AIに聞く・自社の事業はどのようにAI技術を活用して投資効率を高められるか？ **制作｜中訪網****審査｜李晓燕**3月26日の夜、いわゆる「証券会社の業界トップ」と称される中信証券が、正式に2025年の年次報告書を開示しました。同社が設立して30周年という節目の年に提出したこの成績表は、業界のリーダーとしての盤石な実力と発展の活力を余すところなく示しています。年報のデータによると、中信証券の2025年の売上高と純利益はいずれも過去最高を更新し、コア事業は全面的に成長しました。自己勘定業務は「利益の防波堤」として持続的に力を発揮。新規事業の伸び率も驚異的であり、さらにウェルスマネジメント、株式投資、クロスボーダー事業などの領域で多方面に花を咲かせただけでなく、過去最高の業績の回答を提示したばかりでなく、強力な総合力で業界のリーディングポジションを固め、証券業界の高品質な発展に対して模範を築いています。**業績は過去最高を更新 売上高・純利益の二段増で“本物の強さ”を示す**2025年、中信証券の経営業績は大きな飛躍を遂げ、複数の主要な財務指標が過去記録を更新しました。年報によれば、同社は通年で売上高748.54億元を計上し、前年同期比28.79%増となりました。親会社の株主に帰属する純利益は初めて300億元の大台を超え、300.76億元に達し、前年同期比で大幅に38.58%増。利益の伸び率は売上高の伸び率を大きく上回り、同社の収益効率が継続的に向上し、経営の質も不断に最適化されていることを反映しています。資産規模については、中信証券が安定的かつ着実に規模を拡大し、2025年末時点で総資産規模は2.08万億元に達し、前年末比で21.70%増。見事に2万億元の資産グループに到達しました。親会社の株主に帰属する持分は3199.30億元で、期首から9.15%増となり、資本力が一段と固まりました。リスク耐性と事業拡張力も同時に強化されています。四半期の業績を見ると、同社の業績はバランスの取れた成長傾向を示しており、第3四半期は好調な事業パフォーマンスにより、売上高230.19億元、純利益96.21億元を実現。いずれも通年の単四半期として最高となり、強い経営のしなやかさと市場適応力を示しています。特に注目すべきは、業績が高い成長率を維持する一方で、中信証券の収益力指標が継続的に改善している点です。基本的1株当たり利益は1.96元で、前年同期比39.01%増。加重平均の自己資本利益率は10.59%で、前年同期比2.50ポイント上昇。株主へのリターン能力が明確に強化されており、同社の効率的な資産運用と優れた収益力を十分に体現しています。**自己勘定業務が“お札を刷る機械”に 多様な事業部門が全面展開**証券会社の収益の中核を担う主要部門の一つである中信証券の証券投資（自己勘定）業務は、2025年において特に際立った好成績を示し、業績成長を牽引する中核エンジンとなりました。年報のデータによれば、同社の証券投資業務の通年収入は276.05億元で、前年同期比14.83%増。収入規模は主要事業の中で第1位に位置し、まさに同社の「自己勘定の“お札を刷る機械”」と言えます。自己勘定の投資戦略において、中信証券は安定性とイノベーションを両立させる方針を堅持しています。多資産の配分強化と多戦略の反復改善により、債券、外貨、大口商品、各種FICCデリバティブの取引能力を継続的に高めています。株式およびオルタナティブ投資業務では、大容量・多戦略・低ボラティリティを目標に焦点を当て、プラットフォーム型の体系を構築し、資産配分を最適化。さらに、同社は市場のトレンドにぴったりと軸足を置き、上場企業のファンダメンタルズに重点を置いて、沪深港の大手優良ブルーチップ企業の配分を強化し、新質生産力の発展方向に沿って質の高い産業を見据えています。加えて、人工知能技術を投資戦略に組み込み、香港のクロスボーダー投資プラットフォームを構築。