月の売上高に対して19〜21倍という、近いバリュエーションで取引されています。
Nvidiaの事業は現時点でほぼ完全にAIデータセンターチップに集中しているため、成長面では優位ですが、その分リスクも高くなります。AIスーパーサイクルが終わるなら、NvidiaはBroadcomよりも下振れ余地が大きくなる可能性があります。後者には非AIの収益ストリームがあるためです。
NVDA PS Ratio data by YCharts
Broadcomも、意味のある配当を支払っています。確かに利回りはわずか0.86%ですが、同社はその増配に取り組んでいます。Broadcomは14年連続で配当を増やしてきました。Nvidiaの株の0.02%の利回りは、配当の話題としてはほとんど資格がありません。
AIスーパーサイクルが当面の間続くと確信しているなら、買うべきより良い株はNvidiaかもしれません。しかし、大きな上振れをあまり犠牲にせずに、もう少し安全性を求める人は、資産形成の取り組みにおいてBroadcomのほうが魅力的だと感じるでしょう。