中東紛争後の金融市場の価格形成ロジックの変化

ここまで中東の紛争は4週間にわたって続いており、双方は対抗状態から、第三者を介した接触の段階へ移行している。市場は、地政学的な衝突がもたらす予測不能性と非線形の進展に直面しており、顕著なヘッドライン効果（Headline Effect）が見られる——価格設定ロジックも、長い物語の段階から、ニュースのヘッドラインに対する即時性、オーバーシュート性、可逆性の変化へと段階的に切り替わっている。市場間の流動性の移り替え速度も加速している。3月27日までの25営業日のうち、S&P500指数は上昇したのは7日間のみであり、韓国総合株価指数は（1日休場のため）11日間上昇している。10年物米国債は上昇したのは6日間のみ（利回り低下は価格上昇に対応）であり、国際金価格も上昇したのは6日間のみである。WTI原油先物価格は16日間上昇し、米ドル指数は13日間上昇した。

財新のデータベースへの登録をおすすめします。マクロ経済、株式、債券、企業人物をいつでも参照でき、財務・経済データはすべて手元にあります。