Anthony Georgiadesは、Innovating Capitalのジェネラルパートナーであり、破壊的な企業とデジタルアセットに焦点を当てたディープテック・ベンチャーキャピタルです。Innovating CapitalでインキュベートされたAnthonyは、AIを活用した分散型レイヤー1ブロックチェーンであるPastel Networkの共同創業者でもあります。Pastel Networkは、開発者とユーザーに、Web3プロジェクトを次のレベルへ引き上げるための重要なインフラツールを提供します。* * ***トップのフィンテックニュースとイベントを見つけよう！****FinTech Weeklyのニュースレターを購読する****JP Morgan、Coinbase、Blackrock、Klarnaなどの経営幹部が読んでいます*** * *フィンテック分野にいるなら、ここ数年、業界への投資額が一貫しない道筋をたどってきたことは、確かなことだと分かっているはずです。Covid期のまわりで盛り上がったかと思うと、すぐにその直後に急落し、「勝ち手の誤謬（ホットハンド・ファラシー）」に見られる、時に盲目的な楽観が問題なのではないかという疑問が浮かびました。というのも、数年のうちに連続して成功した投資の実績が、戦略が永遠に成功し続けることを意味しないのは、かなり明らかだったからです。Covidの間、技術はおそらくこれまで以上に、私たちの生活の根幹を担うものになりました。私たちの日常のルーティンを前に進め、パンデミックを乗り越えるのに役立ちました。フィンテックが繁栄したのは、私たちが直面していた多くの問題に対する解決策を提供していたからにほかなりません。一部の企業が、ある意味では異例のやり方で繁栄していたのかもしれないと気づいたとき、レイオフが始まり、その後に慎みや消極性が続き、そして最後に投資家のより慎重な姿勢へとつながっていきました。たとえば、自然選択が主導権を握り、価値のあるフィンテックだけが、生じたさまざまな困難の中でも生き残った、と考えてみてください。投資家が別のスタンスを取っているように見えたのは、2024年の後半になってからでした。より慎重になったのは事実ですが、そこまで消極的ではありません。FinTech Weeklyで以前に議論したとおり、フィンテックのIPOは、この変化のはっきりした例でした。これはおそらく、（確かにAIの台頭にも影響されつつ）技術が私たちの日常生活に定着する、という認識の結果だったのかもしれません。結局のところ、私たちはパンデミック後に、さまざまな習慣を身につけました。しかし今回は、技術は別のものとして見られました。私たちはついに、技術が、よりテック主導のプロダクトの台頭によって日常の体験を改善するための手段であるだけでなく、ビジネスの中核を変えることができるものだと理解したのかもしれません。だからこそ、「技術」だけでなく「ディープテック」と呼ぶほうが、より正確かもしれません。私たちはすでにディープテックとその金融における応用について語ってきました。そこで今度は、毎日投資とテックを吸い込むように考えている人物と、そのテーマについて話したいと思います。要するに、ディープテックが今日の金融にとって何を意味するのかを、当事者として語れる人です。さらに、FinTech Weeklyではテクノロジーが大好きでありながら、人々に焦点を当てているため、その変化を道のりの中で目の当たりにしてきた投資家の一人に話を聞くことにしました。Anthony Georgiadesが、その人物でした。さまざまな事業のVC、創業者、パートナーとしての経験をもとに、私たちは彼に、金融におけるディープテックの現在地と、ディープテックの進展におけるVCの役割について、いくつか質問しました。お楽しみに！ * * * R: ベンチャーキャピタリストは、金融におけるディープテックのイノベーションのスピードにどのように影響しますか？A: 私は、ディープテックの金融領域においてイノベーションを推進するうえで、私たちの役割がどれほど重要かを、まさに身をもって目にしています。私たちは単にお金を投資するだけではありません。スタートアップが、金融と規制の複雑な迷路を切り抜けるために、専門知識と戦略的な助言を持ち込むのです。 ネットワークを活用することで、私たちは創業者を業界のパートナーや顧客につなげ、彼らが競争の激しい市場で繁栄できるようにします。私の関心—そしてこの分野の多くの人の関心—は、AI、ブロックチェーン、量子コンピューティングといった変革的な技術にあります。これらは単なる流行り言葉ではありません。伝統的な金融サービスを揺るがす力を持っています。スタートアップを評価するとき、私はいつも特定の重要なマイルストーンを見ます。強いリーダーシップチーム、スケール可能なビジネスモデル、大きな市場ポテンシャル、そして顧客の牽引力（トラクション）の裏付けです。これらの要素は、その会社が成功するために必要なものを持っていることを示しています。R: 長いR&Dサイクルと高い資本需要を踏まえると、ディープテックのスタートアップにとってVC資金はどれほど重要ですか？A: ディープテック・スタートアップにとって、資金はしばしば命綱ですし、必要な資本を確保することがこれらの企業にとってどれほど大変かも理解しています。長いR&Dサイクルと高い資本需要があるため、ベンチャー資金は不可欠です。近年では、過度な希薄化をせずに創業者が資本にアクセスするのを助ける柔軟な選択肢として、アーリー段階のベンチャーデットの台頭も目にしています。 