** 政府上層が「再生可能エネルギーの電力供給を継続的に拡大」方針を打ち出す** 新華社の報道によると、国務院総理の李強は3月30日から4月1日まで四川を調査した。李強は、エネルギー安全保障に関する新たな戦略を実行し、イノベーション主導を堅持し、資源賦存の優位性を発揮し、再生可能エネルギーの電力供給を継続的に拡大し、新型電力網の構築を重点的に推進し、エネルギー構造の調整と最適化を加速させることで、経済・社会の質の高い発展に強力な支援を提供する必要があると強調した。 通威のグローバル研究開発センターで、李強は光伏技術の技術課題突破に関する説明を聞き、工場内で電池モジュールの開発状況を視察した。李強は、近年、光伏技術の進歩が太陽エネルギーの利用水準を効果的に引き上げていると述べた。企業による革新探索を大いに後押しし、研究開発投資を増やし、重要な技術のボトルネックを突破する努力をし、各種の応用シーンをつなぎ、新技術の大規模な適用を加速させる必要がある。 雅砻江流域水力発電開発有限公司で、李強は水・風・光の一体型基地開発などの状況を把握し、四川省の新型電力網の構築に関する報告を聞いた。李強は、新型電力網の構築はエネルギー安全保障の確保やグリーンな発展の促進にとって重要な意味を持つと指摘した。新しいアーキテクチャ、新技術、新サービスを積極的に模索し、ネットワーク構築を整え、システムの協調と調整能力を高め、多元的な需要の保障を強化し、安全で信頼でき、グリーンで低炭素、強靭で粘り強く、スマートで柔軟な新型電力網を構築する必要がある。 国機重型装備グループの上場会社と東方電気グループの東方電機有限公司で、李強は企業の最新の研究成果を把握し、原子力発電や水力発電などの設備およびコア部品を視察した。李強は、企業に対し、科学技術の最前線と市場需要を見据え、人工知能などの先進技術と製造業の高度な融合を推進し、クリーンエネルギー設備の製造などの分野で継続的に新たなブレークスルーを達成し、わが国の新エネルギー産業の発展とエネルギー転換をより良く支えるよう励ました。** グリーン電力産業が相次いで政策支援を受ける** グリーン電力とは、太陽光、風力、水力、バイオマスエネルギーなどの再生可能エネルギーによって生み出される電力を指し、低炭素でクリーン、かつ持続可能という特徴を持つ。 今年に入ってから、国家はグリーン電力産業の政策支援を継続的に強化している。1月末の発電側の容量電価メカニズムの整備から、政府活動報告書で「水素エネルギー、グリーン燃料などの新たな成長ポイント」を明確に打ち出したこと、そして「第15次5カ年計画（2026-2030年）および（今後の）第15次5カ年計画の綱要」で算力施設の支援強化を求め、グリーン電力と算力の協調配置を推進することまで、段階的に示してきた。 先日、国家データ局は、関連部門とともに算電協同のエンジニアリングを強力に推進し、結節点に新設される算力施設のグリーン電力活用比率が80%以上に到達するよう確保し、最大限にグリーン電力の支援作用を発揮させる方針だと述べた。 国家エネルギー局もまた、人工知能が新エネルギー発展にもたらす後押しの役割を発揮し続け、新エネルギー分野における応用シーンを絶えず豊富にし、新エネルギーの大規模な発展と高水準の受け入れ（消化）を後押しするとともに、新エネルギーの統合・融合的発展を推進し、スマート算力のグリーンな利用ニーズを重点的に保障して、新エネルギーが人工知能の発展をよりよく支えられるようにする必要があると指摘した。 さらに、中東・地政学的な対立が世界のエネルギー体系を「安全性の属性」へと再評価させ、関連領域の投資サイクルの前倒しと建設のテンポの加速をもたらし、エネルギー転換の確実性と緊急性が同時に高まっている。** グリーン電力需要と価値は、今後も継続的に高まる見込み** 機関の見方では、グリーン電力の直結、データセンターに対するグリーン電力比率80%超の強制要件などの細則が急速に実装され、グリーン電力の消化と収益の安定性に対して明確な保証が与えられている。さらに、グリーン電力セクターは、防御属性（キャッシュフローの安定、国有企業の背景）と成長属性（AIの電力需要が駆動し、エネルギー転換が加速）を兼ね備えており、現状の市場環境下で、攻守両面を備えた最適な方向性の一つだ。 広発証券のリサーチレポートでは、算力に対する強い需要と「電算一体」の発展傾向を背景に、グリーン電力を中心とする電力資産は、利益の安定性が見込める＋長期の成長が見込めるというデイビス・ダブル（バリュエーション）を得る可能性があると指摘されている。天風証券もまた、グリーン電力はAI時代の重要なエネルギー支えであり、その需要と価値は今後も継続的に高まる見込みだと考えている。 