専門的な投資能力と精密な市場判断によって、自己勘定業務の安定した収益を実現しました。自己勘定業務に加え、中信証券の主要な伝統的コア業務もいずれも着実に成長し、全面的に好調な発展の構図を形成しています。仲介（ブローカレッジ）業務は収益の基盤として、通年収入207.87億元を計上し、前年同期比25.55%増。巨大な顧客基盤と質の高いサービス体制を背景に、業界のリーディングポジションを継続的に盤石にしています。資産運用業務の収入は142.94億元で、前年同期比24.59%増。アクティブ運用能力は継続的に高まり、商品体系も不断に充実。証券引受業務は好調で、収入60.55億元を実現し、前年同期比で大幅に50.12%増。投資銀行業務のリーダーとしての優位性がさらに強化されました。とりわけ目立つのは、同社の「その他の業務」が最大の成長の見どころになっている点です。通年収入は61.13億元で、前年同期比203.38%の大幅増。業績成長の新たな原動力となりました。この業務の急速な成長は、中信証券の事業配置の先見性と多元化を示すだけでなく、新興事業の成長ポイントを掘り起こし、収益チャネルを広げる同社の強力な能力をも映し出し、長期的な発展に新しい活力を注ぎ込んでいます。**戦略配置が的確に力を発揮 ウェルスマネジメントと株式投資で二つのブレイクスルー**コア事業が堅調に伸びる一方で、中信証券は長期戦略に焦点を当て、ウェルスマネジメント、株式投資などの重要分野で継続的に深掘りし、ブレイクスルーにつながる進展を遂げ、事業発展の長期的な土台を築いています。ウェルスマネジメント業務は同社の長期戦略上の重点であり、2025年はA株市場が追い風となった好機を生かして急速に発展しました。期末時点で中信証券のウェルスマネジメント体系の金融商品保有残高は8000億元超、顧客数は累計で1700万口座超となり、前年期末比で10%増。カストディ（保管・管理）顧客の資産規模は15万億元を突破し、前年同期比24%増。顧客数と資産規模の双方が大幅に増加し、百万規模の新規顧客と万億元規模のカストディ資産により、盤石なウェルスマネジメント事業のベースを構築。仲介、資産運用などの業務に対して、継続的な成長の原動力を提供しています。株式投資の領域では、中信証券傘下のプライベート・エクイティ・プラットフォームである中信金石が優秀な成果を上げています。2025年は財務投資家の開拓を強化し、新たなM&A戦略を追加し、さらにM&Aファンドを設立して実行まで落とし込みました。通年で新規ファンドの届出（备案）を110.5億元分完了しています。同社は国家戦略の方向性にぴったりと軸足を置き、ハードテクノロジーと長期価値投資を軸に、具現型AI（embodied intelligence）、半導体製造装置、国産GPU、国産サーバーなどの新質生産力の重要領域を配置し、テクノロジーの自立自強を後押ししています。同時に、不動産投資プラットフォームにおける不動産のプライベート・ファンドを累計で約433.66億元設立し、2025年の新規の备案は43億元。ショッピングモールと保障性賃貸住宅を重点的に配置し、財務収益と社会的責任の両立を実現しました。投資銀行業務に関しては、中信証券は引き続き業界でトップを走り、2025年にA株の主幹事引受案件を72件完了。引受規模は2706.46億元で、市場シェアは24.36%。業界第一位を堅持しています。その中でも、独占推薦（独家保荐）した摩尔线程のIPOは、2025年の科創板（STAR Market）最大規模のIPOとなりました。さらに同社は、香港でのIPO、中資のオフショア債の引受、クロスボーダーM&Aなどの分野でも業界上位に位置し、中国船舶の株式交換による吸収合併で中国重工など、複数の重大なM&A再編プロジェクトを完了しており、トップクラスの投資銀行としての専門能力と市場への影響力を十分に示しています。