ナイキの格付けが引き下げられ、回復のタイムラインが延長される

Investing.com - 水曜日、JPモルガンおよびバンク・オブ・アメリカのアナリストは、ナイキ株の格付けをいずれも「中立」へ引き下げた。これに先立ち、このスポーツアパレル大手の最新決算は、成長軌道への回帰が想定よりも時間がかかりそうだということを示しており、目標株価も大幅に引き下げられた。

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JPモルガンのアナリストMatthew Bossは、格付けを「買い増し」から「中立」へ引き下げ、2026年12月の目標株価を$86から$52へ大幅に引き下げた。その理由は収益見通しの悪化だ。

Bossは2027会計年度の1株当たり利益（EPS）予想を$1.63へ引き下げ、市場コンセンサスから28%下回るとしている。また、ナイキが営業利益率10%に到達する時期を2028会計年度から2029会計年度へ後ろ倒しした。

「当社が想定する、ナイキが営業利益率10%に回復するためのタイムラインは、現在2029会計年度まで延長されている」とBossは書き、同水準の利益率において、EPSの稼ぐ力は約$2.70になるとの見通しを示した。

バンク・オブ・アメリカのLorraine Hutchinsonも格付けを「中立」へ引き下げ、ナイキ株の目標株価を$73から$55へ引き下げ、2027会計年度および2028会計年度のEPS予想をそれぞれ$1.60と$2.00へ下方修正した。

Hutchinsonは以前、2027会計年度第1四半期に成長が回復すると見込んでいたが、経営陣のガイダンスは、当該会計年度の第3四半期まで売上がマイナスの状態が続くことを示している。

「販売の転換点が現在9か月遅れているため、バリュエーション・マルチプル拡大の余地は小さいと考える」と彼女は書いた。

2人のアナリストはさらに、大中華圏における継続的な低迷と、スポーツアパレル分野の不振が主な懸念だとも指摘している。

ナイキの株価は寄り付き前に約10.5%下落し、1株当たり$47.29となっている。

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