AIを問う· 利息純利益マージン（ネット・インタレスト・マージン）が9ベーシスポイント低下した場合、平安銀行の今後の収益にどう影響するか？3月20日、平安銀行（000001.SZ）は2025年の業績報告を公表した。市場金利の低下、銀行業の利下げ・恩恵付与、資産構成の主導的な調整などの内外要因の影響を受け、平安銀行の売上高と純利益はいずれも前年同期比で下落した。 2025年、平安銀行の営業収入は1314.42億元で、前年同期比10.4%減、前月比でも1.62%低下した。そのうち利息純収入は880.21億元で、前年同期比5.8%減となった。非利息純収入は434.21億元で、前年同期比18.5%減。純利益は426.33億元で、前年同期比4.2%減、前月比では68.12%の大幅下落となった。 売上高の下落について、平安銀行は次のように説明している。第一に、貸出金利の低下や業務構成の調整などの要因の影響により、純金利マージンは1.78%で、2024年から前年同期比で9ベーシスポイント低下した。第二に、主に市場の変動の影響を受け、債券投資などの業務における非利息純収入が低下したことによる。 また、平安銀行は同時に、資産の品質管理を強化し、不良資産の回収・処分を一段と強めている。信用およびその他の資産の減損損失は405.67億元で、前年同期比17.9%減。2025年末の不良債権比率は1.05%で、前年末から0.01パーセントポイント低下した。引当金カバー率は220.88%で、良好な水準を維持している。 近年、平安銀行は継続的に資産構成と負債構成を調整し、「量・価格・リスク」の動的バランスの実現を推進している。財務実績を見ると、2025年に平安銀行の資産・負債規模は前年同期比でそれぞれわずか2.7%、1.9%の増加にとどまった。対公（法人）業務は依然として規模成長の主力であり、リテール業務は構造最適化に焦点を当て、リスクは継続して退出（清算）されている。 利益配分について、平安銀行は同時に公告している。2025年通年は10株につき現金配当5.96人民元（税引き後）を支給し、合計の現金配当は人民115.66億元となる。これは連結財務諸表における当行普通株主に帰属する純利益の28.83%に相当し、連結財務諸表における当行株主に帰属する純利益の27.13%に相当する。 3月20日の取引終了時点で、平安銀行の株価は10.77元/株で、下落率は1.01%。今年に入ってからは5.61%下落している。 近年、平安銀行は継続してリテール戦略の転換を推進しており、主に顧客獲得チャネルの最適化（自己運営チャネルの構築）、中リスク・中収益のプロダクト体系の整備などに取り組み、良質な業務の比率を高めている。 「量」の面では、同行の個人向け貸出残高はいずれも下落傾向にある。個人預金残高は概ね不変を維持している。2025年末、同行の個人向け貸出残高は17272.94億元で、前年末から2.3%減少した。そのうち担保付き貸出が個人向け貸出に占める割合は62.9%だった。 しかし、上記の個人向け貸出の中で、良質な業務の比率はいくらか上昇している。例えば住宅ローン残高は前年同期比で8.9%増加した。自動車金融ローン残高は3048.01億元で、前年末から3.7%増加し、通年の個人向け新エネルギー車（NEV）ローンの新規発行額は726.26億元で、前年同期比13.9%増だった。 同時に、高リスクのリテール業務は継続して退出している。同行のクレジットカードの売掛金残高、消費性ローン残高、事業性ローン残高はそれぞれ6.8%、2.5%、5.2%減少した。 この背景のもと、同行のリテール貸出資産の品質は改善しており、個人向け貸出の不良率は前年同期比で0.16パーセントポイント低下した。 注目すべきなのは、資産運用（ウェルスマネジメント）業務が同行のリテール業務における注目点であり、リテール業務の成長を牽引していることだ。2025年、同行の資産運用手数料収入は50.61億元で、前年同期比15.8%増となった。 その中で、保険代理業務は平安銀行の大ウェルス（大口資産運用）業務を牽引する重要な成長エンジンとなっている。2025年、同行の個人保険代理収入は12.92億元で、前年同期比53.3%増。平安グループを後ろ盾にし、平安銀行の保険代理における協力上の優位性が際立っている。加えて同行の個人向け理財代理収入は12.87億元で、前年同期比8.8%増、個人向けファンド代理収入は22.90億元で、前年同期比8.9%増だった。 年報によると、2025年末時点で同行のウェルス顧客数は149.15万口座で、前年末から2.4%増加した。そのうちプライベートバンキング（私行）顧客は10.56万口座で、前年末から9.1%増。プライベートバンキング顧客のAUM残高は19913.13億元で、前年末から0.8%増だった。 負債コストの面