**株主還元が記録的 堅実な経営で長期発展を後押し**責任ある業界リーダーとして、中信証券は常に株主還元を重視してきました。2025年はとりわけ、同社の設立以来で最高の配当記録を打ち立てています。同社は中間配当＋期末配当の現金配当モデルを継続し、2025年の中間では1株あたり10株に対して2.90元を支払う形でした。期末には1株あたり10株に対して4.10元を支払う予定で、年間合計は1株あたり10株に対して7.00元（税込み）となり、現金配当の総額は103.74億元に達し、前年同期比で約35%増となりました。2003年のA株上場以来、中信証券は24年連続で現金配当を実施し、累計配当額は930億元超。真の資金で投資家に還元し、同社の堅実な経営理念と株主価値への強い重視を十分に体現しています。市場環境の変動がもたらす局面ごとの課題に直面する中、中信証券は整ったリスク管理体制と柔軟な経営戦略によって、外部圧力を効果的に相殺し、全体として堅調な業績成長を実現しています。為替換算業務、営業キャッシュフローなどの指標は市場変動の影響で局面ごとに圧力がかかったものの、同社のコア業務は依然として強い成長傾向を維持。公正価値の変動による収益は前年に比べて赤字を解消し、全体の経営リスクはコントロール可能であり、発展の基盤はますます盤石になっています。30年の研鑽を経て前進する中、中信証券は2025年の見事な年次報告書を新たな出発点として、全面的に先行する事業配置、強力な収益力、盤石な顧客基盤、そして先見の明ある戦略的視点により、引き続き業界のリーダーとしての地位を固めていきます。今後も同社は、金融強国の建設目標に引き続き軸足を置き、コア業務を深く掘り下げ、発展のモデルを革新し、実体経済へのサービス、テクノロジーイノベーションの後押し、ウェルスマネジメントの高度化などの面で継続的に力を発揮し、証券業界の高品質な発展の新たな章を綴っていくでしょう。
静かに300億円を稼ぐ！中信証券の謎の事業が200%以上の成長、自営部門が最強の印刷機に
AIに聞く・自社の事業はどのようにAI技術を活用して投資効率を高められるか？
制作｜中訪網
審査｜李晓燕
3月26日の夜、いわゆる「証券会社の業界トップ」と称される中信証券が、正式に2025年の年次報告書を開示しました。同社が設立して30周年という節目の年に提出したこの成績表は、業界のリーダーとしての盤石な実力と発展の活力を余すところなく示しています。年報のデータによると、中信証券の2025年の売上高と純利益はいずれも過去最高を更新し、コア事業は全面的に成長しました。自己勘定業務は「利益の防波堤」として持続的に力を発揮。新規事業の伸び率も驚異的であり、さらにウェルスマネジメント、株式投資、クロスボーダー事業などの領域で多方面に花を咲かせただけでなく、過去最高の業績の回答を提示したばかりでなく、強力な総合力で業界のリーディングポジションを固め、証券業界の高品質な発展に対して模範を築いています。
業績は過去最高を更新 売上高・純利益の二段増で“本物の強さ”を示す
2025年、中信証券の経営業績は大きな飛躍を遂げ、複数の主要な財務指標が過去記録を更新しました。年報によれば、同社は通年で売上高748.54億元を計上し、前年同期比28.79%増となりました。親会社の株主に帰属する純利益は初めて300億元の大台を超え、300.76億元に達し、前年同期比で大幅に38.58%増。利益の伸び率は売上高の伸び率を大きく上回り、同社の収益効率が継続的に向上し、経営の質も不断に最適化されていることを反映しています。
資産規模については、中信証券が安定的かつ着実に規模を拡大し、2025年末時点で総資産規模は2.08万億元に達し、前年末比で21.70%増。見事に2万億元の資産グループに到達しました。親会社の株主に帰属する持分は3199.30億元で、期首から9.15%増となり、資本力が一段と固まりました。リスク耐性と事業拡張力も同時に強化されています。四半期の業績を見ると、同社の業績はバランスの取れた成長傾向を示しており、第3四半期は好調な事業パフォーマンスにより、売上高230.19億元、純利益96.21億元を実現。いずれも通年の単四半期として最高となり、強い経営のしなやかさと市場適応力を示しています。
