* * ***トップのフィンテックニュースとイベントを発見！****FinTech Weeklyのニュースレターを購読****JPモルガン、Coinbase、Blackrock、Klarnaなどの経営幹部に読まれています*** * ***CrowdcubeキャンペーンがSME向け融資を対象に**--------------------------------------------A³ Handelspartner GmbHは、ハンブルク拠点の**fintech**であり、小規模・中堅企業（SMEs）向けのオルタナティブ貸付プラットフォームを拡大しようとして、Crowdcubeで新たな資金調達ラウンドを開始しました。同社は新たに株式（エクイティ）として500万ユーロを調達し、プレマネー評価額を5000万ユーロとしています。このキャンペーンでは、同社が英国および欧州全体でSME向けに大きな資金ギャップがあると見ている点を埋めたいというA³の野心が強調されています。業界の推計では、このギャップは年間約4,000億ユーロに上るとされており、その主因は従来型の銀行が遅く制約の強いプロセスに依存していることです。**金融を民主化する使命**------------------------------------2018年に設立されたA³は、レガシー（既存）貸し手から見落とされがちな企業に対して融資をより利用しやすくすることを中心に戦略を構築してきました。同社のモデルは、コンプライアンスを重視しつつ、迅速でデジタルを前提とした信用（クレジット）へのアクセスを重視しています。設立以来、同社は1億5,000万ユーロ超の融資を実行しており、欧州市場で注目されるプレイヤーとしての地位を築いています。この取り組みの中核にあるのが、A³の独自デジタルプラットフォームであるCreditEngineです。同社はアルゴリズム、機械学習、データ分析を適用して、貸付プロセスを自動化します。申請はオンラインで完了でき、判断は数分以内に出され、資金は48時間以内に提供されると報じられています。この仕組みは財務諸表にとどまらず、キャッシュフローのパターン、業界の状況、そして場合によっては非財務指標などのデータも考慮します。これにより、A³は、そうでなければ資本を確保するのが難しいかもしれないスタートアップや季節性のある事業者などのグループに到達できます。**運用モデルとパフォーマンス**-------------------------------------効率性が大きな差別化要因です。A³はCreditEngineが引受（アンダーライティング）の95%を自動化しており、費用対収入比率を約25%に抑えていると報告しています。一方で、多くの従来型貸し手はおおむね50%です。運営コストの低さは借り手の手数料の引き下げにつながると同社は述べています。財務面でも注目が集まっています。同社の直近の年では、A³は売上成長が180%で1,200万ユーロになったと報告しており、融資ポートフォリオは250%増の2億ユーロに拡大しました。同社によれば、2025年の第2四半期に黒字化を達成し、EBITDAマージンは35%でした。**Crowdcube提案の条件**--------------------------------Crowdcubeキャンペーンを通じて、A³は500万ユーロに対してエクイティ10%を提供しています。調達資金は、新たな欧州市場への拡大を支えることが見込まれており、ポーランドとスペインが優先事項として挙げられています。調達金はEU全域でCreditEngineをより広範に展開するためにも充当されます。今回のラウンドは、初期の支援者がリターンを得ていたことに続くものです。A³はその後、取引における追加の透明性とセキュリティを提供するために、自社のインフラへブロックチェーン要素を統合しました。**より広い文脈と課題**----------------------------------今回の資金調達は、SMEにとって複雑なタイミングで到来します。企業はパンデミック後の回復局面で回復力を示してきた一方、インフレと地政学的な不安定さが流動性にプレッシャーをかけ続けています。企業がより速く、より柔軟な資金調達を求める中で、オルタナティブ貸し手への需要がますます高まっています。A³はまた、環境に関する取り組みに融資を連動させており、約70%の融資が環境に重点を置く事業を支援しているとされています。これには、大口販売業者がソーラーパネルを設置するプロジェクトや、輸出者がエコフレンドリーなサプライチェーンを採用する事例などが含まれます。こうした分野に注力することで、同社はEUのサステナビリティ枠組みに沿った状態を維持することを目指しています。**規制と戦略的ポジション**-------------------------------------同社はドイツの金融規制当局であるBaFinの監督下で運営され、テクノロジーと金融のバックグラウンドを持つ50名の専門家チームを採用しています。A³はリテール、製造、eコマースにわたるパートナーシップを構築しており、国境を越えて同社のモデルをスケールするための基盤を得ています。融資に加えて、同社は売掛金ファクタリングやサプライチェーン・ファイナンスといったサービスも拡充しています。現在は500社超のSMEパートナーと取引しており、自社を資金提供者であると同時に、より幅広いサービス提供者として位置付けることを目指しています。**今後の道のり**------------------投資家にとっては、Crowdcubeキャンペーンは、初期のバリュエーション段階にある成長企業へのエクスポージャーを提供します。A³にとって今回のラウンドは、ドイツ拠点の外へ拡大し、欧州の代替（オルタナティブ）ファイナンス分野における立ち位置を強化する機会を意味します。同社が目標を達成できるかどうかは、実行力と、ノンバンクの融資に対する需要が継続するかにかかっています。多くの欧州市場では依然としてSMEが十分にサービスを受けられておらず、デジタルツールによって信用（クレジット）提供のコストが引き下げられているため、A³のような企業は新たなモデルを試すうえで好位置にあります。経済環境が不確実なままである中、迅速で、コンプライアンスに適合し、かつ利用しやすい資金提供が、長期のプレイヤーとしてどの**fintech**貸し手が登場するかを左右する可能性があります。
