4月2日朝の取引序盤、トランプの発言の影響で市場のリスク選好が圧迫され、国際原油価格が急騰した。A株の石油・ガスおよび海運株式の各セクターも顕著に上昇した。その中で、博汇股份は20cmでストップ高買いが成立し、和順石油、招商輪船、藍焰控股など複数銘柄がストップ高となった。科力股份、招商南油、通源石油、洲際油気なども複数銘柄が連れ高した。 **トランプ：イランに「非常に猛烈な」攻撃を行う** 北京時間4月2日9時、米国大統領トランプは全国演説を行い、イラン問題について「重要な最新情報」を発表した。 新華社、CCTVニュースの報道によると、演説の中でトランプは自ら、イランとの戦いは「迅速・決定的・圧倒的な勝利」を収めたと主張し、さらにイランが発射したミサイルおよび無人機の能力は「大幅に」削られ、武器工場やロケット発射装置は「ほとんど残っていない」と述べた。 トランプは演説の中で、イランとの戦いは「非常に短い時間内に」すべての軍事目標を達成できる見通しだとした。「今後2〜3週間のうちに、私たちは彼らに対し非常に猛烈な攻撃を行う……同時に、交渉も進めている。」 トランプはまた、合意に至らなければ、米国はイランの発電所すべてに対して猛烈な攻撃を行うと述べた。米国は衛星を通じてこれらの施設を厳密に監視し、統制していると強調した。相手に少しでも異変が見つかれば、米国は直ちにミサイルを発射し、「破壊的」な打撃を加えるという。 「米国はこれまでホルムズ海峡を必要としなかった、そして今も必要としない。」トランプは、米国はほとんどホルムズ海峡を通じて石油を輸入する必要がないと述べ、ホルムズ海峡を通じて石油を得る必要がある国々は「自分たちでこの回廊の維持を担わなければならない」とした。トランプは、これらの国々に対し、いずれは「米国から石油を買う」か、勇気を出してホルムズ海峡に直接行き「石油を奪い取る」よう促した。イランとの戦いが終われば、この海峡は「自然に開くだろう」と述べた。 トランプの発言の影響で、世界の資産は激しく値動きした。米国株の3指数先物はいずれも下落へ転じ、アジア太平洋市場には圧力がかかった。国際原油価格は急速に上昇し、ブレントの上げ幅は約5%に拡大し、1バレル106.16ドルとなった。米油も4%以上上昇した。 別途、CCTVニュースがイラン側の情報として伝えたところによると、米国大統領トランプがイランのミサイルシステムおよび防衛システムを破壊したと述べてから数分後、イランはイスラエル北部に向けてミサイルを発射した。 **地政学的不確実性があるものの、原油価格の高値での振れを下支えし得る** 中東の戦闘が双方の綱引きに入り込んだ後、ホルムズ海峡周辺での連動的な影響が、双方の綱引き、協議、あるいは「打ちつつ話す」ための重要なカードになっている。 国金証券によれば、今回の戦争によって生じる経済的な損害の出どころを考えるにせよ、戦闘当事国および周辺国の連帯的な供給・輸送能力の損失を考えるにせよ、原油・ガス価格が高位を維持するとの見込みは大概率として継続し、化学品への影響は短期間で解消するのは難しく、影響が続く期間は明らかに長くなると予想される。 浙商期貨のリサーチレポートでは、イランと米国の地政学的な対立が激化するにつれ、イランがホルムズ海峡の封鎖を宣言し、現時点で中東からの出荷はすでに中断に近づいている。今後、ホルムズ海峡の封鎖が続けば、国内の中東からの輸入供給が大幅に締まり、その結果、スポット価格の上昇につながる。さらに、南帕斯ガス田やラスタンヌラなどの関連する石油・ガス生産施設への攻撃が起きれば、中長期的には中東供給の減量により、アジア太平洋地域では需給が引き締まった状態が維持されるとの見方も示している。 通惠期貨は、原油価格は高位でのもみ合いとなり、短期的には引き続き上向く可能性があると見込む。