特に注目すべきは、業績が高い成長率を維持する一方で、中信証券の収益力指標が継続的に改善している点です。基本的1株当たり利益は1.96元で、前年同期比39.01%増。加重平均の自己資本利益率は10.59%で、前年同期比2.50ポイント上昇。株主へのリターン能力が明確に強化されており、同社の効率的な資産運用と優れた収益力を十分に体現しています。
自己勘定業務が“お札を刷る機械”に 多様な事業部門が全面展開
証券会社の収益の中核を担う主要部門の一つである中信証券の証券投資（自己勘定）業務は、2025年において特に際立った好成績を示し、業績成長を牽引する中核エンジンとなりました。年報のデータによれば、同社の証券投資業務の通年収入は276.05億元で、前年同期比14.83%増。収入規模は主要事業の中で第1位に位置し、まさに同社の「自己勘定の“お札を刷る機械”」と言えます。
自己勘定の投資戦略において、中信証券は安定性とイノベーションを両立させる方針を堅持しています。多資産の配分強化と多戦略の反復改善により、債券、外貨、大口商品、各種FICCデリバティブの取引能力を継続的に高めています。株式およびオルタナティブ投資業務では、大容量・多戦略・低ボラティリティを目標に焦点を当て、プラットフォーム型の体系を構築し、資産配分を最適化。さらに、同社は市場のトレンドにぴったりと軸足を置き、上場企業のファンダメンタルズに重点を置いて、沪深港の大手優良ブルーチップ企業の配分を強化し、新質生産力の発展方向に沿って質の高い産業を見据えています。加えて、人工知能技術を投資戦略に組み込み、香港のクロスボーダー投資プラットフォームを構築。専門的な投資能力と精密な市場判断によって、自己勘定業務の安定した収益を実現しました。
自己勘定業務に加え、中信証券の主要な伝統的コア業務もいずれも着実に成長し、全面的に好調な発展の構図を形成しています。仲介（ブローカレッジ）業務は収益の基盤として、通年収入207.87億元を計上し、前年同期比25.55%増。巨大な顧客基盤と質の高いサービス体制を背景に、業界のリーディングポジションを継続的に盤石にしています。資産運用業務の収入は142.94億元で、前年同期比24.59%増。アクティブ運用能力は継続的に高まり、商品体系も不断に充実。証券引受業務は好調で、収入60.55億元を実現し、前年同期比で大幅に50.12%増。投資銀行業務のリーダーとしての優位性がさらに強化されました。
とりわけ目立つのは、同社の「その他の業務」が最大の成長の見どころになっている点です。通年収入は61.13億元で、前年同期比203.38%の大幅増。業績成長の新たな原動力となりました。この業務の急速な成長は、中信証券の事業配置の先見性と多元化を示すだけでなく、新興事業の成長ポイントを掘り起こし、収益チャネルを広げる同社の強力な能力をも映し出し、長期的な発展に新しい活力を注ぎ込んでいます。
戦略配置が的確に力を発揮 ウェルスマネジメントと株式投資で二つのブレイクスルー
コア事業が堅調に伸びる一方で、中信証券は長期戦略に焦点を当て、ウェルスマネジメント、株式投資などの重要分野で継続的に深掘りし、ブレイクスルーにつながる進展を遂げ、事業発展の長期的な土台を築いています。
