石油・化学セクターは4月2日の寄り付きで強い動きを見せ、博汇股份、和顺石油、康普顿、蓝焰控股、贝肯能源がストップ高となり、科力股份、通源石油、中曼石油、洲际油气、准油股份も明確に上昇に追随した。 **より強力な火力でイランを攻撃** ニュースによると、新華社の報道で、米国大統領トランプは4月1日に演説し、今後2〜3週間以内にイランに対してより強力な火力攻撃を行うと述べた。彼は、協定が結べなければ、イランのすべての発電所に対して激しい攻撃を実施すると表明した。 トランプはまた、米国はほぼホルムズ海峡を通じて石油を輸入する必要がなく、その必要がある国々は「自らこの通路の維持責任を負うべきだ」と述べた。彼はこれらの国に対し、「米国から石油を買うか」、あるいは勇気を持ってホルムズ海峡に直接行き、「石油を奪い取る」よう促した。 そして、トランプ米大統領の演説から約30分後、イスラエル国防軍は4月2日に声明を出し、イランがイスラエルに向けてミサイルを発射したことを監視しており、防空システムが迎撃を行っていると述べた。 **ブレント原油・WTI原油が急騰** トランプの最新演説に刺激され、ブレント原油とWTI原油は短時間で急激に上昇した。ブレント原油は99ドル付近から105ドル超まで急騰し、WTI原油も97ドル付近から104ドル付近まで上昇した。締め切り時点で、ブレント原油は日中で4％超の大幅上昇、WTI原油は3％超の上昇となった。 **海運・港湾セクターも堅調** トランプの最新演説は、海運・港湾セクターの上昇も促し、特に原油輸送関連銘柄の上昇が目立った。招商輪船、招商南油はともに8％超の上昇、中遠海能も3％超の上昇を見せた。 **原油価格の中枢（重心）は大きく上昇か？** 今後を見通すと、国際エネルギー機関（IEA）のビロル事務局長は、イラン戦争の勃発後、石油供給の逼迫により原油価格が大きく上昇しており、この状況は今後1か月でさらに悪化すると述べた。ビロルはまた、中東の紛争が続く中、IEAは戦略石油備蓄の再放出を検討しているとも語った。 海運追跡データによると、ホルムズ海峡の航行妨害の影響で、サウジアラビアの3月の原油平均日輸出量はわずか333万バレルで、前月比50％減少した。一方、現在も約5500万バレルのサウジ原油がペルシャ湾に滞留している。 光大証券は、短期的にはイラン情勢の直接的な影響が引き続き市場を支配し、エネルギー価格の変動、地政学的リスク、インフレ圧力が複合的に作用すると指摘した。外交的突破があったとしても、インフラの修復遅延により経済への影響は長期化する可能性が高い。 総合的に見て、第2四半期の油価の変動は不確実性が高く、米国・イスラエル・イランの紛争の継続期間やホルムズ海峡封鎖期間と強く相関している。全体として、油価の重心は第1四半期に比べて大きく上昇し、高水準での推移が続く見込みだ。 米国については、中東の紛争が2か月目に入る中、米財務省はすでに100ドル超を油価の「基準シナリオ」とみなしており、1バレル200ドルまで上昇する可能性も排除していない。 **24銘柄の機関投資家による業績予測状況** 機関投資家の予測によると、宇新股份が暫定トップで、2026年の業績は前年比1130.77％増と見込まれる。東方盛虹も続き、2026年の予測は917.43％増。斉翔騰達、万邦達、東華能源、博迈科、恒逸石化、上海石化も前年比倍増の見込みだ。全体として、現時点で石油・化学セクターには24銘柄があり、2026年の業績成長率予測を示している。 株価の動きから見ると、これら24銘柄は3月以降、全体的にパフォーマンスが振るわず、榮盛石化や桐昆股份は20％超の下落、東方盛虹、華錦股份、恒力石化も10％超の下落を記録した。一方、万邦達は20％超の上昇、博迈科、広汇能源、中国石油はともに10％超の上昇を見せている。 今後について、銀河証券は、戦争リスクはまだ収束しておらず、紛争の推移には依然として大きな不確実性があると指摘している。核心の仮定は、米国がこのタイミングでTACO方式を用いてホルムズ海峡の航行問題を解決しようとすれば、中東の地政学的秩序の再構築を認めることになり、米国の威信や「石油ドル」体制に大きな打撃を与えることになるという点だ。次の段階では、米国は中東への展開をさらに強化し、より激しい武力圧力をかけて交渉の材料を増やす可能性があり、地上戦を選択する可能性も排除できない。 国金証券は、中東の地政学的紛争が国際原油価格を押し上げ、世界の油田サービス業界の景気を押し上げる可能性を指摘した。2月末以降、中東の紛争はさらに激化し、ホルムズ海峡の封鎖により実質的な供給断絶が生じ、世界の原油供給の約20％に影響を与え、世界的な油・ガス価格の急騰と高水準の維持を促している。現在、中東のエネルギーインフラは複数箇所で損傷しており、油井の長期停止後の再稼働コストは高く、一部の生産能力は永久的に失われる可能性もある。修復は困難で、通常、サプライチェーンの復旧と修復には少なくとも6か月かかる。さらに、今回のエネルギー供給危機は各国にエネルギー安全保障戦略の見直しと、国内エネルギー採掘の強化を促しており、その結果、世界の油田サービス業界の景気は上向きになる見込みだ。（出所：東方財富研究中心）
