AIに聞く・電力株の急騰はグリーンエネルギー戦略と関係しているのか？3月25日、A株（上海・深圳上場株）は引き続き反発し、3大株価指数は値動きの中で上昇、上海総合指数は3900ポイントを再び上回り、創業板指数は3300ポイントを上回った。引け時点で、上海総合指数は前日比+1.3%の3931ポイント、深セン成分指数は+1.95%、創業板指数は+2.01%。上海・深セン両市場の売買代金は2.18兆元で、全市場で4800銘柄超が上昇。そのうち105銘柄がストップ高となり、2営業日連続で百株（100銘柄）ストップ高。相場面では、電力株が継続して爆発的に上昇し、通宝能源、華電能源、節能風電など十数銘柄がストップ高。CPO、光通信のセクターが上昇し、長飛光繊、杭電股份など多くの銘柄がストップ高。通信ケーブル株が強く、華脈科技など複数の銘柄がストップ高。F5Gの概念、通信機器、ガラス繊維（ガラスファイバー）製造などのセクターが上昇率で上位に。加えて、美伊の停戦案が明るみに出ており、石油・ガス株は下落基調が続き、通源石油は7%以上下落。一方、太陽光発電設備セクターは低迷し、宇邦新材が最下位に。石炭株は全面安で、潞安環能は5%以上下落。インバーター、動力炭など少数セクターでは下落が記録された。**注目セクター**トークン概念が加熱し、計算能力（算力）株が大幅高トークン概念が爆発し、計算能力（算力）株が大幅高。二六三、奥瑞徳がストップ高。観光ホテルのセクターが押し上げられ、桂林旅游がストップ高。ニュース面では、国家データ局が「2024年初め、中国の日次のToken（トークン）呼び出し量は1000億。2025年末までに100万億へ跳ね上がり、今年3月にはすでに140万億を突破した。2年で増加は1000倍超」と述べた。電力セクターが爆発電力セクターが爆発し、グリーン電力（グリーン電力）概念がトップ。十数の構成銘柄がストップ高となり、華電遼能は8連続ストップ高、韶能股份は6日で5連続ストップ高、粤電力Aは6日で4連続ストップ高を達成した。中信証券は、「『グリーン燃料』」と「『計算（算電）協調』」が政府活動報告書に盛り込まれ、それぞれわが国のエネルギーの自立自存戦略およびAI競争戦略に対応すると指摘した。グリーン燃料の製造と、データセンターにおけるグリーン電力供給という二重の“硬直的な”高成長需要により、2030年までにこれら2大需要が合わせて約465GWの風車需要を押し上げる見通しで、風力発電セクターの超ハイ水準の好景気を牽引すると見込まれる。CPO概念が活発CPO概念が活発に推移し、銘普光磁、アレイド、可川科技がストップ高。ニュース面では、米国株で光通信の概念が上昇の主導役となり、Lumentumは10%上昇、取引中に史上最高値を更新。Coherentは6.78%上昇した。さらに、わが国は光通信の伝送記録を更新し、初めて10.3キロメートルの24芯単一モード光ファイバーで、2.5ペタビット/秒（Pb/s）のリアルタイム双方向伝送容量を実現した。半導体製造装置の概念が強含み半導体チップのサプライチェーンが活発で、柏誠股份、国風新材がストップ高に到達。ニュース面では、SKハイニックスが、米国上場の形で約100億ドルの資金を調達する計画を発表した。SKハイニックスは、潜在的な利益を人工知能（AI）インフラの構築などに充当する。たとえば韓国の龍仁市で半導体クラスターを整備し、記憶製品の生産能力も拡大する。**機関投資家の見通し**CICC：現状はA株の中期の相対的な底となる可能性があり、深い下げが投資機会をもたらした中金公司は、「現状はA株の中期の相対的な底であり、深い調整は投資の好機をもたらした」と述べた。短期の値動きには依然として一定の不確実性があるものの、調整を経たことでA株市場のリスクはさらに放出され、バリュエーションは相対的に妥当な水準にある。中期の観点では、市場を取り巻くマクロ環境に根本的な変化はなく、A株市場を“堅実に前進させる”というロジックは依然として成り立つ。リスクの放出と下落調整が、より良いポジショニング（配分）の機会につながる。国信証券：短期のもみ合いの中で、投資家の市場スタイルが再調整される可能性国信証券は、「短期のもみ合いの中で、市場のスタイルが再び均衡化される可能性がある。バリュエーションが割安な一部の“古株資産”が、局所的に優位に立つかもしれない」と考えている。一方、中期のメイントレンドとしては、経済の転換と高度化、安全の方向性を体現する分野、たとえば人工知能（AI）、先進製造などが、依然として中核的な配分先である。これらの領域には、実在する産業政策とファンダメンタルズの支えがあり、調整後は市場を新たな局面へ導きやすい。国泰海通：遅れた上昇でのヘッジ（滞涨避险）からTaco 2.0へ中期の選挙の影響を受けて、株式市場のリスクとインフレ・リスクがトランプへの影響を大幅に押し上げることで、米側が最終的に妥協するか、撤兵する可能性がある。つまりTaco 2.0だ。アジアの経済体の多くは石油の輸入国であり、米国株式市場と同様に、イラン紛争が転機を迎えれば、新興国の株式市場も主要な恩恵を受けることになる。
A株市場の終値：上海総合指数は再び3900ポイントを回復、創業板指数は2%以上上昇し3300ポイントを突破、電力株が爆発的に上昇、CPOおよび通信関連株が上昇、石油・ガスおよび太陽光発電設備株は引き続き下落