ウェルスマネジメント業務は同社の長期戦略上の重点であり、2025年はA株市場が追い風となった好機を生かして急速に発展しました。期末時点で中信証券のウェルスマネジメント体系の金融商品保有残高は8000億元超、顧客数は累計で1700万口座超となり、前年期末比で10%増。カストディ（保管・管理）顧客の資産規模は15万億元を突破し、前年同期比24%増。顧客数と資産規模の双方が大幅に増加し、百万規模の新規顧客と万億元規模のカストディ資産により、盤石なウェルスマネジメント事業のベースを構築。仲介、資産運用などの業務に対して、継続的な成長の原動力を提供しています。
株式投資の領域では、中信証券傘下のプライベート・エクイティ・プラットフォームである中信金石が優秀な成果を上げています。2025年は財務投資家の開拓を強化し、新たなM&A戦略を追加し、さらにM&Aファンドを設立して実行まで落とし込みました。通年で新規ファンドの届出（备案）を110.5億元分完了しています。同社は国家戦略の方向性にぴったりと軸足を置き、ハードテクノロジーと長期価値投資を軸に、具現型AI（embodied intelligence）、半導体製造装置、国産GPU、国産サーバーなどの新質生産力の重要領域を配置し、テクノロジーの自立自強を後押ししています。同時に、不動産投資プラットフォームにおける不動産のプライベート・ファンドを累計で約433.66億元設立し、2025年の新規の备案は43億元。ショッピングモールと保障性賃貸住宅を重点的に配置し、財務収益と社会的責任の両立を実現しました。
投資銀行業務に関しては、中信証券は引き続き業界でトップを走り、2025年にA株の主幹事引受案件を72件完了。引受規模は2706.46億元で、市場シェアは24.36%。業界第一位を堅持しています。その中でも、独占推薦（独家保荐）した摩尔线程のIPOは、2025年の科創板（STAR Market）最大規模のIPOとなりました。さらに同社は、香港でのIPO、中資のオフショア債の引受、クロスボーダーM&Aなどの分野でも業界上位に位置し、中国船舶の株式交換による吸収合併で中国重工など、複数の重大なM&A再編プロジェクトを完了しており、トップクラスの投資銀行としての専門能力と市場への影響力を十分に示しています。
株主還元が記録的 堅実な経営で長期発展を後押し
責任ある業界リーダーとして、中信証券は常に株主還元を重視してきました。2025年はとりわけ、同社の設立以来で最高の配当記録を打ち立てています。同社は中間配当＋期末配当の現金配当モデルを継続し、2025年の中間では1株あたり10株に対して2.90元を支払う形でした。期末には1株あたり10株に対して4.10元を支払う予定で、年間合計は1株あたり10株に対して7.00元（税込み）となり、現金配当の総額は103.74億元に達し、前年同期比で約35%増となりました。2003年のA株上場以来、中信証券は24年連続で現金配当を実施し、累計配当額は930億元超。真の資金で投資家に還元し、同社の堅実な経営理念と株主価値への強い重視を十分に体現しています。
市場環境の変動がもたらす局面ごとの課題に直面する中、中信証券は整ったリスク管理体制と柔軟な経営戦略によって、外部圧力を効果的に相殺し、全体として堅調な業績成長を実現しています。為替換算業務、営業キャッシュフローなどの指標は市場変動の影響で局面ごとに圧力がかかったものの、同社のコア業務は依然として強い成長傾向を維持。公正価値の変動による収益は前年に比べて赤字を解消し、全体の経営リスクはコントロール可能であり、発展の基盤はますます盤石になっています。
30年の研鑽を経て前進する中、中信証券は2025年の見事な年次報告書を新たな出発点として、全面的に先行する事業配置、強力な収益力、盤石な顧客基盤、そして先見の明ある戦略的視点により、引き続き業界のリーダーとしての地位を固めていきます。今後も同社は、金融強国の建設目標に引き続き軸足を置き、コア業務を深く掘り下げ、発展のモデルを革新し、実体経済へのサービス、テクノロジーイノベーションの後押し、ウェルスマネジメントの高度化などの面で継続的に力を発揮し、証券業界の高品質な発展の新たな章を綴っていくでしょう。