理由には、供給サイドでの地政学リスクが増大し、中東供給の途絶への懸念を強めることでプレミアムが押し上げられること、需要サイドではアジアの精製・化学活動がファンダメンタルズを強く下支えすることが含まれる。在庫面は安定しているが、潜在的な供給リスクが累積在庫の増加を抑制し得る。産業チェーン全体の需給は全体として引き締まっており、地政学的な出来事が短期の変動を主導するとしている。 **複数の銘柄で、今年の業績は高成長が期待される** 中信の業界分類によれば、現在A株市場には石油石化業界に属する銘柄が計51銘柄あり、合計時価総額は5.8兆億元超。いわゆる「三桶油」（三大石油関連）に加え、恒力石化、榮盛石化はいずれも規模が千億元超である。中海油服、東方盛虹、石化油服の時価総額はいずれも500億元以上。 直近1か月で、石油石化セクターは急騰急落となり、株価上昇を記録したのは12銘柄。*ST新潮、博迈科、藍焰控股の値上がり率が上位だった。一方、資金面を見ると、东方财富Choiceのデータでは、同期間に石油石化株のうち19銘柄が、千万元超の融資の純買い入れを獲得している。 その中で、中国石化はレバレッジ資金による買い増しが6.99億元。中国海油、中曼石油、広汇能源など4銘柄の融資の純買い額は2.29億元から2.70億元の範囲。中海油服、洲際油気など3銘柄は、融資勢（レバレッジ資金側の買い手）による1億元超の買い集めを獲得した。石化油服、藍焰控股もそれぞれ9000万元超の融資の純買い入れとなっている。 今後の成長ポテンシャルについては、2社以上の機関による予測に基づくと、东方盛虹の2026年の純利益は前年比で9倍超の大幅増が期待できる。東華能源、博迈科、恒逸石化、上海石化など4銘柄の今年の業績も、いずれも倍増が見込める。榮盛石化の純利益増加幅の予測もほぼ1倍に近い。新凤鸣、桐昆股份、広汇能源はいずれも、業績が5割前後増加する見込み。（出所：东方财富研究中心）
トランプが再び「武力行使」を脅迫、石油・ガスセクターが逆風にもかかわらず堅調に推移、これら5銘柄の今年の業績は倍増の見込み
4月2日朝の取引序盤、トランプの発言の影響で市場のリスク選好が圧迫され、国際原油価格が急騰した。A株の石油・ガスおよび海運株式の各セクターも顕著に上昇した。その中で、博汇股份は20cmでストップ高買いが成立し、和順石油、招商輪船、藍焰控股など複数銘柄がストップ高となった。科力股份、招商南油、通源石油、洲際油気なども複数銘柄が連れ高した。
トランプ：イランに「非常に猛烈な」攻撃を行う
北京時間4月2日9時、米国大統領トランプは全国演説を行い、イラン問題について「重要な最新情報」を発表した。
新華社、CCTVニュースの報道によると、演説の中でトランプは自ら、イランとの戦いは「迅速・決定的・圧倒的な勝利」を収めたと主張し、さらにイランが発射したミサイルおよび無人機の能力は「大幅に」削られ、武器工場やロケット発射装置は「ほとんど残っていない」と述べた。
トランプは演説の中で、イランとの戦いは「非常に短い時間内に」すべての軍事目標を達成できる見通しだとした。「今後2〜3週間のうちに、私たちは彼らに対し非常に猛烈な攻撃を行う……同時に、交渉も進めている。」
トランプはまた、合意に至らなければ、米国はイランの発電所すべてに対して猛烈な攻撃を行うと述べた。米国は衛星を通じてこれらの施設を厳密に監視し、統制していると強調した。相手に少しでも異変が見つかれば、米国は直ちにミサイルを発射し、「破壊的」な打撃を加えるという。
「米国はこれまでホルムズ海峡を必要としなかった、そして今も必要としない。」トランプは、米国はほとんどホルムズ海峡を通じて石油を輸入する必要がないと述べ、ホルムズ海峡を通じて石油を得る必要がある国々は「自分たちでこの回廊の維持を担わなければならない」とした。トランプは、これらの国々に対し、いずれは「米国から石油を買う」か、勇気を出してホルムズ海峡に直接行き「石油を奪い取る」よう促した。イランとの戦いが終われば、この海峡は「自然に開くだろう」と述べた。