AIに聞く・電力株の急騰はグリーンエネルギー戦略と関係しているのか？
3月25日、A株（上海・深圳上場株）は引き続き反発し、3大株価指数は値動きの中で上昇、上海総合指数は3900ポイントを再び上回り、創業板指数は3300ポイントを上回った。引け時点で、上海総合指数は前日比+1.3%の3931ポイント、深セン成分指数は+1.95%、創業板指数は+2.01%。上海・深セン両市場の売買代金は2.18兆元で、全市場で4800銘柄超が上昇。そのうち105銘柄がストップ高となり、2営業日連続で百株（100銘柄）ストップ高。
相場面では、電力株が継続して爆発的に上昇し、通宝能源、華電能源、節能風電など十数銘柄がストップ高。CPO、光通信のセクターが上昇し、長飛光繊、杭電股份など多くの銘柄がストップ高。通信ケーブル株が強く、華脈科技など複数の銘柄がストップ高。F5Gの概念、通信機器、ガラス繊維（ガラスファイバー）製造などのセクターが上昇率で上位に。加えて、美伊の停戦案が明るみに出ており、石油・ガス株は下落基調が続き、通源石油は7%以上下落。一方、太陽光発電設備セクターは低迷し、宇邦新材が最下位に。石炭株は全面安で、潞安環能は5%以上下落。インバーター、動力炭など少数セクターでは下落が記録された。
注目セクター
トークン概念が加熱し、計算能力（算力）株が大幅高
トークン概念が爆発し、計算能力（算力）株が大幅高。二六三、奥瑞徳がストップ高。観光ホテルのセクターが押し上げられ、桂林旅游がストップ高。
ニュース面では、国家データ局が「2024年初め、中国の日次のToken（トークン）呼び出し量は1000億。2025年末までに100万億へ跳ね上がり、今年3月にはすでに140万億を突破した。2年で増加は1000倍超」と述べた。
電力セクターが爆発
電力セクターが爆発し、グリーン電力（グリーン電力）概念がトップ。十数の構成銘柄がストップ高となり、華電遼能は8連続ストップ高、韶能股份は6日で5連続ストップ高、粤電力Aは6日で4連続ストップ高を達成した。
中信証券は、「『グリーン燃料』」と「『計算（算電）協調』」が政府活動報告書に盛り込まれ、それぞれわが国のエネルギーの自立自存戦略およびAI競争戦略に対応すると指摘した。グリーン燃料の製造と、データセンターにおけるグリーン電力供給という二重の“硬直的な”高成長需要により、2030年までにこれら2大需要が合わせて約465GWの風車需要を押し上げる見通しで、風力発電セクターの超ハイ水準の好景気を牽引すると見込まれる。
CPO概念が活発
CPO概念が活発に推移し、銘普光磁、アレイド、可川科技がストップ高。
ニュース面では、米国株で光通信の概念が上昇の主導役となり、Lumentumは10%上昇、取引中に史上最高値を更新。Coherentは6.78%上昇した。さらに、わが国は光通信の伝送記録を更新し、初めて10.3キロメートルの24芯単一モード光ファイバーで、2.5ペタビット/秒（Pb/s）のリアルタイム双方向伝送容量を実現した。
半導体製造装置の概念が強含み
半導体チップのサプライチェーンが活発で、柏誠股份、国風新材がストップ高に到達。
ニュース面では、SKハイニックスが、米国上場の形で約100億ドルの資金を調達する計画を発表した。SKハイニックスは、潜在的な利益を人工知能（AI）インフラの構築などに充当する。たとえば韓国の龍仁市で半導体クラスターを整備し、記憶製品の生産能力も拡大する。
機関投資家の見通し
CICC：現状はA株の中期の相対的な底となる可能性があり、深い下げが投資機会をもたらした
中金公司は、「現状はA株の中期の相対的な底であり、深い調整は投資の好機をもたらした」と述べた。短期の値動きには依然として一定の不確実性があるものの、調整を経たことでA株市場のリスクはさらに放出され、バリュエーションは相対的に妥当な水準にある。中期の観点では、市場を取り巻くマクロ環境に根本的な変化はなく、A株市場を“堅実に前進させる”というロジックは依然として成り立つ。リスクの放出と下落調整が、より良いポジショニング（配分）の機会につながる。
国信証券：短期のもみ合いの中で、投資家の市場スタイルが再調整される可能性
国信証券は、「短期のもみ合いの中で、市場のスタイルが再び均衡化される可能性がある。バリュエーションが割安な一部の“古株資産”が、局所的に優位に立つかもしれない」と考えている。一方、中期のメイントレンドとしては、経済の転換と高度化、安全の方向性を体現する分野、たとえば人工知能（AI）、先進製造などが、依然として中核的な配分先である。これらの領域には、実在する産業政策とファンダメンタルズの支えがあり、調整後は市場を新たな局面へ導きやすい。
国泰海通：遅れた上昇でのヘッジ（滞涨避险）からTaco 2.0へ
中期の選挙の影響を受けて、株式市場のリスクとインフレ・リスクがトランプへの影響を大幅に押し上げることで、米側が最終的に妥協するか、撤兵する可能性がある。つまりTaco 2.0だ。アジアの経済体の多くは石油の輸入国であり、米国株式市場と同様に、イラン紛争が転機を迎えれば、新興国の株式市場も主要な恩恵を受けることになる。