中経記者 鄭瑜 上海報道大手の医美（美容医療）支援ローン・助貸プラットフォームで司法リスクが明らかになったことで、医美分割払いという一分野のリスクが再び注目されている。中国執行情報公開網の情報によると、医美助貸分野の老舗機関として知られる上海即科智能技術グループ有限公司（以下「即科グループ」）は1月、2月、3月の3回にわたり被執行者として掲載されており、執行対象（執行の標的）額の累計は3.4億元を超える。重慶小米消費金融有限公司（以下「小米消金」）、内モンゴル蒙商消費金融股份有限公司（以下「蒙商消金」）、四川錦程消費金融有限責任公司（以下「錦程消金」）の最近の版の共同（連携）機関リストの開示によれば、即科グループは引き続き助貸の連携機関である。現時点で、新浪傘下の消費者サービス・プラットフォーム「黒猫」では、「即科グループ」を検索語に含む211件の投書があり、「即分期」（即科グループ傘下のプロダクト）を含む投書は7623件に上る。3つのモデルで事業展開即科グループの公式サイトによれば、同社は2014年に設立され、業務は全国31の省・直轄市・自治区、300以上の都市に及び、数十の免許を持つ機関、数万の加盟店、そして数千万人の消費者にサービスを提供している。医美分割払い市場の背後には、医療美容業界の急速な拡大がある。国家医療保障局の発表によると、完全な統計ではないが、2024年の中国の美容整形市場規模は約3000億元に近い。現在、医美分割払い市場における金融と医療美容サービスの結合は、主に3つのモデルに分けられる。1つ目は、消費者が銀行や消費金融会社などの金融機関に直接キャッシュローンを申請し、医療美容費の支払いに使うかを自ら決めるモデル。2つ目は、金融機関と美容機関につなぐ助貸プラットフォーム（例：即科グループ）が協業し、消費者に医美分割払いサービスを提供するモデル。3つ目は、金融機関が大型のチェーン医療美容整形病院と直接提携し、助貸プラットフォームを仲介として要しないモデルである。公開された判決文書によると、2022年に借り手が医療美容に必要な資金を「即分期」プラットフォーム経由で錦程消金に個人消費ローン申請した際、保証会社が借り手の元利金に対して保証責任を負った。さらに、前述の保証会社は即科グループとも《再保証契約》を締結する必要があり、即科グループが、保証会社が借り手との間で締結した借入契約の履行により負うことになる保証責任について、質権設定による再保証（反担保）を提供することが取り決められている。この保証会社にも過去に4回の被執行者の記録がある。また、借り手が支払うべきのは、ローンの固定年換算利率10.3%に加えて、保証料も必要となる。2025年に審理・結審された事例では、2020年に即科グループが関与した医療美容の分割払いローンで、年換算利率は11.50%、保証料率は19.96%であり、合計の総合年換算利率は24%を超えているにもかかわらず、再保証は依然として即科グループが提供している。注目すべきは、2025年に公布・施行された《商業銀行のインターネット助貸業務管理を強化し、金融サービスの質と効率を向上させる通知》（金規〔2025〕9号）において、借り手の総合調達コストは、信用補完サービス費、保証料、プラットフォームサービス費などのすべての費用を含める必要があり、さらに年換算で24%を超えないという司法上の保護上限が設けられていることが明確にされている。近日、国家金融監督管理総局と中国人民銀行が共同で《個人ローン業務における総合調達コストの明示に関する規定》を公表し、2026年8月1日から、すべての個人向けローン業務は統一された「明示表」により借り手に年換算総合調達コストを提示しなければならないと明確にした。保証側が被執行者に列挙されるリスク事象や、過去の年換算利率を現行の新規制の下でどのように圧縮していくのか等について、記者は即科グループに取材依頼状を送ったが、原稿締切時点でまだ回答を受け取っていない。