AI株式を最も好むヘッジファンド

The Motley Foolによって分析された35のAI銘柄のうち、Amazon（AMZN +2.30%）は2025年Q4のヘッジファンドの確信（conviction）で1位となり、994ファンドが保有し、さらに新規ポジションは四半期ごと（QoQ）でほぼ2倍に増加しました。私たちの数値はWhaleWisdom.comという13F集計ウェブサイトのデータに対するMotley Foolの分析に基づいています。

The Motley FoolによるAI銘柄のランキングは、5つの指標にまたがるモメンタム調整済みの複合スコアを用いています。モメンタムスコア（新規ポジションの四半期ごとの増減と、上位10銘柄における登場回数のQoQ変化を組み合わせたもの）、その銘柄を保有するヘッジファンドの割合、上位10銘柄における登場回数、ヘッジファンドの保有株数のQoQ変化、プット/コール比率です。下記に完全な手法を示し、続く表に完全なランキングを掲載しています。

994のヘッジファンドがAmazonを保有、新規ポジションはほぼ倍増

Amazonは、この記事で算出されたとおり、2025年Q4におけるヘッジファンドの確信が圧倒的に高い銘柄でした。保有者数の面でもスコアが高く、保有ファンド数は約1,000に迫り、そしてモメンタムもあります。

• Amazonはデータセット内で最も広く保有されているAI銘柄であり、2025年Q4に994のヘッジファンドが保有しています。これは前四半期の933ファンドから増加です。さらに、上位10の登場回数でも2位で、502ファンドが該当し、前回の431から増えています。
• Amazonにおける新規のヘッジファンドポジションはQoQで97%増加し、58から114へとなりました。これはこのデータセット上位ランクの銘柄の中で新規ポジションの最大の増加であり、単に既存保有者が株数を積み増しているだけでなく、新たな機関投資家の関心を示しています。
• ヘッジファンドの保有株数はQoQで14%増加し、13.2億株になりました。Amazonのプット/コール比率は1.1で、強気にも弱気にも強く傾いたポジショニングではないことを示しています。

AmazonのAIの足跡は、AWSのクラウドサービス、フルフィルメントの自動化、そしてパーソナルアシスタントのAlexaにまたがっています。

Nvidiaの上位10登場回数は6%上昇、資金が流入

Nvidia（NVDA +1.52%）は、分析された銘柄の中でヘッジファンドの確信が2位で、両方のスケールとモメンタムで高いスコアを得ています。要因は、ヘッジファンドの上位10保有銘柄への登場が、455ファンドから482ファンドへと増えたことです。

• 482のヘッジファンドが Nvidia****を、2025年Q4における上位10のポジションとして保有しています。これは前四半期から5.9%増です。銘柄を保有する総ファンド数は876に増加し、前回の836から増えました。
• 新規ポジションは54から89ファンドへ跳ね上がり、増加率は65%です。ヘッジファンドの保有株数はQoQで6%増加し、24.5億株となりました。このデータセット内のどの銘柄よりも最大の絶対株数です。
• 2025年Q4時点で、Nvidiaのプット/コール比率は1.31です。データセット内の大型株AI銘柄に比べて高い水準で、オプショントレーダーが下方のヘッジ（保険）を求めている、または株式に対してやや弱気な見通しを取っていることを示唆します。

Nvidiaは、ほとんどのAIモデルの学習を支えるGPUの主要メーカーです。この株は近年、相場を大きく上回っており、24.5億株というヘッジファンドの保有株数は、同銘柄への機関投資家のエクスポージャー規模――そして確信――を反映しています。

537のファンドがMicrosoftを上位10に保有、ただしモメンタムは鈍化

Microsoft（MSFT +0.59%）は、分析されたAI銘柄の中でヘッジファンドの確信が3位で、951のヘッジファンドに保有されています。Amazonに次ぐ順位です。ヘッジファンドの上位10保有銘柄における登場は全銘柄中でトップで、537ファンドがその枠に入れますが、他のモメンタム指標はほぼ横ばいです。

• Microsoft****は、このデータセット内で最も多くのヘッジファンドの上位10保有銘柄に入っています。537ファンドです。この数値は前四半期の567からわずかに減少しており、高い確信を持つ保有者がポジションを削ったことを示唆しています。
• 新規ポジションは控えめに増え、59から67ファンドへで、14%の増加です。ヘッジファンドの保有株数はQoQで1%減少し、8.38億株になりました。成長の期間の後の、少しだが目立つ反転です。
• Microsoftのヘッジファンドのプット/コール比率は、2025年Q4に1.03へ改善し、前四半期の0.81から上昇しました。1.0を超える比率は、未決のコールオプションよりもプットオプションが多いことを示し、弱気なセンチメント、既存ポジションに対する下方ヘッジ、またはその両方を反映する可能性があります。

MicrosoftのAI製品には、CopilotアシスタントとOpenAIへの数十億ドル規模の投資が含まれます。同社はまた、AIデータセンターにも大きく投資しています。

