過去3年間、人工知能（AI）が株式市場の上昇ラリーを牽引する中心的な役割を果たしてきた。これは驚くことではない。なぜなら、この技術の普及によって、いくつかの企業で売上高と利益の目覚ましい成長がもたらされているからだ。しかし、AIの魔法は2026年時点ではまだ効いていない。AIツールやソリューションの開発および活用に携わる企業に投資する上場投資信託（ETF）である**Global X Artificial Intelligence & Technology ETF**は、今年ここまでの価値をほぼ9%下落させている。私の見方では、この押し目はおそらく、**Nvidia**（NVDA +1.35%）や**Applied Digital**（APLD +4.84%）のようなAI株を買うための、今年でも屈指の好機を投資家に開いた。画像出所：Nvidia。AIの過熱は本当に冷めているのか？-----------------------------今年ここまでのAIセクター株の下落は、この技術をめぐる熱狂がようやく冷めてきていることを示唆しているかもしれない。中東の紛争、割高な株式バリュエーション、重いAIインフラ投資が長期的に成り立つのかという懸念、そしてAIが既存の事業に引き起こし得る混乱が、今年このセクターに圧力をかけ続けている。だが、AIの普及を押し進める企業の業績をもう少し詳しく見ると、別の見方ができる。AIは「熱狂」ではない。AIハードウェアとソフトウェアを作る企業、そしてその技術を導入する企業に、具体的な利益をもたらしている。**Morgan Stanley**による調査では、輸送、医療機器、自動車、小売、不動産といった各分野でAIを導入している企業は、生産性が平均11.5%増加しているという。さらに、市場調査会社IDCの調査によれば、AIサービスに費やされた1ドルごとに、価値として4.90ドルが生み出されると見込まれている。これを踏まえると、AIの導入が広がっていくのは驚くに当たらないだろう。以上を踏まえれば、NvidiaやApplied Digitalのような企業が示している素晴らしい成長は持続可能であり、自身のポートフォリオに成長株を追加したい投資家にとって理想的な投資対象になっている。これらのAI株は驚くべき巻き返しができる----------------------------------------------NvidiaとApplied Digitalは、AIエコシステムの主要プレイヤーだ。しかし両社とも、目覚ましい成長を公表しているにもかかわらず、最近は圧力を受けている。展開NASDQ: NVDA------------Nvidia今日の変化(1.35%) $2.35現在の価格$176.75### 主要データポイント時価総額$4.2T当日のレンジ$174.75 - $177.1252週レンジ$86.62 - $212.19出来高63M平均出来高181M総利益率71.07%配当利回り0.02%たとえばNvidiaは、今期の堅調な成長に向けて態勢を整えている。同社は、2026年度（1月25日まで）における売上高が、過去最高の$215.9 billionに達し、売上高が73%増加したと報告した。現在の四半期における売上高ガイダンス$78 billionは、前年同期間から77%の上昇を示唆している。なぜNvidiaが成長の加速を見込んでいるのかは明らかだ。同社のチップ需要は減速の兆しを見せていない。これはCEOのJensen Huangの最近のコメントからも分かる。Huangは、Nvidiaが2027年までにBlackwellとVera Rubinのチップを驚異の$1 trillion分販売すると予測している。1年前、Nvidiaは、2025年と2026年に、今後のVera Rubinおよび現行世代のBlackwellプロセッサから、売上高として$500 billionを計上する見通しだと述べていた。更新された予想は、Nvidiaの加速が持続可能であることを示している。これが、同社の利益成長見通しに対してアナリストが強気な理由だ。NVDA EPS推計：YChartsによる、当期ベースのデータ。 Nvidiaの利益が確かに2029年度には1株当たり$13.28まで跳ね上がり、当時の株価がその利益の23倍で取引されると仮定する（テックに焦点を当てた**Nasdaq-100**指数のフォワードPERに沿う形だ）。その場合、株価は$308に到達する。これは現在の水準から79%の上昇に相当する。Applied Digitalも、AIエコシステムを構成するもう一つの重要な要素だ。同社は、AIワークロード向けのデータセンターを設計・建設している。同社は、現在ノースダコタで建設中の2つのデータセンターキャンパスについて、合計$16 billionの15年間のリース契約をすでに締結している。これが、Applied Digitalの売上（トップライン）の成長が加速に向かっている理由だ。APLD 売上高推計：YChartsによる、当期ベースのデータ。株主にとって良いニュースは、Applied Digitalが、追加で3つのデータセンターキャンパスを建設するための協議をすでに高度に進めていることだ。合計容量は900メガワット（MW）となる。これは、同社が既存の2つのキャンパスで現在建設中の600MWに加わる。さらに、Applied Digitalについてのアナリストの12か月の中央値の目標株価$43.50は、株価の現在水準から69%の上昇に相当する。これをカバーする14人のアナリストは全員「買い」と評価している。1月28日に52週高値に到達してからApplied Digitalの株価は38%下落している。勢いを取り戻す前に買うには、今が良いタイミングかもしれない。