これと軌を一にするように、医美分割払いの利率が高い状況は、別の医美ローン市場の主要機関と関連する小口貸付会社の訴訟紛争の中でも表れている。2025年に公表された複数の裁判文書によれば、2023年に上海嘉定通华小額貸付有限公司（以下「上海嘉定通華小額貸付」）が借り手に提供した「消費医療/生活美容」分割払いローンの年換算利率は23.99%または24%だった。公開情報によれば、上海嘉定通華小額貸付は新氧（NASDAQ：SY）傘下の小口貸付である。2023年の過去の利率水準について、新氧側は記者に対し、上海嘉定通華小額貸付は2025年に上海地区の小口貸付A類の評価を受け、運営はコンプライアンス面で適切かつ安定しており、監督評価も良好で、現在の総合年換算利率は17%未満である。今後、監督の要求に厳格に従い、定められた期限内に段階的に引き下げていき、着実に自社商品（自営商品）の利率を12%以内へ調整する方針だと述べた。現在の医美分割払いのリスク防止の観点について、新氧は、プラットフォームは自営の医美分割払い商品をオンライン上で展開しておらず、ユーザーの支払い段階では第三者の分割払い業務のみを接続している。第三者および免許を持つ金融機関が、独立して運営と与信リスク管理（風控）を行う、とのことだった。注目すべきは、新氧の支払い段階では、美容プロジェクトの予約金10元も12回払いにでき、1回あたりの返済額は0.98元だという点である。このような極めて少額の分割払いをめぐる考え方について、新氧は「このような徹底的に小額にした分割払いのスキームは、当社が直接設計・運営しているものではなく、その中核的機能は顧客獲得モデルの範囲にない」と考えている。しかし、第三者の分割払いサービス提供者の関係者は、分割回数や分割金額は（医美）プラットフォームが設定していると述べた。素喜智研の上級研究員である蘇筱芮氏は、10元を12回にするような極小額の分割払い商品は、ユーザーにとっては注文前に利率と返済方法に注意し、たとえ金額が小さくてもそれが信用（ローン）商品であることを認識して、延滞に陥らないようにする必要があると指摘する。この種の商品は、その背後で新規顧客の誘導（送客）サービスと結びつくことがある。シーン側（現場側）と資金側（出資側）では意味が異なる。医美機関にとっては獲得・送客のためのツールであり、金融機関にとっては若年層の顧客を獲得し、大量データを蓄積し、資産規模を拡大するための入口になる。実際の利益は、ユーザーが来店した後の実質的な転換（コンバージョン）や、将来より高い与信枠を必要とする信用需要、ならびにローンのクロスセル（交差販売）の段階で発生する。シーン側のリスクは把握しづらい華北地域の金融機関の従事者は記者に対し、自身の所属する金融機関と新氧、即科グループの協業はすでに長年停止していると述べた。蘇筱芮氏は、医美シーンを中核に据え、金融テクノロジーのサービス提供者として、銀行およびその他の免許を持つ金融機関と消費シーン（加盟店）を取り持ち、技術サービスを提供する助貸（連携先仲介）側には、なお次のような痛点があると注意を促した。1つ目は顧客獲得コストが高止まりしており、有効顧客の単位獲得コストがここ数年で大幅に上昇して、プラットフォームの収益に圧力がかかっていること。2つ目はシーン側のリスクを把握するのが難しく、特に一部の中小のシーン加盟店では、運営途中で資金チェーンが断裂するなどのリスクが存在すること。3つ目はコアの風控能力と不良（延滞・焦げ付き）圧力であり、風控能力が不足していたりモデルが機能不全になったり、あるいは協業シーン側が詐欺/誘導により消費者を欺くような場合には、一定規模の延滞・不良債権が発生する可能性があること。記者は、即科グループが最近被執行者に列挙された件について、小米消金、蒙商消金、錦程消金に取材依頼状を送り、関連する協業事項を把握したいとしている。原稿締切時点で、3機関はいずれも回答していない。