規制当局が再び、銀行・保険（銀保）チャネルを規律する動きに出た。記者は業界関係者から、国家金融監督管理総局 人身保険監督司が最近、「銀行代理チャネルの手数料（費用）管理の一層の強化に関する事項に係る通知」（以下「通知」）ならびに付随する質疑応答の細則を通達したことを把握した。新規則は、銀保チャネルで長年問題視されてきた手数料（費用）の不正な実態に焦点を当て、全プロセス・全勘定科目の費用管理を強化する。 保険会社における銀保チャネルの発展を見ると、2025年にはA株上場の複数の保険上場企業で、銀保チャネルの保険料と新契約の業績価値（新規事業価値）がいずれも前年同月比で大幅に増加した。業界関係者は、今回の新規則の実施により、銀保の分野が「費用で勝負してシェアを奪い合う」という大雑把な競争から、「商品で勝負し、サービスで勝負する」高品質な発展へとさらに促されるとみており、短期的には一部の保険会社の業務成長率に軽微な抑制がかかる可能性があるが、長期的には業界の健全で持続可能な発展のための基盤を固めることになるという。 費用の穴を厳重に塞ぐ 新規則の条文は、これまでの規制よりもさらに細かく、より厳格であり、コアは「全コストのクローズドループ管理」にある。 「新規則では、保険会社が銀行に支払うコミッション（手数料）、銀保専任者の報酬インセンティブ、研修および顧客サービス費、按分される固定費など、あらゆる全口径のコストを届出・备案（登録）監督の対象に入れ、名目を変えた費用支払いの抜け道をすべて塞ぎます。さらに重要なのは、責任が具体的に、チーフ・アクチュアリー（総数理責任者）や財務責任者、支社のトップといった立場に落ち、誰が違反したらその者の責任を追及する、という点です。」と、众托帮の共同創始者兼総経理の龍格が『証券日報』の記者に語った。 「通知」は、保険会社に対し、届出（备案）された商品数理報告書に基づいて費用政策を実施することを求めている。あわせて、費用の実在性、適合性（コンプライアンス）、および精緻な管理を強化し、「報行合一」（銀行代理と保険会社の手数料・費用管理の一体的管理）のコンプライアンス管理を、社内の評価および問責メカニズムに組み込むこととしている。また、各金融監督局は継続して「報行合一」の現場検査を実施し、監督当局は「報行合一」の違反問題および典型事例の業界向け通報メカニズムを整備している。 対外経済貿易大学 保険学院の教授である王国軍は『証券日報』の記者に対し、監督の新規則が実施されれば、銀保業務に明確な影響が出ると述べた。銀行が協力相手を選ぶ際、これまでのように「高い手数料を出すかどうか」だけではなく、「保険会社の商品は売りやすいか」「サービスは行き届いているか」「ブランドに訴求力があるか」をより重視するようになる。協力は「価格で勝負」から「実力で勝負」へ移る。さらに、新規則は「メタイ効果（勝者総取り効果）」を一層強めると見込まれる。大手の上位保険会社は、ブランド、商品、サービスの優位性により銀行の好意を得やすく、より多くの市場シェアを奪取できる。 規模と価値の双方で二桁成長 実際には、A株上場の保険上場企業を代表とする大手保険会社は、2025年の経営で既に、規模と価値の双方で二桁成長を実現しており、銀保業務の価値が低いという従来の固定観念を打ち破っている。監督の新規則が実施されるにつれ、業界全体の銀保業務は、より健全な発展を実現する見通しだ。 保険料規模の面では、昨年は複数の有力保険会社の銀保チャネルの保険料が二桁台の高成長を達成し、全体の業績が見事だった。具体的には、太保生命保険の銀保チャネルの保険料収入は616.18億元で前年同期比46.4%増、中国人寿の銀保チャネルは主要指標が総合的に改善し、総保険料が1000億元の大台を超えて1108.74億元に達し、前年同期比45.5%増となった。さらに、新华保险（新華保険）の銀保チャネルの総保険料は721.02億元で前年同期比39.5%増、人保寿险（人保生命）の銀保チャネルの保険料収入は682.78億元で前年同期比33.5%増。 より注目すべきは、銀保チャネルの価値創造能力が質的な飛躍を遂げ、新契約の業績価値（新規事業価値）の成長率が保険料の伸びを大幅に上回り、保険会社全体の価値成長の中核的な原動力となったことだ。例えば、2025年に人保寿险の銀保チャネルで新規事業価値46.72億元を実現し、比較可能なベースの同比で102.3%増となった。