人工知能 (AI) の熱狂は冷めつつあり、そしてそれが2026年の最高の買い時を生み出しています
過去3年間、人工知能（AI）が株式市場の上昇ラリーを牽引する中心的な役割を果たしてきた。これは驚くことではない。なぜなら、この技術の普及によって、いくつかの企業で売上高と利益の目覚ましい成長がもたらされているからだ。
しかし、AIの魔法は2026年時点ではまだ効いていない。AIツールやソリューションの開発および活用に携わる企業に投資する上場投資信託（ETF）であるGlobal X Artificial Intelligence & Technology ETFは、今年ここまでの価値をほぼ9%下落させている。私の見方では、この押し目はおそらく、Nvidia（NVDA +1.35%）やApplied Digital（APLD +4.84%）のようなAI株を買うための、今年でも屈指の好機を投資家に開いた。
画像出所：Nvidia。
AIの過熱は本当に冷めているのか？
今年ここまでのAIセクター株の下落は、この技術をめぐる熱狂がようやく冷めてきていることを示唆しているかもしれない。中東の紛争、割高な株式バリュエーション、重いAIインフラ投資が長期的に成り立つのかという懸念、そしてAIが既存の事業に引き起こし得る混乱が、今年このセクターに圧力をかけ続けている。
だが、AIの普及を押し進める企業の業績をもう少し詳しく見ると、別の見方ができる。AIは「熱狂」ではない。AIハードウェアとソフトウェアを作る企業、そしてその技術を導入する企業に、具体的な利益をもたらしている。Morgan Stanleyによる調査では、輸送、医療機器、自動車、小売、不動産といった各分野でAIを導入している企業は、生産性が平均11.5%増加しているという。さらに、市場調査会社IDCの調査によれば、AIサービスに費やされた1ドルごとに、価値として4.90ドルが生み出されると見込まれている。これを踏まえると、AIの導入が広がっていくのは驚くに当たらないだろう。
以上を踏まえれば、NvidiaやApplied Digitalのような企業が示している素晴らしい成長は持続可能であり、自身のポートフォリオに成長株を追加したい投資家にとって理想的な投資対象になっている。
これらのAI株は驚くべき巻き返しができる
NvidiaとApplied Digitalは、AIエコシステムの主要プレイヤーだ。しかし両社とも、目覚ましい成長を公表しているにもかかわらず、最近は圧力を受けている。
展開
NASDQ: NVDA
Nvidia
今日の変化
(1.35%) $2.35
現在の価格
$176.75
主要データポイント
時価総額
$4.2T
当日のレンジ
$174.75 - $177.12
52週レンジ
$86.62 - $212.19
出来高
63M
平均出来高
181M
総利益率
71.07%
配当利回り
0.02%
たとえばNvidiaは、今期の堅調な成長に向けて態勢を整えている。同社は、2026年度（1月25日まで）における売上高が、過去最高の$215.9 billionに達し、売上高が73%増加したと報告した。現在の四半期における売上高ガイダンス$78 billionは、前年同期間から77%の上昇を示唆している。
なぜNvidiaが成長の加速を見込んでいるのかは明らかだ。同社のチップ需要は減速の兆しを見せていない。これはCEOのJensen Huangの最近のコメントからも分かる。Huangは、Nvidiaが2027年までにBlackwellとVera Rubinのチップを驚異の$1 trillion分販売すると予測している。
1年前、Nvidiaは、2025年と2026年に、今後のVera Rubinおよび現行世代のBlackwellプロセッサから、売上高として$500 billionを計上する見通しだと述べていた。更新された予想は、Nvidiaの加速が持続可能であることを示している。これが、同社の利益成長見通しに対してアナリストが強気な理由だ。
NVDA EPS推計：YChartsによる、当期ベースのデータ。
Nvidiaの利益が確かに2029年度には1株当たり$13.28まで跳ね上がり、当時の株価がその利益の23倍で取引されると仮定する（テックに焦点を当てたNasdaq-100指数のフォワードPERに沿う形だ）。その場合、株価は$308に到達する。これは現在の水準から79%の上昇に相当する。
Applied Digitalも、AIエコシステムを構成するもう一つの重要な要素だ。同社は、AIワークロード向けのデータセンターを設計・建設している。同社は、現在ノースダコタで建設中の2つのデータセンターキャンパスについて、合計$16 billionの15年間のリース契約をすでに締結している。これが、Applied Digitalの売上（トップライン）の成長が加速に向かっている理由だ。
APLD 売上高推計：YChartsによる、当期ベースのデータ。
株主にとって良いニュースは、Applied Digitalが、追加で3つのデータセンターキャンパスを建設するための協議をすでに高度に進めていることだ。合計容量は900メガワット（MW）となる。これは、同社が既存の2つのキャンパスで現在建設中の600MWに加わる。
さらに、Applied Digitalについてのアナリストの12か月の中央値の目標株価$43.50は、株価の現在水準から69%の上昇に相当する。これをカバーする14人のアナリストは全員「買い」と評価している。1月28日に52週高値に到達してからApplied Digitalの株価は38%下落している。勢いを取り戻す前に買うには、今が良いタイミングかもしれない。