大きな進展があり—ディープテックへの投資は2016年から2020年にかけて4倍になり、$60BNを超えるまでになった—それでも、他の分野と比べると資金プールは依然として不十分に感じられます。リスクを抑えるために、私は成長の高いポテンシャルを持つ企業に注目し、規模が拡大するにつれてより大きな投資を提供できるよう取り組んでいます。さらに、技術に精通したアナリストをチームに迎えることは、大きなゲームチェンジャーになり得ます。複雑なテクノロジーをより高い確信をもって評価できるようになるためです。 R: VCは、金融のイノベーションを、例えば金融包摂の改善やより良いサービスを通じて、最終利用者にとって有益な形で推進していると思いますか？A: VCは、金融のエコシステムを非常に深い形で作り替えています。私たちが支援するスタートアップは、エンタープライズのプラットフォーム、ブロックチェーンのアプリケーション、AI駆動のツールなどを通じて、従来の金融サービスを破壊する技術を導入しています。 私の仕事の中で最も報われるのは、これらのイノベーションが、最終利用者の生活をより良くし、サービスを向上させる可能性があることを目にする瞬間です。資金提供にとどまらず、VCはイノベーションの文化を育みます。私は、創業者に大きく考え、ブレークスルーとなるアイデアを生み出すよう積極的に促し、さらに素早くスケールするために必要なリソースを提供します。スタートアップと確立した金融機関とのパートナーシップも、VCが付加価値を提供できる別の領域です。私たちは、新しい技術をより広い金融の風景へシームレスに統合し、円滑に進めることを支援できます。R: 今後10年間で、VCとディープテックのスタートアップの関係はどのように進化していくと見ていますか？A: 将来を見据えると、私はディープテックの金融領域におけるVCがどこへ向かっていくのかにワクワクしています。AI、ブロックチェーン、量子コンピューティングのようなフロンティア技術に対する注目が高まっており、ここが私たちが大きなインパクトを与えられる領域だと考えています。 サステナビリティも、グリーンテクノロジーやESG主導のフィンテック・ソリューションへの投資が増えるにつれて、重要な話題になっています。これらの進歩を後押しするために、VCのエコシステムは進化する必要があると私は考えています。深い技術的専門性を持つ専門企業は、より一般的になっていくでしょうし、学術機関や公的な資金提供機関とのより緊密な連携が不可欠になります。 また、ディープテックのイノベーションにしばしば必要とされる長期の開発サイクルに対応するために、投資の長い時間軸も必要です。
アンソニー・ジョルジャデスとのインタビュー：金融分野におけるDeep Tech推進におけるVCの役割
Anthony Georgiadesは、Innovating Capitalのジェネラルパートナーであり、破壊的な企業とデジタルアセットに焦点を当てたディープテック・ベンチャーキャピタルです。Innovating CapitalでインキュベートされたAnthonyは、AIを活用した分散型レイヤー1ブロックチェーンであるPastel Networkの共同創業者でもあります。Pastel Networkは、開発者とユーザーに、Web3プロジェクトを次のレベルへ引き上げるための重要なインフラツールを提供します。
トップのフィンテックニュースとイベントを見つけよう！
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JP Morgan、Coinbase、Blackrock、Klarnaなどの経営幹部が読んでいます
フィンテック分野にいるなら、ここ数年、業界への投資額が一貫しない道筋をたどってきたことは、確かなことだと分かっているはずです。
Covid期のまわりで盛り上がったかと思うと、すぐにその直後に急落し、「勝ち手の誤謬（ホットハンド・ファラシー）」に見られる、時に盲目的な楽観が問題なのではないかという疑問が浮かびました。というのも、数年のうちに連続して成功した投資の実績が、戦略が永遠に成功し続けることを意味しないのは、かなり明らかだったからです。
Covidの間、技術はおそらくこれまで以上に、私たちの生活の根幹を担うものになりました。私たちの日常のルーティンを前に進め、パンデミックを乗り越えるのに役立ちました。フィンテックが繁栄したのは、私たちが直面していた多くの問題に対する解決策を提供していたからにほかなりません。
一部の企業が、ある意味では異例のやり方で繁栄していたのかもしれないと気づいたとき、レイオフが始まり、その後に慎みや消極性が続き、そして最後に投資家のより慎重な姿勢へとつながっていきました。
たとえば、自然選択が主導権を握り、価値のあるフィンテックだけが、生じたさまざまな困難の中でも生き残った、と考えてみてください。
投資家が別のスタンスを取っているように見えたのは、2024年の後半になってからでした。より慎重になったのは事実ですが、そこまで消極的ではありません。FinTech Weeklyで以前に議論したとおり、フィンテックのIPOは、この変化のはっきりした例でした。
これはおそらく、（確かにAIの台頭にも影響されつつ）技術が私たちの日常生活に定着する、という認識の結果だったのかもしれません。結局のところ、私たちはパンデミック後に、さまざまな習慣を身につけました。