博通コンサルティングのチーフアナリスト、王蓬博氏は、協業する免許を持つ消費金融（消金）会社は、保有する既存資産における保証の効力と代位弁済（代償）能力を直ちに点検し、リスク資産の圧縮と回収（催収）体制の強化を開始すべきだと考えている。新規与信の付与を一時停止し、協業機関の適格性を再検証したうえで、保証の失効、助貸プラットフォームのモラルリスク、バッチ規模の詐欺的な借り入れ（バッチ詐取）やコンプライアンス違反の処分が連鎖的に伝播することを重点的に防ぐ必要がある。契約の追求・回収条項を整備し、世論（炎上等）と監督への対応も準備することが重要だ。ある消費金融会社の2025年の追跡格付けレポートによれば、教育および医美のシーン分野に関して、同社はシーン・サービス提供者、すなわちB端の加盟店を通じて、オフラインの消費シーンにおいてユーザーに受託払い（委託先による支払い）のシーン分割払いサービスを提供している。細分市場や協業機関の選定において、同社は主に職業教育、学歴教育、資格取得・研修（考培）などの細分領域の大手の教育機関、ならびに全国規模の大手チェーンの医療美容整形病院などに注力しており、より高い参入基準、標準的な加盟店のリスク管理体系を採用し、適切に保証会社の信用補完（增信）を導入することで、B端の事業運営不全などが原因で生じ得る損失を低減する、という。当該消費金融会社は記者に対し、同社はまず全国の大手チェーンの医美グループと優先的に協業し、その強い資本力とコンプライアンスに基づく運営の土台を活用して、根本から加盟店の現金化（資金の抜き取り）リスクや顧客からの苦情・トラブルのリスクを低減し、シーンにおける取引が真実であり、ユーザーも実在することを確保しつつ、サービス品質に起因する紛争が金融機関に波及することを低減していると述べた。 大量のニュース、精確な解説は、新浪财经APPで
ヘッド助貸が3.4億超の執行を受ける 医療美容シーンのリスクに注目
中経記者 鄭瑜 上海報道
大手の医美（美容医療）支援ローン・助貸プラットフォームで司法リスクが明らかになったことで、医美分割払いという一分野のリスクが再び注目されている。
中国執行情報公開網の情報によると、医美助貸分野の老舗機関として知られる上海即科智能技術グループ有限公司（以下「即科グループ」）は1月、2月、3月の3回にわたり被執行者として掲載されており、執行対象（執行の標的）額の累計は3.4億元を超える。
重慶小米消費金融有限公司（以下「小米消金」）、内モンゴル蒙商消費金融股份有限公司（以下「蒙商消金」）、四川錦程消費金融有限責任公司（以下「錦程消金」）の最近の版の共同（連携）機関リストの開示によれば、即科グループは引き続き助貸の連携機関である。
現時点で、新浪傘下の消費者サービス・プラットフォーム「黒猫」では、「即科グループ」を検索語に含む211件の投書があり、「即分期」（即科グループ傘下のプロダクト）を含む投書は7623件に上る。
3つのモデルで事業展開
即科グループの公式サイトによれば、同社は2014年に設立され、業務は全国31の省・直轄市・自治区、300以上の都市に及び、数十の免許を持つ機関、数万の加盟店、そして数千万人の消費者にサービスを提供している。
医美分割払い市場の背後には、医療美容業界の急速な拡大がある。国家医療保障局の発表によると、完全な統計ではないが、2024年の中国の美容整形市場規模は約3000億元に近い。
現在、医美分割払い市場における金融と医療美容サービスの結合は、主に3つのモデルに分けられる。1つ目は、消費者が銀行や消費金融会社などの金融機関に直接キャッシュローンを申請し、医療美容費の支払いに使うかを自ら決めるモデル。2つ目は、金融機関と美容機関につなぐ助貸プラットフォーム（例：即科グループ）が協業し、消費者に医美分割払いサービスを提供するモデル。3つ目は、金融機関が大型のチェーン医療美容整形病院と直接提携し、助貸プラットフォームを仲介として要しないモデルである。
