バンドウィズの第4四半期決算カンファレンスコールからのアナリスト質問トップ5

バンドウィズの第4四半期決算カンファレンスコールからのアナリスト質問トップ5

アダム・ヘイル

2026年2月26日（木）午後6時43分 GMT+9 4分で読む

この記事では：

BAND

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バンドウィズの第4四半期は、運営の着実な実行と大規模な企業顧客への明確な焦点が特徴だったと、経営陣が強調した。CEOのデイビッド・モーケンは、「過去最高のミリオンダラー超えの契約数を締結し、そのうち第4四半期だけでも2つの重要な勝利を収めました」と述べた。同社はまた、AI音声ソリューションとMaestroオーケストレーションソフトウェアの採用拡大を寄与要因として挙げ、新規および既存の企業顧客からの関与が増加していることを示した。経営陣は、収益性の継続的な改善を、ソフトウェアサービスの比率の向上と規律あるコスト管理によるものと説明した。

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Bandwidth（BAND）Q4 CY2025のハイライト：

**売上高：** 2億770万ドル。アナリスト予想の2億830万ドルに対して（前年比1.1%減、ほぼ一致）

**調整後EPS：** 0.35ドル。アナリスト予想の0.33ドルに対して（4.8%上振れ）

**調整後営業利益：** 1760万ドル。アナリスト予想の1517万ドルに対して（8.5%の利益率、16%上振れ）

**2026年Q1の売上ガイダンス**は中間値で2億150万ドル。アナリスト予想の1億9580万ドルを上回る

**2026会計年度の調整後EPSガイダンス**は中間値で1.70ドル。アナリスト予想を21.7%下回る

**2026会計年度のEBITDAガイダンス**は中間値で1億2000万ドル。アナリスト予想の1億1030万ドルを上回る

**営業利益率：** -1.9%、前年同期と同水準

**時価総額：** 4億3380万ドル

経営陣のコメントを聞くのは楽しいですが、私たちのお気に入りは決算カンファレンスコールにおけるアナリスト質問です。それらは台本なしで行われ、経営陣が避けたい話題や、回答が複雑になる話題を浮き彫りにすることがよくあります。こちらが、私たちの注目を集めた内容です。

BandwidthのQ4決算カンファレンスコールで出たアナリスト質問トップ5

**Arjun Bhatia（William Blair）**は、エンタープライズの音声およびソフトウェアサービスにおけるQ4のトレンドと成長率について質問した。CFOのDaryl Raifordは、年間成長は力強く、大型案件が新年に向けて立ち上がっており、ソフトウェアサービスは現在、ほぼすべての主要案件に存在していると説明した。

**Eric Sepager（B. Riley Securities）**は、クラウドコミュニケーションの成長と総売上高の成長の違いについて質問した。Raifordは、キャリアサーチャージの増加が総売上高の主要なドライバーだが、これらのサーチャージは手数料として転嫁されるもので、マージンには影響しないと明確にした。

**Eric Sepager（B. Riley Securities）**はさらに、音声分野でのTwilioとの競争力学についても尋ねた。経営陣は、最近の顧客獲得はVerizonやAT&Tのような競合によるものだったと回答し、Twilioによる実質的な影響はないとした。

**Patrick D. Walravens（Citizens）**は、保険領域におけるGoogle AIとのBandwidthの提携と、同社の競争上の防衛力（モート）について掘り下げた。CEOのデイビッド・モーケンは、MaestroのAI統合能力を強調し、グローバルインフラと長期的な顧客関係を主要な差別化要因として挙げた。

**Joshua Christopher Reilly（Needham）**は、AI音声のパイプラインと、新規大企業契約の構成について質問した。経営陣は、AIは現在、エンタープライズの会話に不可欠となっており、2026年はこれらのユースケースを拡大させる重要な年になると示した。

 






物語は続く  

今後の四半期におけるカタリスト

今後の四半期において、私たちのアナリストは（1）エンタープライズ顧客のオンボーディングとAI駆動型音声展開の拡大ペース、（2）ソフトウェアサービスの売上と主要案件へのアタッチ率の進展、そして（3）キャリアサーチャージの変更と政治的メッセージ量が報告売上に与える影響を注視する。Bandwidthの初の自己株式買い戻しプログラムと、継続的なフリーキャッシュフローの創出も重要な指標となる。

Bandwidthは現在13.82ドルで取引されており、決算前の12.99ドルから上昇している。この価格で買いか売りか？答えは、私たちの完全リサーチレポートにある（アクティブなEdgeメンバー向けで無料です）。

今注目の銘柄

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