新华保险の銀保チャネルでは、新規事業価値52.73億元を実現し、同比で110.2%急増し、同社の歴史的な最高値を更新した。 銀保チャネルに関して、上位の保険会社は資源投入と配置の強化を継続している。中国人寿の社長補佐である兰永洪は近日、「個人保険（個人販売）は当社のコアチャネルであり基本の基盤であり、銀保は戦略的な発展チャネルだ。中国人寿は、ブランド、カバーする支店網、要員などにおける優位性を十分に発揮し、現在の発展機会をつかんで、銀保業務をより良く発展させる」と述べた。 「当社は銀保チャネルを戦略的な高度に引き上げ、『報行合一』の政策機会を捉え、チャネル配置を最適化し、基層の営業拠点におけるきめ細かな管理を強化し、継続的に商品転換とチーム構築を深化させます。」と、新华保险の取締役会長である杨玉成が述べた。 2026年の銀保市場のトレンドについて、新华保险の副総裁である王练文は、三つの特徴が現れるとみている。第一に、銀保市場の規模総量は引き続き安定的に成長する。第二に、各方面の要求が大幅に高まり、「報行合一」政策がより深く推進されることで、銀保業務はコンプライアンスの中で発展を求め、発展の中で価値を創出する。第三に、市場構造の分化が加速し、メタイ効果がより一層際立ち、専門性が高く、資産負債の管理能力が強い保険会社ほど、さらに市場の先行機会を奪取し、業界を高品質な発展へと導くことになる。 龍格は、監督の新規則が実施されるにつれ、短期的には、これまで保険会社が高い費用で規模を押し上げるやり方は停止され、銀保チャネルの保険料の伸び率は鈍化する可能性がある一方で、費用構造はより透明になり、これまでの「小さな帳簿（見えない計上）」や「裏の帳簿（暗黙の計上）」をめぐる余地はなくなる。長期的には、競争は「費用で勝負」から「商品、投資、サービスで勝負」へと移り、銀保チャネルの価値貢献度は継続的に高まることで、真にコンプライアンス、規模、価値の3つを同時に協調させた発展を実現する。 大量のニュース、精密な解説は、Sina Finance APPの中へ
強化費用管理，塞住變相支付費用的所有後門。保險渠道新規將重塑行業競爭格局
規制当局が再び、銀行・保険（銀保）チャネルを規律する動きに出た。記者は業界関係者から、国家金融監督管理総局 人身保険監督司が最近、「銀行代理チャネルの手数料（費用）管理の一層の強化に関する事項に係る通知」（以下「通知」）ならびに付随する質疑応答の細則を通達したことを把握した。新規則は、銀保チャネルで長年問題視されてきた手数料（費用）の不正な実態に焦点を当て、全プロセス・全勘定科目の費用管理を強化する。
保険会社における銀保チャネルの発展を見ると、2025年にはA株上場の複数の保険上場企業で、銀保チャネルの保険料と新契約の業績価値（新規事業価値）がいずれも前年同月比で大幅に増加した。業界関係者は、今回の新規則の実施により、銀保の分野が「費用で勝負してシェアを奪い合う」という大雑把な競争から、「商品で勝負し、サービスで勝負する」高品質な発展へとさらに促されるとみており、短期的には一部の保険会社の業務成長率に軽微な抑制がかかる可能性があるが、長期的には業界の健全で持続可能な発展のための基盤を固めることになるという。
費用の穴を厳重に塞ぐ
新規則の条文は、これまでの規制よりもさらに細かく、より厳格であり、コアは「全コストのクローズドループ管理」にある。
「新規則では、保険会社が銀行に支払うコミッション（手数料）、銀保専任者の報酬インセンティブ、研修および顧客サービス費、按分される固定費など、あらゆる全口径のコストを届出・备案（登録）監督の対象に入れ、名目を変えた費用支払いの抜け道をすべて塞ぎます。さらに重要なのは、責任が具体的に、チーフ・アクチュアリー（総数理責任者）や財務責任者、支社のトップといった立場に落ち、誰が違反したらその者の責任を追及する、という点です。」と、众托帮の共同創始者兼総経理の龍格が『証券日報』の記者に語った。
「通知」は、保険会社に対し、届出（备案）された商品数理報告書に基づいて費用政策を実施することを求めている。あわせて、費用の実在性、適合性（コンプライアンス）、および精緻な管理を強化し、「報行合一」（銀行代理と保険会社の手数料・費用管理の一体的管理）のコンプライアンス管理を、社内の評価および問責メカニズムに組み込むこととしている。また、各金融監督局は継続して「報行合一」の現場検査を実施し、監督当局は「報行合一」の違反問題および典型事例の業界向け通報メカニズムを整備している。