ドイツのフィンテック企業A³、SME資金ギャップ解消に向けてCrowdcubeラウンドを開始
トップのフィンテックニュースとイベントを発見！
FinTech Weeklyのニュースレターを購読
JPモルガン、Coinbase、Blackrock、Klarnaなどの経営幹部に読まれています
CrowdcubeキャンペーンがSME向け融資を対象に
A³ Handelspartner GmbHは、ハンブルク拠点のfintechであり、小規模・中堅企業（SMEs）向けのオルタナティブ貸付プラットフォームを拡大しようとして、Crowdcubeで新たな資金調達ラウンドを開始しました。同社は新たに株式（エクイティ）として500万ユーロを調達し、プレマネー評価額を5000万ユーロとしています。
このキャンペーンでは、同社が英国および欧州全体でSME向けに大きな資金ギャップがあると見ている点を埋めたいというA³の野心が強調されています。業界の推計では、このギャップは年間約4,000億ユーロに上るとされており、その主因は従来型の銀行が遅く制約の強いプロセスに依存していることです。
金融を民主化する使命
2018年に設立されたA³は、レガシー（既存）貸し手から見落とされがちな企業に対して融資をより利用しやすくすることを中心に戦略を構築してきました。同社のモデルは、コンプライアンスを重視しつつ、迅速でデジタルを前提とした信用（クレジット）へのアクセスを重視しています。設立以来、同社は1億5,000万ユーロ超の融資を実行しており、欧州市場で注目されるプレイヤーとしての地位を築いています。
この取り組みの中核にあるのが、A³の独自デジタルプラットフォームであるCreditEngineです。同社はアルゴリズム、機械学習、データ分析を適用して、貸付プロセスを自動化します。申請はオンラインで完了でき、判断は数分以内に出され、資金は48時間以内に提供されると報じられています。
この仕組みは財務諸表にとどまらず、キャッシュフローのパターン、業界の状況、そして場合によっては非財務指標などのデータも考慮します。これにより、A³は、そうでなければ資本を確保するのが難しいかもしれないスタートアップや季節性のある事業者などのグループに到達できます。
運用モデルとパフォーマンス
効率性が大きな差別化要因です。A³はCreditEngineが引受（アンダーライティング）の95%を自動化しており、費用対収入比率を約25%に抑えていると報告しています。一方で、多くの従来型貸し手はおおむね50%です。運営コストの低さは借り手の手数料の引き下げにつながると同社は述べています。
財務面でも注目が集まっています。同社の直近の年では、A³は売上成長が180%で1,200万ユーロになったと報告しており、融資ポートフォリオは250%増の2億ユーロに拡大しました。同社によれば、2025年の第2四半期に黒字化を達成し、EBITDAマージンは35%でした。
Crowdcube提案の条件
Crowdcubeキャンペーンを通じて、A³は500万ユーロに対してエクイティ10%を提供しています。調達資金は、新たな欧州市場への拡大を支えることが見込まれており、ポーランドとスペインが優先事項として挙げられています。調達金はEU全域でCreditEngineをより広範に展開するためにも充当されます。
今回のラウンドは、初期の支援者がリターンを得ていたことに続くものです。A³はその後、取引における追加の透明性とセキュリティを提供するために、自社のインフラへブロックチェーン要素を統合しました。
より広い文脈と課題
今回の資金調達は、SMEにとって複雑なタイミングで到来します。企業はパンデミック後の回復局面で回復力を示してきた一方、インフレと地政学的な不安定さが流動性にプレッシャーをかけ続けています。企業がより速く、より柔軟な資金調達を求める中で、オルタナティブ貸し手への需要がますます高まっています。
A³はまた、環境に関する取り組みに融資を連動させており、約70%の融資が環境に重点を置く事業を支援しているとされています。これには、大口販売業者がソーラーパネルを設置するプロジェクトや、輸出者がエコフレンドリーなサプライチェーンを採用する事例などが含まれます。こうした分野に注力することで、同社はEUのサステナビリティ枠組みに沿った状態を維持することを目指しています。
規制と戦略的ポジション
同社はドイツの金融規制当局であるBaFinの監督下で運営され、テクノロジーと金融のバックグラウンドを持つ50名の専門家チームを採用しています。A³はリテール、製造、eコマースにわたるパートナーシップを構築しており、国境を越えて同社のモデルをスケールするための基盤を得ています。
融資に加えて、同社は売掛金ファクタリングやサプライチェーン・ファイナンスといったサービスも拡充しています。現在は500社超のSMEパートナーと取引しており、自社を資金提供者であると同時に、より幅広いサービス提供者として位置付けることを目指しています。
今後の道のり
投資家にとっては、Crowdcubeキャンペーンは、初期のバリュエーション段階にある成長企業へのエクスポージャーを提供します。A³にとって今回のラウンドは、ドイツ拠点の外へ拡大し、欧州の代替（オルタナティブ）ファイナンス分野における立ち位置を強化する機会を意味します。
同社が目標を達成できるかどうかは、実行力と、ノンバンクの融資に対する需要が継続するかにかかっています。多くの欧州市場では依然としてSMEが十分にサービスを受けられておらず、デジタルツールによって信用（クレジット）提供のコストが引き下げられているため、A³のような企業は新たなモデルを試すうえで好位置にあります。
経済環境が不確実なままである中、迅速で、コンプライアンスに適合し、かつ利用しやすい資金提供が、長期のプレイヤーとしてどのfintech貸し手が登場するかを左右する可能性があります。