華泰証券：AI推理時代、計算力と電力の連携調整は、チップのボトルネック突破後に重要なテーマとなる見込み

AIに聞く・算力と電力の共同運用調整はどうやって中国のAI競争力の突破に力を与えるのか？

毎日AI速報として、華泰証券のリサーチレポートでは、2025年以降「グリーン電力直結」政策が相次いで打ち出されており、「計算電力の協調」（算電協同）は2026年に初めて政府の活動報告に盛り込まれ、国家の新しいインフラ整備の戦略的レベルまで引き上げられたと述べています。市場では、算電協同はコンセプトの投機だと広く見られていますが、華泰証券は、これはAI時代において、グリーン電力が従来の意味での「ごみ電力」から価値の再評価を得る好機だと考えています。グリーン電力直結の短期のシェアはそれほど高くならないかもしれませんが、ユーザーのニーズは本質的に再生可能エネルギーの市場価値を反映しています。AI推論の時代には、算力と電力の共同運用調整は、チップのボトルネックを突破した後、重要なテーマになる可能性があります。華泰証券は、グリーン電力が自ら「新エネルギー＋」を積極的に模索することは、導入（消納）を解決する重要な手段であり、また風力・太陽光の発電所の付加価値を実現するための革新的なブレークスルーでもあるとしています。中国電力が我が国のAI競争力を後押しすることは、インフラ面での融合にとどまらず、「算電」の協同最適化における双方向の調整でもあります。低いバリュエーションで見過ごされている質の高い再生可能エネルギー関連銘柄として、風力・太陽光、ならびに廃棄物焼却を含めることを推奨しています。

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