平安銀行年報「発表」：2025年配当100億、純利息差9ベーシスポイント低下
AIを問う· 利息純利益マージン（ネット・インタレスト・マージン）が9ベーシスポイント低下した場合、平安銀行の今後の収益にどう影響するか？
3月20日、平安銀行（000001.SZ）は2025年の業績報告を公表した。市場金利の低下、銀行業の利下げ・恩恵付与、資産構成の主導的な調整などの内外要因の影響を受け、平安銀行の売上高と純利益はいずれも前年同期比で下落した。
2025年、平安銀行の営業収入は1314.42億元で、前年同期比10.4%減、前月比でも1.62%低下した。そのうち利息純収入は880.21億元で、前年同期比5.8%減となった。非利息純収入は434.21億元で、前年同期比18.5%減。純利益は426.33億元で、前年同期比4.2%減、前月比では68.12%の大幅下落となった。
売上高の下落について、平安銀行は次のように説明している。第一に、貸出金利の低下や業務構成の調整などの要因の影響により、純金利マージンは1.78%で、2024年から前年同期比で9ベーシスポイント低下した。第二に、主に市場の変動の影響を受け、債券投資などの業務における非利息純収入が低下したことによる。
また、平安銀行は同時に、資産の品質管理を強化し、不良資産の回収・処分を一段と強めている。信用およびその他の資産の減損損失は405.67億元で、前年同期比17.9%減。2025年末の不良債権比率は1.05%で、前年末から0.01パーセントポイント低下した。引当金カバー率は220.88%で、良好な水準を維持している。
近年、平安銀行は継続的に資産構成と負債構成を調整し、「量・価格・リスク」の動的バランスの実現を推進している。財務実績を見ると、2025年に平安銀行の資産・負債規模は前年同期比でそれぞれわずか2.7%、1.9%の増加にとどまった。対公（法人）業務は依然として規模成長の主力であり、リテール業務は構造最適化に焦点を当て、リスクは継続して退出（清算）されている。
利益配分について、平安銀行は同時に公告している。2025年通年は10株につき現金配当5.96人民元（税引き後）を支給し、合計の現金配当は人民115.66億元となる。これは連結財務諸表における当行普通株主に帰属する純利益の28.83%に相当し、連結財務諸表における当行株主に帰属する純利益の27.13%に相当する。
3月20日の取引終了時点で、平安銀行の株価は10.77元/株で、下落率は1.01%。今年に入ってからは5.61%下落している。
近年、平安銀行は継続してリテール戦略の転換を推進しており、主に顧客獲得チャネルの最適化（自己運営チャネルの構築）、中リスク・中収益のプロダクト体系の整備などに取り組み、良質な業務の比率を高めている。
「量」の面では、同行の個人向け貸出残高はいずれも下落傾向にある。個人預金残高は概ね不変を維持している。2025年末、同行の個人向け貸出残高は17272.94億元で、前年末から2.3%減少した。そのうち担保付き貸出が個人向け貸出に占める割合は62.9%だった。
しかし、上記の個人向け貸出の中で、良質な業務の比率はいくらか上昇している。例えば住宅ローン残高は前年同期比で8.9%増加した。自動車金融ローン残高は3048.01億元で、前年末から3.7%増加し、通年の個人向け新エネルギー車（NEV）ローンの新規発行額は726.26億元で、前年同期比13.9%増だった。
同時に、高リスクのリテール業務は継続して退出している。同行のクレジットカードの売掛金残高、消費性ローン残高、事業性ローン残高はそれぞれ6.8%、2.5%、5.2%減少した。
この背景のもと、同行のリテール貸出資産の品質は改善しており、個人向け貸出の不良率は前年同期比で0.16パーセントポイント低下した。
注目すべきなのは、資産運用（ウェルスマネジメント）業務が同行のリテール業務における注目点であり、リテール業務の成長を牽引していることだ。2025年、同行の資産運用手数料収入は50.61億元で、前年同期比15.8%増となった。
その中で、保険代理業務は平安銀行の大ウェルス（大口資産運用）業務を牽引する重要な成長エンジンとなっている。2025年、同行の個人保険代理収入は12.92億元で、前年同期比53.3%増。平安グループを後ろ盾にし、平安銀行の保険代理における協力上の優位性が際立っている。加えて同行の個人向け理財代理収入は12.87億元で、前年同期比8.8%増、個人向けファンド代理収入は22.90億元で、前年同期比8.9%増だった。
年報によると、2025年末時点で同行のウェルス顧客数は149.15万口座で、前年末から2.4%増加した。そのうちプライベートバンキング（私行）顧客は10.56万口座で、前年末から9.1%増。プライベートバンキング顧客のAUM残高は19913.13億元で、前年末から0.8%増だった。
負債コストの面