「国家電網は、電力インフラの事前建設と事前配置を後押ししている。具体的には、高電圧直流送電の超高圧通路を事前に配置し、変電所の容量を確保し、グリーン電力の付帯建設計画を策定するなどで、新たな算力需要を迅速に受け止められるようにする。」 華福証券は、投資の観点から見ると、AIの行き着く先は電力であり、市場の主な注目はガスタービン発電、蓄電、電力網である。一方で電力の行き着く先はAIであり、主に電力網の数値化・スマート化／仮想発電所などの新興技術を通じて、そしてグリーン電力の市場化による直接取引と組み合わせることで、風力・太陽光・蓄電・送配電の「風光蓄電網」モデルのクローズドループを実現するとしている。** 複数のコンセプト株が機関の調査で殺到** 東方財富のコンセプト株セクターの表示によると、現時点でA株市場には150銘柄余りのうち「グリーン電力」コンセプトに関わる銘柄があり、その合計時価総額は6.4兆元超。中国海油、長江電力、華電新能、中国広核の規模が上位であり、中国核電、華能水電、三峡能源、国投電力など8銘柄はいずれも時価総額が1000億元超となっている。 今年に入ってから、グリーン電力セクターは合わせて2つの「テンバガー」に相当する急騰銘柄が登場しており、豫能控股と華電遼能はいずれも1.6倍超の上昇、曉程科技の上昇率は1倍弱に迫っている。金開新能、協鑫能科、中蘭環保、南網能源はいずれも上昇率が67%から77%の範囲にある。 資金面では、直近にセクターが一時的に調整したものの、過去1週間ではなお、グリーン電力コンセプト株のうち37銘柄もの多くが、1000万元級の融資による純買い入れを獲得している。その中で、金风科技はレバレッジ資金により2.47億元を追加で買い増した。華能国際、川能动力、曉程科技、深圳能源はそれぞれ、融資勢の買い増しが1億元超となっている。華電国際、国電電力など3銘柄の融資による純買い入れ額も9000万元以上となっている。 機関の注目度について、東方財富のChoiceデータによれば、直近1カ月で、合計17銘柄のグリーン電力コンセプト株が機関の調査を受けた。そのうち、南網儲能は116の機関が殺到して調査を実施し、晶科科技と绿色动力は調査件数がいずれも70社超であり、軍信股份も48の機関が注目している。（出所：東方財富リサーチセンター）
高層重磅発言！グリーン電力の需要と価値が引き続き高まる見込み(付株)
** 政府上層が「再生可能エネルギーの電力供給を継続的に拡大」方針を打ち出す**
新華社の報道によると、国務院総理の李強は3月30日から4月1日まで四川を調査した。李強は、エネルギー安全保障に関する新たな戦略を実行し、イノベーション主導を堅持し、資源賦存の優位性を発揮し、再生可能エネルギーの電力供給を継続的に拡大し、新型電力網の構築を重点的に推進し、エネルギー構造の調整と最適化を加速させることで、経済・社会の質の高い発展に強力な支援を提供する必要があると強調した。
通威のグローバル研究開発センターで、李強は光伏技術の技術課題突破に関する説明を聞き、工場内で電池モジュールの開発状況を視察した。李強は、近年、光伏技術の進歩が太陽エネルギーの利用水準を効果的に引き上げていると述べた。企業による革新探索を大いに後押しし、研究開発投資を増やし、重要な技術のボトルネックを突破する努力をし、各種の応用シーンをつなぎ、新技術の大規模な適用を加速させる必要がある。
雅砻江流域水力発電開発有限公司で、李強は水・風・光の一体型基地開発などの状況を把握し、四川省の新型電力網の構築に関する報告を聞いた。李強は、新型電力網の構築はエネルギー安全保障の確保やグリーンな発展の促進にとって重要な意味を持つと指摘した。新しいアーキテクチャ、新技術、新サービスを積極的に模索し、ネットワーク構築を整え、システムの協調と調整能力を高め、多元的な需要の保障を強化し、安全で信頼でき、グリーンで低炭素、強靭で粘り強く、スマートで柔軟な新型電力網を構築する必要がある。
国機重型装備グループの上場会社と東方電気グループの東方電機有限公司で、李強は企業の最新の研究成果を把握し、原子力発電や水力発電などの設備およびコア部品を視察した。李強は、企業に対し、科学技術の最前線と市場需要を見据え、人工知能などの先進技術と製造業の高度な融合を推進し、クリーンエネルギー設備の製造などの分野で継続的に新たなブレークスルーを達成し、わが国の新エネルギー産業の発展とエネルギー転換をより良く支えるよう励ました。
** グリーン電力産業が相次いで政策支援を受ける**
グリーン電力とは、太陽光、風力、水力、バイオマスエネルギーなどの再生可能エネルギーによって生み出される電力を指し、低炭素でクリーン、かつ持続可能という特徴を持つ。