トランプの発言の影響で、世界の資産は激しく値動きした。米国株の3指数先物はいずれも下落へ転じ、アジア太平洋市場には圧力がかかった。国際原油価格は急速に上昇し、ブレントの上げ幅は約5%に拡大し、1バレル106.16ドルとなった。米油も4%以上上昇した。
別途、CCTVニュースがイラン側の情報として伝えたところによると、米国大統領トランプがイランのミサイルシステムおよび防衛システムを破壊したと述べてから数分後、イランはイスラエル北部に向けてミサイルを発射した。
地政学的不確実性があるものの、原油価格の高値での振れを下支えし得る
中東の戦闘が双方の綱引きに入り込んだ後、ホルムズ海峡周辺での連動的な影響が、双方の綱引き、協議、あるいは「打ちつつ話す」ための重要なカードになっている。
国金証券によれば、今回の戦争によって生じる経済的な損害の出どころを考えるにせよ、戦闘当事国および周辺国の連帯的な供給・輸送能力の損失を考えるにせよ、原油・ガス価格が高位を維持するとの見込みは大概率として継続し、化学品への影響は短期間で解消するのは難しく、影響が続く期間は明らかに長くなると予想される。
浙商期貨のリサーチレポートでは、イランと米国の地政学的な対立が激化するにつれ、イランがホルムズ海峡の封鎖を宣言し、現時点で中東からの出荷はすでに中断に近づいている。今後、ホルムズ海峡の封鎖が続けば、国内の中東からの輸入供給が大幅に締まり、その結果、スポット価格の上昇につながる。さらに、南帕斯ガス田やラスタンヌラなどの関連する石油・ガス生産施設への攻撃が起きれば、中長期的には中東供給の減量により、アジア太平洋地域では需給が引き締まった状態が維持されるとの見方も示している。
通惠期貨は、原油価格は高位でのもみ合いとなり、短期的には引き続き上向く可能性があると見込む。理由には、供給サイドでの地政学リスクが増大し、中東供給の途絶への懸念を強めることでプレミアムが押し上げられること、需要サイドではアジアの精製・化学活動がファンダメンタルズを強く下支えすることが含まれる。在庫面は安定しているが、潜在的な供給リスクが累積在庫の増加を抑制し得る。産業チェーン全体の需給は全体として引き締まっており、地政学的な出来事が短期の変動を主導するとしている。
複数の銘柄で、今年の業績は高成長が期待される
中信の業界分類によれば、現在A株市場には石油石化業界に属する銘柄が計51銘柄あり、合計時価総額は5.8兆億元超。いわゆる「三桶油」（三大石油関連）に加え、恒力石化、榮盛石化はいずれも規模が千億元超である。中海油服、東方盛虹、石化油服の時価総額はいずれも500億元以上。
直近1か月で、石油石化セクターは急騰急落となり、株価上昇を記録したのは12銘柄。*ST新潮、博迈科、藍焰控股の値上がり率が上位だった。一方、資金面を見ると、东方财富Choiceのデータでは、同期間に石油石化株のうち19銘柄が、千万元超の融資の純買い入れを獲得している。
その中で、中国石化はレバレッジ資金による買い増しが6.99億元。中国海油、中曼石油、広汇能源など4銘柄の融資の純買い額は2.29億元から2.70億元の範囲。中海油服、洲際油気など3銘柄は、融資勢（レバレッジ資金側の買い手）による1億元超の買い集めを獲得した。石化油服、藍焰控股もそれぞれ9000万元超の融資の純買い入れとなっている。
今後の成長ポテンシャルについては、2社以上の機関による予測に基づくと、东方盛虹の2026年の純利益は前年比で9倍超の大幅増が期待できる。東華能源、博迈科、恒逸石化、上海石化など4銘柄の今年の業績も、いずれも倍増が見込める。榮盛石化の純利益増加幅の予測もほぼ1倍に近い。新凤鸣、桐昆股份、広汇能源はいずれも、業績が5割前後増加する見込み。
（出所：东方财富研究中心）