中東情勢の緊迫化！石油・石化の複数銘柄がストップ高 8銘柄が2026年の業績予想を倍増
石油・化学セクターは4月2日の寄り付きで強い動きを見せ、博汇股份、和顺石油、康普顿、蓝焰控股、贝肯能源がストップ高となり、科力股份、通源石油、中曼石油、洲际油气、准油股份も明確に上昇に追随した。
より強力な火力でイランを攻撃
ニュースによると、新華社の報道で、米国大統領トランプは4月1日に演説し、今後2〜3週間以内にイランに対してより強力な火力攻撃を行うと述べた。彼は、協定が結べなければ、イランのすべての発電所に対して激しい攻撃を実施すると表明した。
トランプはまた、米国はほぼホルムズ海峡を通じて石油を輸入する必要がなく、その必要がある国々は「自らこの通路の維持責任を負うべきだ」と述べた。彼はこれらの国に対し、「米国から石油を買うか」、あるいは勇気を持ってホルムズ海峡に直接行き、「石油を奪い取る」よう促した。
そして、トランプ米大統領の演説から約30分後、イスラエル国防軍は4月2日に声明を出し、イランがイスラエルに向けてミサイルを発射したことを監視しており、防空システムが迎撃を行っていると述べた。
ブレント原油・WTI原油が急騰
トランプの最新演説に刺激され、ブレント原油とWTI原油は短時間で急激に上昇した。ブレント原油は99ドル付近から105ドル超まで急騰し、WTI原油も97ドル付近から104ドル付近まで上昇した。締め切り時点で、ブレント原油は日中で4％超の大幅上昇、WTI原油は3％超の上昇となった。
海運・港湾セクターも堅調
トランプの最新演説は、海運・港湾セクターの上昇も促し、特に原油輸送関連銘柄の上昇が目立った。招商輪船、招商南油はともに8％超の上昇、中遠海能も3％超の上昇を見せた。
原油価格の中枢（重心）は大きく上昇か？
今後を見通すと、国際エネルギー機関（IEA）のビロル事務局長は、イラン戦争の勃発後、石油供給の逼迫により原油価格が大きく上昇しており、この状況は今後1か月でさらに悪化すると述べた。ビロルはまた、中東の紛争が続く中、IEAは戦略石油備蓄の再放出を検討しているとも語った。
海運追跡データによると、ホルムズ海峡の航行妨害の影響で、サウジアラビアの3月の原油平均日輸出量はわずか333万バレルで、前月比50％減少した。一方、現在も約5500万バレルのサウジ原油がペルシャ湾に滞留している。
光大証券は、短期的にはイラン情勢の直接的な影響が引き続き市場を支配し、エネルギー価格の変動、地政学的リスク、インフレ圧力が複合的に作用すると指摘した。外交的突破があったとしても、インフラの修復遅延により経済への影響は長期化する可能性が高い。
総合的に見て、第2四半期の油価の変動は不確実性が高く、米国・イスラエル・イランの紛争の継続期間やホルムズ海峡封鎖期間と強く相関している。全体として、油価の重心は第1四半期に比べて大きく上昇し、高水準での推移が続く見込みだ。
米国については、中東の紛争が2か月目に入る中、米財務省はすでに100ドル超を油価の「基準シナリオ」とみなしており、1バレル200ドルまで上昇する可能性も排除していない。
24銘柄の機関投資家による業績予測状況
機関投資家の予測によると、宇新股份が暫定トップで、2026年の業績は前年比1130.77％増と見込まれる。東方盛虹も続き、2026年の予測は917.43％増。斉翔騰達、万邦達、東華能源、博迈科、恒逸石化、上海石化も前年比倍増の見込みだ。全体として、現時点で石油・化学セクターには24銘柄があり、2026年の業績成長率予測を示している。
株価の動きから見ると、これら24銘柄は3月以降、全体的にパフォーマンスが振るわず、榮盛石化や桐昆股份は20％超の下落、東方盛虹、華錦股份、恒力石化も10％超の下落を記録した。一方、万邦達は20％超の上昇、博迈科、広汇能源、中国石油はともに10％超の上昇を見せている。
今後について、銀河証券は、戦争リスクはまだ収束しておらず、紛争の推移には依然として大きな不確実性があると指摘している。核心の仮定は、米国がこのタイミングでTACO方式を用いてホルムズ海峡の航行問題を解決しようとすれば、中東の地政学的秩序の再構築を認めることになり、米国の威信や「石油ドル」体制に大きな打撃を与えることになるという点だ。次の段階では、米国は中東への展開をさらに強化し、より激しい武力圧力をかけて交渉の材料を増やす可能性があり、地上戦を選択する可能性も排除できない。
国金証券は、中東の地政学的紛争が国際原油価格を押し上げ、世界の油田サービス業界の景気を押し上げる可能性を指摘した。2月末以降、中東の紛争はさらに激化し、ホルムズ海峡の封鎖により実質的な供給断絶が生じ、世界の原油供給の約20％に影響を与え、世界的な油・ガス価格の急騰と高水準の維持を促している。現在、中東のエネルギーインフラは複数箇所で損傷しており、油井の長期停止後の再稼働コストは高く、一部の生産能力は永久的に失われる可能性もある。修復は困難で、通常、サプライチェーンの復旧と修復には少なくとも6か月かかる。さらに、今回のエネルギー供給危機は各国にエネルギー安全保障戦略の見直しと、国内エネルギー採掘の強化を促しており、その結果、世界の油田サービス業界の景気は上向きになる見込みだ。
（出所：東方財富研究中心）