今年に入ってから、国家はグリーン電力産業の政策支援を継続的に強化している。1月末の発電側の容量電価メカニズムの整備から、政府活動報告書で「水素エネルギー、グリーン燃料などの新たな成長ポイント」を明確に打ち出したこと、そして「第15次5カ年計画（2026-2030年）および（今後の）第15次5カ年計画の綱要」で算力施設の支援強化を求め、グリーン電力と算力の協調配置を推進することまで、段階的に示してきた。
先日、国家データ局は、関連部門とともに算電協同のエンジニアリングを強力に推進し、結節点に新設される算力施設のグリーン電力活用比率が80%以上に到達するよう確保し、最大限にグリーン電力の支援作用を発揮させる方針だと述べた。
国家エネルギー局もまた、人工知能が新エネルギー発展にもたらす後押しの役割を発揮し続け、新エネルギー分野における応用シーンを絶えず豊富にし、新エネルギーの大規模な発展と高水準の受け入れ（消化）を後押しするとともに、新エネルギーの統合・融合的発展を推進し、スマート算力のグリーンな利用ニーズを重点的に保障して、新エネルギーが人工知能の発展をよりよく支えられるようにする必要があると指摘した。
さらに、中東・地政学的な対立が世界のエネルギー体系を「安全性の属性」へと再評価させ、関連領域の投資サイクルの前倒しと建設のテンポの加速をもたらし、エネルギー転換の確実性と緊急性が同時に高まっている。
** グリーン電力需要と価値は、今後も継続的に高まる見込み**
機関の見方では、グリーン電力の直結、データセンターに対するグリーン電力比率80%超の強制要件などの細則が急速に実装され、グリーン電力の消化と収益の安定性に対して明確な保証が与えられている。さらに、グリーン電力セクターは、防御属性（キャッシュフローの安定、国有企業の背景）と成長属性（AIの電力需要が駆動し、エネルギー転換が加速）を兼ね備えており、現状の市場環境下で、攻守両面を備えた最適な方向性の一つだ。
広発証券のリサーチレポートでは、算力に対する強い需要と「電算一体」の発展傾向を背景に、グリーン電力を中心とする電力資産は、利益の安定性が見込める＋長期の成長が見込めるというデイビス・ダブル（バリュエーション）を得る可能性があると指摘されている。天風証券もまた、グリーン電力はAI時代の重要なエネルギー支えであり、その需要と価値は今後も継続的に高まる見込みだと考えている。
「国家電網は、電力インフラの事前建設と事前配置を後押ししている。具体的には、高電圧直流送電の超高圧通路を事前に配置し、変電所の容量を確保し、グリーン電力の付帯建設計画を策定するなどで、新たな算力需要を迅速に受け止められるようにする。」
華福証券は、投資の観点から見ると、AIの行き着く先は電力であり、市場の主な注目はガスタービン発電、蓄電、電力網である。一方で電力の行き着く先はAIであり、主に電力網の数値化・スマート化／仮想発電所などの新興技術を通じて、そしてグリーン電力の市場化による直接取引と組み合わせることで、風力・太陽光・蓄電・送配電の「風光蓄電網」モデルのクローズドループを実現するとしている。
** 複数のコンセプト株が機関の調査で殺到**
東方財富のコンセプト株セクターの表示によると、現時点でA株市場には150銘柄余りのうち「グリーン電力」コンセプトに関わる銘柄があり、その合計時価総額は6.4兆元超。中国海油、長江電力、華電新能、中国広核の規模が上位であり、中国核電、華能水電、三峡能源、国投電力など8銘柄はいずれも時価総額が1000億元超となっている。
今年に入ってから、グリーン電力セクターは合わせて2つの「テンバガー」に相当する急騰銘柄が登場しており、豫能控股と華電遼能はいずれも1.6倍超の上昇、曉程科技の上昇率は1倍弱に迫っている。金開新能、協鑫能科、中蘭環保、南網能源はいずれも上昇率が67%から77%の範囲にある。
資金面では、直近にセクターが一時的に調整したものの、過去1週間ではなお、グリーン電力コンセプト株のうち37銘柄もの多くが、1000万元級の融資による純買い入れを獲得している。その中で、金风科技はレバレッジ資金により2.47億元を追加で買い増した。華能国際、川能动力、曉程科技、深圳能源はそれぞれ、融資勢の買い増しが1億元超となっている。華電国際、国電電力など3銘柄の融資による純買い入れ額も9000万元以上となっている。
機関の注目度について、東方財富のChoiceデータによれば、直近1カ月で、合計17銘柄のグリーン電力コンセプト株が機関の調査を受けた。そのうち、南網儲能は116の機関が殺到して調査を実施し、晶科科技と绿色动力は調査件数がいずれも70社超であり、軍信股份も48の機関が注目している。
（出所：東方財富リサーチセンター）