対外経済貿易大学 保険学院の教授である王国軍は『証券日報』の記者に対し、監督の新規則が実施されれば、銀保業務に明確な影響が出ると述べた。銀行が協力相手を選ぶ際、これまでのように「高い手数料を出すかどうか」だけではなく、「保険会社の商品は売りやすいか」「サービスは行き届いているか」「ブランドに訴求力があるか」をより重視するようになる。協力は「価格で勝負」から「実力で勝負」へ移る。さらに、新規則は「メタイ効果（勝者総取り効果）」を一層強めると見込まれる。大手の上位保険会社は、ブランド、商品、サービスの優位性により銀行の好意を得やすく、より多くの市場シェアを奪取できる。
規模と価値の双方で二桁成長
実際には、A株上場の保険上場企業を代表とする大手保険会社は、2025年の経営で既に、規模と価値の双方で二桁成長を実現しており、銀保業務の価値が低いという従来の固定観念を打ち破っている。監督の新規則が実施されるにつれ、業界全体の銀保業務は、より健全な発展を実現する見通しだ。
保険料規模の面では、昨年は複数の有力保険会社の銀保チャネルの保険料が二桁台の高成長を達成し、全体の業績が見事だった。具体的には、太保生命保険の銀保チャネルの保険料収入は616.18億元で前年同期比46.4%増、中国人寿の銀保チャネルは主要指標が総合的に改善し、総保険料が1000億元の大台を超えて1108.74億元に達し、前年同期比45.5%増となった。さらに、新华保险（新華保険）の銀保チャネルの総保険料は721.02億元で前年同期比39.5%増、人保寿险（人保生命）の銀保チャネルの保険料収入は682.78億元で前年同期比33.5%増。
より注目すべきは、銀保チャネルの価値創造能力が質的な飛躍を遂げ、新契約の業績価値（新規事業価値）の成長率が保険料の伸びを大幅に上回り、保険会社全体の価値成長の中核的な原動力となったことだ。例えば、2025年に人保寿险の銀保チャネルで新規事業価値46.72億元を実現し、比較可能なベースの同比で102.3%増となった。新华保险の銀保チャネルでは、新規事業価値52.73億元を実現し、同比で110.2%急増し、同社の歴史的な最高値を更新した。
銀保チャネルに関して、上位の保険会社は資源投入と配置の強化を継続している。中国人寿の社長補佐である兰永洪は近日、「個人保険（個人販売）は当社のコアチャネルであり基本の基盤であり、銀保は戦略的な発展チャネルだ。中国人寿は、ブランド、カバーする支店網、要員などにおける優位性を十分に発揮し、現在の発展機会をつかんで、銀保業務をより良く発展させる」と述べた。
「当社は銀保チャネルを戦略的な高度に引き上げ、『報行合一』の政策機会を捉え、チャネル配置を最適化し、基層の営業拠点におけるきめ細かな管理を強化し、継続的に商品転換とチーム構築を深化させます。」と、新华保险の取締役会長である杨玉成が述べた。
2026年の銀保市場のトレンドについて、新华保险の副総裁である王练文は、三つの特徴が現れるとみている。第一に、銀保市場の規模総量は引き続き安定的に成長する。第二に、各方面の要求が大幅に高まり、「報行合一」政策がより深く推進されることで、銀保業務はコンプライアンスの中で発展を求め、発展の中で価値を創出する。第三に、市場構造の分化が加速し、メタイ効果がより一層際立ち、専門性が高く、資産負債の管理能力が強い保険会社ほど、さらに市場の先行機会を奪取し、業界を高品質な発展へと導くことになる。
龍格は、監督の新規則が実施されるにつれ、短期的には、これまで保険会社が高い費用で規模を押し上げるやり方は停止され、銀保チャネルの保険料の伸び率は鈍化する可能性がある一方で、費用構造はより透明になり、これまでの「小さな帳簿（見えない計上）」や「裏の帳簿（暗黙の計上）」をめぐる余地はなくなる。長期的には、競争は「費用で勝負」から「商品、投資、サービスで勝負」へと移り、銀保チャネルの価値貢献度は継続的に高まることで、真にコンプライアンス、規模、価値の3つを同時に協調させた発展を実現する。
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