ビットコインの過酷なブルマーケットの内幕：深い調整局面と高値更新

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ビットコインは、新しい週を技術的な分岐点で迎えている。価格アクションは重要なEMAリボンの下で引き締まり、センチメントは2つの非常に異なる結果の間で割れている。

トレーダーは$87,700の領域を注視している。ここを維持できれば、再びブレイクアウトを試みるための下支えとなる一方で、この水準を明確に下回れば、より深いリトレースメントが加速する可能性がある。

EMAリボンが直近のセットアップを形作る

メルリン・ザ・トレーダーが取り上げた最初のチャートでは、馴染みのあるパターンが示されている。ビットコインはスタックされたEMAリボンを2回テストしたが、いずれも失敗している。今、価格はそれらの動的なレジスタンス帯に再び押し当てられている。モメンタムは着実に圧縮され、巻き込まれたような構造を形成しており、通常は鋭い値動きで決着する。

出所: https://x.com/MerlijnTrader/status/2000189033893470357

買い手が$87,700のサポート水準を守り続けるなら、市場はリボンの上へのブレイクアウトを強いられ、その先にはミッド$90Kに向けた押しが開け、トレンドの強さを取り戻す可能性がある。しかし、そのサポートを失えばビットコインは再び脆弱性にさらされ、下方向の流動性のくぼみが埋められる準備ができている。

繰り返される深い押し戻しは、より大きな強気構造の一部としてまだ存在している

メルリンがズームアウトした2つ目のチャートは、週足のタイムフレームまで見ており、ビットコインの現在のドローダウンが再発するパターンにどう当てはまるかを示している。このサイクルのあらゆる主要な局面では、更新の新高値を作る前に、苛烈な下方修正が含まれていた。22%の下落、34%のリセット、そして32%の継続的な押し戻しが、衝動的な上昇ラリーに先行していた。最新の36%の下落は、そのリズムを壊すのではなく引き継いでいる。

出所: https://x.com/MerlijnTrader/status/2000143737469714633

より広い上昇トレンドラインは依然として維持されており、価格は歴史的に重要な水準で反応し続けている。メルリンの見方では、足元のボラティリティが解消すれば、今の構造は上方向への継続をまだ好む。とはいえ、短期的には今後の道筋が不快なままである可能性もある。

センチメント：表面上は恐れ、しかしその下は建設的

短期のトレーダーは、EMAクラスターでの繰り返されるリジェクションのため慎重なままだが、長期の市場構造はパニックに反対している。このサイクルを通じて、ビットコインは同じ振る舞いを示してきた。サポートへ向けて強く出血し、レバレッジを振り落とし、その後に新しい領域へと打ち込んでいく。

いま見えている圧縮は、疲れ切りや投げ売りを示してはいない。あるのは、ただの決断の先送りだ。マクロの触媒が近づき、流動性の条件が変化していく中で、強い方向性のある値動きにとって環境は整っている。

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次に来るもの

ビットコインは、12月の残りの値動きを決める可能性がある水準のすぐ上に位置している。$87,700を上回る状態が継続すれば、強気派は主導権を取り戻し、強い立場からEMAリボンに攻め込めるはずだ。

一方でブレイクダウンが起きれば、市場は週足チャートで示された2025年のサポートゾーンへと再び戻されることになる。どちらの結果も起こり得るが、チャートは解決が近いことを示唆している。モメンタムは巻き込まれ、ボラティリティは抑えられており、流動性のプールは両側に待機している。

市場は進む方向を選ぶ準備ができている。トレーダーはインパクトに備えるべきだ。