公開された判決文書によると、2022年に借り手が医療美容に必要な資金を「即分期」プラットフォーム経由で錦程消金に個人消費ローン申請した際、保証会社が借り手の元利金に対して保証責任を負った。さらに、前述の保証会社は即科グループとも《再保証契約》を締結する必要があり、即科グループが、保証会社が借り手との間で締結した借入契約の履行により負うことになる保証責任について、質権設定による再保証（反担保）を提供することが取り決められている。この保証会社にも過去に4回の被執行者の記録がある。また、借り手が支払うべきのは、ローンの固定年換算利率10.3%に加えて、保証料も必要となる。
2025年に審理・結審された事例では、2020年に即科グループが関与した医療美容の分割払いローンで、年換算利率は11.50%、保証料率は19.96%であり、合計の総合年換算利率は24%を超えているにもかかわらず、再保証は依然として即科グループが提供している。
注目すべきは、2025年に公布・施行された《商業銀行のインターネット助貸業務管理を強化し、金融サービスの質と効率を向上させる通知》（金規〔2025〕9号）において、借り手の総合調達コストは、信用補完サービス費、保証料、プラットフォームサービス費などのすべての費用を含める必要があり、さらに年換算で24%を超えないという司法上の保護上限が設けられていることが明確にされている。近日、国家金融監督管理総局と中国人民銀行が共同で《個人ローン業務における総合調達コストの明示に関する規定》を公表し、2026年8月1日から、すべての個人向けローン業務は統一された「明示表」により借り手に年換算総合調達コストを提示しなければならないと明確にした。
保証側が被執行者に列挙されるリスク事象や、過去の年換算利率を現行の新規制の下でどのように圧縮していくのか等について、記者は即科グループに取材依頼状を送ったが、原稿締切時点でまだ回答を受け取っていない。
これと軌を一にするように、医美分割払いの利率が高い状況は、別の医美ローン市場の主要機関と関連する小口貸付会社の訴訟紛争の中でも表れている。2025年に公表された複数の裁判文書によれば、2023年に上海嘉定通华小額貸付有限公司（以下「上海嘉定通華小額貸付」）が借り手に提供した「消費医療/生活美容」分割払いローンの年換算利率は23.99%または24%だった。公開情報によれば、上海嘉定通華小額貸付は新氧（NASDAQ：SY）傘下の小口貸付である。
2023年の過去の利率水準について、新氧側は記者に対し、上海嘉定通華小額貸付は2025年に上海地区の小口貸付A類の評価を受け、運営はコンプライアンス面で適切かつ安定しており、監督評価も良好で、現在の総合年換算利率は17%未満である。今後、監督の要求に厳格に従い、定められた期限内に段階的に引き下げていき、着実に自社商品（自営商品）の利率を12%以内へ調整する方針だと述べた。
現在の医美分割払いのリスク防止の観点について、新氧は、プラットフォームは自営の医美分割払い商品をオンライン上で展開しておらず、ユーザーの支払い段階では第三者の分割払い業務のみを接続している。第三者および免許を持つ金融機関が、独立して運営と与信リスク管理（風控）を行う、とのことだった。
注目すべきは、新氧の支払い段階では、美容プロジェクトの予約金10元も12回払いにでき、1回あたりの返済額は0.98元だという点である。このような極めて少額の分割払いをめぐる考え方について、新氧は「このような徹底的に小額にした分割払いのスキームは、当社が直接設計・運営しているものではなく、その中核的機能は顧客獲得モデルの範囲にない」と考えている。
しかし、第三者の分割払いサービス提供者の関係者は、分割回数や分割金額は（医美）プラットフォームが設定していると述べた。