しかし今回は、技術は別のものとして見られました。私たちはついに、技術が、よりテック主導のプロダクトの台頭によって日常の体験を改善するための手段であるだけでなく、ビジネスの中核を変えることができるものだと理解したのかもしれません。だからこそ、「技術」だけでなく「ディープテック」と呼ぶほうが、より正確かもしれません。
私たちはすでにディープテックとその金融における応用について語ってきました。そこで今度は、毎日投資とテックを吸い込むように考えている人物と、そのテーマについて話したいと思います。要するに、ディープテックが今日の金融にとって何を意味するのかを、当事者として語れる人です。
さらに、FinTech Weeklyではテクノロジーが大好きでありながら、人々に焦点を当てているため、その変化を道のりの中で目の当たりにしてきた投資家の一人に話を聞くことにしました。
Anthony Georgiadesが、その人物でした。さまざまな事業のVC、創業者、パートナーとしての経験をもとに、私たちは彼に、金融におけるディープテックの現在地と、ディープテックの進展におけるVCの役割について、いくつか質問しました。
お楽しみに！
R: ベンチャーキャピタリストは、金融におけるディープテックのイノベーションのスピードにどのように影響しますか？
A: 私は、ディープテックの金融領域においてイノベーションを推進するうえで、私たちの役割がどれほど重要かを、まさに身をもって目にしています。私たちは単にお金を投資するだけではありません。スタートアップが、金融と規制の複雑な迷路を切り抜けるために、専門知識と戦略的な助言を持ち込むのです。
ネットワークを活用することで、私たちは創業者を業界のパートナーや顧客につなげ、彼らが競争の激しい市場で繁栄できるようにします。私の関心—そしてこの分野の多くの人の関心—は、AI、ブロックチェーン、量子コンピューティングといった変革的な技術にあります。これらは単なる流行り言葉ではありません。伝統的な金融サービスを揺るがす力を持っています。スタートアップを評価するとき、私はいつも特定の重要なマイルストーンを見ます。強いリーダーシップチーム、スケール可能なビジネスモデル、大きな市場ポテンシャル、そして顧客の牽引力（トラクション）の裏付けです。これらの要素は、その会社が成功するために必要なものを持っていることを示しています。
R: 長いR&Dサイクルと高い資本需要を踏まえると、ディープテックのスタートアップにとってVC資金はどれほど重要ですか？
A: ディープテック・スタートアップにとって、資金はしばしば命綱ですし、必要な資本を確保することがこれらの企業にとってどれほど大変かも理解しています。長いR&Dサイクルと高い資本需要があるため、ベンチャー資金は不可欠です。近年では、過度な希薄化をせずに創業者が資本にアクセスするのを助ける柔軟な選択肢として、アーリー段階のベンチャーデットの台頭も目にしています。
大きな進展があり—ディープテックへの投資は2016年から2020年にかけて4倍になり、$60BNを超えるまでになった—それでも、他の分野と比べると資金プールは依然として不十分に感じられます。リスクを抑えるために、私は成長の高いポテンシャルを持つ企業に注目し、規模が拡大するにつれてより大きな投資を提供できるよう取り組んでいます。さらに、技術に精通したアナリストをチームに迎えることは、大きなゲームチェンジャーになり得ます。複雑なテクノロジーをより高い確信をもって評価できるようになるためです。
R: VCは、金融のイノベーションを、例えば金融包摂の改善やより良いサービスを通じて、最終利用者にとって有益な形で推進していると思いますか？
A: VCは、金融のエコシステムを非常に深い形で作り替えています。私たちが支援するスタートアップは、エンタープライズのプラットフォーム、ブロックチェーンのアプリケーション、AI駆動のツールなどを通じて、従来の金融サービスを破壊する技術を導入しています。
私の仕事の中で最も報われるのは、これらのイノベーションが、最終利用者の生活をより良くし、サービスを向上させる可能性があることを目にする瞬間です。資金提供にとどまらず、VCはイノベーションの文化を育みます。私は、創業者に大きく考え、ブレークスルーとなるアイデアを生み出すよう積極的に促し、さらに素早くスケールするために必要なリソースを提供します。スタートアップと確立した金融機関とのパートナーシップも、VCが付加価値を提供できる別の領域です。私たちは、新しい技術をより広い金融の風景へシームレスに統合し、円滑に進めることを支援できます。
R: 今後10年間で、VCとディープテックのスタートアップの関係はどのように進化していくと見ていますか？
A: 将来を見据えると、私はディープテックの金融領域におけるVCがどこへ向かっていくのかにワクワクしています。AI、ブロックチェーン、量子コンピューティングのようなフロンティア技術に対する注目が高まっており、ここが私たちが大きなインパクトを与えられる領域だと考えています。
サステナビリティも、グリーンテクノロジーやESG主導のフィンテック・ソリューションへの投資が増えるにつれて、重要な話題になっています。これらの進歩を後押しするために、VCのエコシステムは進化する必要があると私は考えています。深い技術的専門性を持つ専門企業は、より一般的になっていくでしょうし、学術機関や公的な資金提供機関とのより緊密な連携が不可欠になります。
また、ディープテックのイノベーションにしばしば必要とされる長期の開発サイクルに対応するために、投資の長い時間軸も必要です。