Alphabetの上位10登場回数は2025年Q4に25%急増

Alphabet（GOOGL +3.54%）は、ヘッジファンドの確信において4位です。上位10の登場回数は25%増加しており、最も広く保有されている5つのAI銘柄のうちで最大の伸び率で、高い確信を持つファンドのポジショニングが明確に改善していることを示しています。

• 391のヘッジファンドが2025年Q4に上位10のポジションとしてAlphabetを保有しており、前四半期の312から増えました。銘柄を保有する総ファンド数は837から881へ増加しました。
• 新規ポジションの開設は23%増え、79から97ファンドへとなりました。にもかかわらず、ヘッジファンドの保有株数はQoQで2.5%下落し、7.36億株になりました。これは、ネットで新たな株式を積み増すのではなく、ポジションの中で入れ替えているファンドが一部あることを示唆します。
• ヘッジファンドのプット/コール比率は1.15で、前四半期の1.00から上昇しています。この小幅な増加は、オプションを保有するヘッジファンドの間で株価に対するやや弱気な見方が強まったことを反映しているかもしれません。

AlphabetのAI製品にはGeminiと、Google Search、Maps、YouTube、Gmailなどを含む同社製品のAI強化版があります。上位10の登場回数の急増は、広範な保有数とは独立した、高い確信のシグナルです。

Metaは多くのヘッジファンドの上位10保有から外れるが、確信は維持

Meta Platforms（META +2.33%）は、分析された銘柄の中でヘッジファンドの確信が5位です。812のファンドに保有されており、レビューされた上位層の銘柄の中でもより強気寄りのプット/コール比率の1つで、0.88です。しかし、2025年Q4におけるヘッジファンドの上位10保有銘柄への登場が大きく減少しました。

• Metaの上位10の保有銘柄としての登場は21%低下し、303から239へとなりました。これは5つの中でも最も多く保有されている銘柄の中で最大の高い確信の下落です。
• ヘッジファンドの保有株数はQoQで18%増加し、3.25億株になりました。新規ポジションは66から77ファンドへとわずかに増加し、17%の増加です。
• プット/コール比率0.88は、相対的に強気なオプションのセンチメントを示します。 比率が1.0未満であることは、未決のコールオプションがプットよりも多いことを意味し、株価に対するセンチメントが上向いていることを示唆します。

MetaのAI製品には、オープンソースのAIモデルであるLlama LLM、そして広告主向けの生成AIツールが含まれます。Metaは、AIデータセンターのインフラにおいても別の大規模投資家です。保有株数の増加と上位10の登場回数の低下が分岐していることは、ファンドが株を追加している一方で、それを主要ポジションとして扱うファンドが減っていることを示唆しています。

確信の上昇：ヘッジファンドが買い増しに動く10銘柄

ヘッジファンドの確信について分析された35のAI銘柄のうち、6位から15位にランクされる銘柄は、モメンタム指標――新規ポジションと上位10登場――において、保有の絶対水準に対して最も速く上昇している変化を示します。

この層でモメンタムとして際立つ3銘柄：

• BlackRock（BLK +1.35%）、資産運用・金融サービス会社であり、データセット全体で最も高い生のモメンタムスコア（0.685）を記録しました。これは新規ポジションが112%増加（25から53ファンドへ）し、ヘッジファンドの保有株数がQoQで29%増えたことによってもたらされたものです。BlackRockは買収とプラットフォーム開発を通じて、AIおよびデータ・インフラの能力を拡張しています。
• Micron Technology（MU +11.13%）は、上位10の保有登場回数がほぼ倍増し、31から59のヘッジファンドへと90%増加しました。MicronはAIアクセラレータで使われる高帯域メモリチップを作っており、高い確信の保有者の急増は、ファンドがこれをAIインフラのプレイとしてポジショニングしていることを示唆します。
• Salesforce（CRM +0.01%）は、ヘッジファンドの保有株数がQoQで34%増加し、2.03億株になりました。これはデータセット内で最大の株数増加です。Salesforceのプット/コール比率0.86は、相対的に強気なオプションのセンチメントを示します。Salesforceは、顧客関係管理（CRM）プラットフォーム全体にAIエージェントを組み込みました。

Advanced Micro Devices（AMD +4.88%）もまた注目されます。上位10の登場回数は22から31ファンドへ41%増え、新規ポジションはQoQで32%増加しました。AMDは、AIのワークロードにおいてNvidiaと競合するGPUを製造しています。

Arm Holdings（ARM +1.14%）は、高いモメンタムスコア（0.680）に加えて、ヘッジファンドの保有株数が39%増加していることを示しますが、保有ファンド数の絶対数は128ファンドと小さめのままです。Armは、スマートフォンからAIサーバーまで、デバイスで使われるチップ設計をライセンスしています。

確信が上昇しているヘッジファンドの残り5つのAI銘柄は、Broadcom（AVGO +1.66%）、Check Point Software（CHKP +1.27%）、台湾セミコンダクターマニュファクチャリング（TSM +3.07%）、Fortinet（FTNT -0.21%）、そしてThe Trade Desk（TTD -2.16%）です。