素喜智研の上級研究員である蘇筱芮氏は、10元を12回にするような極小額の分割払い商品は、ユーザーにとっては注文前に利率と返済方法に注意し、たとえ金額が小さくてもそれが信用（ローン）商品であることを認識して、延滞に陥らないようにする必要があると指摘する。この種の商品は、その背後で新規顧客の誘導（送客）サービスと結びつくことがある。シーン側（現場側）と資金側（出資側）では意味が異なる。医美機関にとっては獲得・送客のためのツールであり、金融機関にとっては若年層の顧客を獲得し、大量データを蓄積し、資産規模を拡大するための入口になる。実際の利益は、ユーザーが来店した後の実質的な転換（コンバージョン）や、将来より高い与信枠を必要とする信用需要、ならびにローンのクロスセル（交差販売）の段階で発生する。
シーン側のリスクは把握しづらい
華北地域の金融機関の従事者は記者に対し、自身の所属する金融機関と新氧、即科グループの協業はすでに長年停止していると述べた。
蘇筱芮氏は、医美シーンを中核に据え、金融テクノロジーのサービス提供者として、銀行およびその他の免許を持つ金融機関と消費シーン（加盟店）を取り持ち、技術サービスを提供する助貸（連携先仲介）側には、なお次のような痛点があると注意を促した。1つ目は顧客獲得コストが高止まりしており、有効顧客の単位獲得コストがここ数年で大幅に上昇して、プラットフォームの収益に圧力がかかっていること。2つ目はシーン側のリスクを把握するのが難しく、特に一部の中小のシーン加盟店では、運営途中で資金チェーンが断裂するなどのリスクが存在すること。3つ目はコアの風控能力と不良（延滞・焦げ付き）圧力であり、風控能力が不足していたりモデルが機能不全になったり、あるいは協業シーン側が詐欺/誘導により消費者を欺くような場合には、一定規模の延滞・不良債権が発生する可能性があること。
記者は、即科グループが最近被執行者に列挙された件について、小米消金、蒙商消金、錦程消金に取材依頼状を送り、関連する協業事項を把握したいとしている。原稿締切時点で、3機関はいずれも回答していない。
博通コンサルティングのチーフアナリスト、王蓬博氏は、協業する免許を持つ消費金融（消金）会社は、保有する既存資産における保証の効力と代位弁済（代償）能力を直ちに点検し、リスク資産の圧縮と回収（催収）体制の強化を開始すべきだと考えている。新規与信の付与を一時停止し、協業機関の適格性を再検証したうえで、保証の失効、助貸プラットフォームのモラルリスク、バッチ規模の詐欺的な借り入れ（バッチ詐取）やコンプライアンス違反の処分が連鎖的に伝播することを重点的に防ぐ必要がある。契約の追求・回収条項を整備し、世論（炎上等）と監督への対応も準備することが重要だ。
ある消費金融会社の2025年の追跡格付けレポートによれば、教育および医美のシーン分野に関して、同社はシーン・サービス提供者、すなわちB端の加盟店を通じて、オフラインの消費シーンにおいてユーザーに受託払い（委託先による支払い）のシーン分割払いサービスを提供している。細分市場や協業機関の選定において、同社は主に職業教育、学歴教育、資格取得・研修（考培）などの細分領域の大手の教育機関、ならびに全国規模の大手チェーンの医療美容整形病院などに注力しており、より高い参入基準、標準的な加盟店のリスク管理体系を採用し、適切に保証会社の信用補完（增信）を導入することで、B端の事業運営不全などが原因で生じ得る損失を低減する、という。
当該消費金融会社は記者に対し、同社はまず全国の大手チェーンの医美グループと優先的に協業し、その強い資本力とコンプライアンスに基づく運営の土台を活用して、根本から加盟店の現金化（資金の抜き取り）リスクや顧客からの苦情・トラブルのリスクを低減し、シーンにおける取引が真実であり、ユーザーも実在することを確保しつつ、サービス品質に起因する紛争が金融機関に波及することを低減していると述べた。
大量のニュース、精確な解説は、新浪财经APPで