関心の後退：ヘッジファンドが引き下げに動く7銘柄

この分析でランクされた35銘柄のうち7銘柄は、モメンタムの低下、保有株数の減少、または確信指標の悪化という一貫したパターンを示しています。

• Nebius Group（NBIS +0.95%）はデータセットの最下位です。ヘッジファンドの保有株数はQoQで33%減少し、分析されたいかなる銘柄よりも急激な下げです。新規ポジションは前四半期から46%減少しました。同社はAIクラウド・インフラを運営しており、Yandexからの最近のスピンアウト企業です。急な売りは、初期の機関投資家の関心が持続的な確信につながっていないことを示唆します。
• IonQ（IONQ +0.52%）は34位です。ヘッジファンドの保有株数はQoQで21%減少し、新規ポジションは51%減少しました。45から22のファンドへ。IonQは量子コンピューティング企業で、AIアプリケーションを探っています。プット/コール比率は2025年Q4で1.30であり、弱気なオプションのポジショニングを示しています。
• Astera Labs（ALAB -0.94%）は33位で、ヘッジファンドの保有株数が11%下落し、新規ポジションは32%減少しました。AsteraはAIデータセンター向けの接続性チップを作っています。AIチップのテーマであることを踏まえると、モメンタムの反転が注目に値します。
• Alibaba（BABA -0.97%）は32位です。新規ポジションは48%減少し、85から44のファンドへとなりました。値下がり（フェーディング）銘柄の中で、新規ポジション形成における最大の下落です。クローズされたポジションは56%増加しました。Alibabaはクラウド部門を通じてAIに多額に投資してきましたが、ヘッジファンドのセンチメントは低下しています。
• Mobileye Global（MBLY +8.37%）は30位です。これを保有するファンドは99から88へ減り、新規ポジションは35%減少しました。自動運転企業である同社は中国企業との競争に直面しており、複数四半期にわたって一貫した機関投資家の売りが見られました。

この記事で分析された、ヘッジファンドの確信がフェードしている他の2つのAI銘柄はPalantir（PLTR +1.14%）とOracle（ORCL -0.36%）です。

ヘッジファンドのデータがAI銘柄について示すこと

35のAI銘柄と2025年Q4の13F提出書類にまたがるデータは、市場が分岐していることを示しています。最も広く保有されている5つの銘柄――Amazon、Microsoft、Alphabet、Nvidia、Meta――は保有数の面で依然として圧倒的ですが、モメンタムは移り変わっています。Amazonはその四半期において、他のどの同業他社にも見られなかったペースで、新たな機関投資家の買い手を呼び込んでいます。

確信が上昇している層の中で特に注目すべきシグナルは、Micronの高い確信の登場回数でのほぼ倍増と、Salesforceの保有株数の34%急増の2点です。どちらも、ファンドがハイパースケーラー以外にも、AIインフラやAIソフトウェアのアプリケーション分野へと資金を動かしていることを示唆しています。

フェードしている銘柄の中では、NebiusとIonQが最も鋭い反転を示しており、まだ持続的な成長を示せていないAI銘柄へのエクスポージャーをヘッジファンドが減らしていることが分かります。

よくある質問（FAQs）

最も多くのヘッジファンドが保有しているAI銘柄はどれですか？

最も多くのヘッジファンドの上位10保有銘柄に登場するAI銘柄は？

手法（Methodology）

著者について

Jack CaporalはThe Motley FoolおよびMotley Fool Moneyのリサーチディレクターです。Jackは、米国における投資と個人の財務判断を形作るトレンドを特定し分析する取り組みを率いています。彼の研究はHarvard Business Review、The New York Times、Bloomberg、CNBCを含む何千ものメディアに掲載されており、議会での証言でも引用されています。彼は以前、ワシントンD.C.において記者および政策アナリストとしてビジネスや経済のトレンドを取材していました。彼は、コロラド州デンバーのWorld Trade Centerにおける通商政策委員会の議長を務めています。ミシガン州立大学で国際経済を専攻とする国際関係の学士号（B.A.）を取得しています。

TMFJackCap

Jack CaporalはAdvanced Micro Devices、Micron Technology、Microsoftのポジションを保有しています。The Motley FoolはAdvanced Micro Devices、Alphabet、Amazon、Check Point Software Technologies、Fortinet、IonQ、Meta Platforms、Micron Technology、Microsoft、Nvidia、Oracle、Palantir Technologies、Salesforce、Taiwan Semiconductor Manufacturing、The Trade Deskのポジションを保有し、それらを推奨しています。The Motley FoolはAlibaba Group、Astera Labs、BlackRock、Broadcom、Mobileye Globalも推奨しており、次のオプションも推奨しています：Mobileye Globalに対する2026年5月限 $8のショートプット。The Motley Foolにはディスクロージャー（開示）ポリシーがあります。

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