毎経記者｜袁園 毎経編集｜廖丹 銀保チャネルが「スピードレーン」に乗り込むと、監督当局も、その販売に端を発するコンプライアンス不備の芽を摘むべく、停止を求め始めた。3月30日、『毎日経済新聞』の記者は業界関係者から、保険会社の銀行代理チャネル業務に関する事項を規範する通知」の要件を徹底するため、「保険会社の銀行代理チャネルにおける『報行合一（＝報告と支払いの標準の一致）』」の管理責任をさらに具体化し、市場秩序を整え、継続的にコスト削減・効率化を推進することを目的として、金融監督総局の生命保険監督部門が、近日「銀行代理チャネルの費用管理をさらに強化することに関する通知」（以下、「通知」）を公表したと聞いた。銀保担当者に報酬を事業展開に使うよう求めたりほのめかしたりしてはならない------------------いわゆる「報行合一」とは、保険会社が実際に商品を販売する際の手数料（コミッション等）の支払基準であり、最初に監督当局へ商品を報告・届出したときに提出した基準と、完全に一致していなければならない。2023年、金融監督総局は「銀行代理チャネルの保険商品を規範することに関する通知」を発出し、銀行保険チャネルのコミッションに制約を設けた。同時に、監督当局は銀行の販売拠点における「1+3」（すなわち、商業銀行の各拠点は同一会計年度内に、3社を超えない保険会社と保険代理業務の協業を行える）という制限を緩和し、さらに銀行代理業務のコミッション基準を明確にした。政策と市場の後押しのもと、銀保チャネル業務の発展はスピードレーンに入った。データによれば、2025年の生命保険業界における銀保の期日付保険料は前年同期比で10%増となる見込みだ。急速に発展する一方で、銀保チャネルにはいくつかの問題も露呈しており、そのため金融監督総局は「通知」を発出し、銀保チャネルに「さらなるルール」を打ち立てた。「通知」では、保険会社が銀行代理チャネル商品の備付（届出）を行う際、生命保険商品のスマート検証システムの要件に従い、銀行へ支払うコミッション、銀保担当者の報酬インセンティブ、研修および顧客サービス費、割り当てられた固定費などの水準を、それぞれ報告・提出しなければならないと定めている。保険会社が銀行代理チャネル業務を行う場合、備付（届出）された商品の保険数理レポートに基づいて費用政策を実行し、費用支出が発生したときは、真実であり、かつ合法で、有効な証憑を取得しなければならない。保険会社は、費用の真実性、コンプライアンス性、精緻な管理を強化し、「報行合一」のコンプライアンス管理を社内の評価および説明責任（問責）メカニズムに組み込むべきである。保険会社の取締役会は、少なくとも毎年1回、「報行合一」の状況に関する報告を専門的に聴取する。さらに、「通知」では、総経理、財務責任者、チーフ保険数理担当者、銀行代理チャネルを主管する高級管理職者など、「報行合一」業務に関連する責任も明確化している。「通知」ではまた、「銀行代理チャネルの費用管理に関する事項のQ&A（その1）」（以下、「Q&A」）が付されており、保険会社がコミッション費用をどのように支払うか、銀保担当者の報酬インセンティブ管理をどう強化するか、臨時のインセンティブ施策をどう策定・管理するか等の問題について解答している。銀保担当者の報酬インセンティブ管理を強化する面で、「Q&A」では、銀保担当者の報酬構成および水準は、管理制度の要件を満たし、その銀行代理チャネルの職務責任、業務内容、成果に見合うものでなければならないと明確にしている。保険会社は、銀保担当者の正当な権益を実際に保護し、原則として銀行振込の方式で報酬を支払うべきである。保険会社は、適切な方法で、銀保担当者が関連する報酬に指定された用途がないことを自ら把握できるよう確保しなければならない。業務推進活動の管理面で、「Q&A」では、保険会社の各レベルの機関が、業務推進活動の実施に対して台帳管理を行い、時間、場所、機関、担当者などの情報を項目ごとに記録し、関連する証憑を添付することを明確にしている。保険会社は、財政・会計規律等の規定に従って各種費用を支払い、真実であり、かつ合法で、有効な証憑を取得し、業務推進活動費を研修および顧客サービス費に計上しなければならない。保険会社は、銀保担当者に対して報酬を業務推進活動の実施に用いるよう求めたり、ほのめかしたりしてはならない。保険会社は、銀行代理チャネルのサービス提供のために銀保担当者が前払いした費用を、事実に即して精算し、研修および顧客サービス費に計上し、関連する金額を銀保担当者の報酬名目で支給してはならない。業界：銀保チャネルの市場競争構図は加速して分化へ------------------保険機関が「報行合一」の要件を厳格に実行することを保障するため、「通知」では、各金融監督当局が「報行合一」の現場検査を継続して実施し、「報行合一」違反の問題および典型事例の業界通報メカニズムを構築し、関連状況を保険本社およびその法人機関の監督部門へタイムリーに報告することを求めている。「『通知』が出たことで、銀保チャネルで費用を競うようなやり方がますます難しくなり、融通の余地はほぼ塞がれた。」と、業界関係者が『毎日経済新聞』の記者との対話で述べている。「通知」が発出された後、「小口の帳簿（“小账”）問題」は効果的に抑制され、業界にとってはプラスになる。コスト低下によって、利ざや損失が経営に与える影響が軽減されるためだ。『毎日経済新聞』の記者は、現在の銀保チャネルが二極分化の構図を示していることに注目した。生命保険の「老舗7社」を中心とするヘッド（上位）機関の業務構成比が、段階的に上昇している。一方、中小の保険会社や一部の銀行系の保険会社の銀保チャネルの保険料は伸び悩んでおり、市場資源が加速してヘッドへ集中している。そして、この傾向は業界関係者の見立てでは、さらに強まっていくとされる。新华保险（シナ・ライフ・インシュアランス）の副総裁・王練文は2025年の業績発表会で、2026年を見据えると、中国の銀行保険市場には3つの面で変化が生じると述べた。具体的には、まず規模・総量は堅調に増加し、顧客の需要は継続的に多様化する。銀行の中間手数料（中收）需要は硬直的に強まり、銀保の新規保険料は堅調な増加が見込まれる。第1四半期の市場パフォーマンスは、すでに前向きな態勢を示している。次に、各方面の要求が顕著に高まり、「報行合一」政策が深く推進され、消費者の権益保護メカニズムは不断に整備される。銀行は、協業先に対する総合的な経営サービス能力について、より高い期待を提示し、業界はコンプライアンスの中で発展を求め、発展の中で価値を創出する必要がある。最後に、市場構図の分化が加速し、業界は寡占（少数による市場支配）の構図へ進化する。いわゆるマタイ効果がより一層際立ち、「強い者がより強くなる」特性が顕著になる。専門性が高く、資産・負債管理能力が強い保険会社が、市場の先行機会をつかむだろう。C吉信国际（シンチョウインターナショナル）の分析によれば、チャネル構造として、2026年は「個人保険が主導し、銀保が量を押し上げ、中介が加速して入れ替わる」という構図になるという。商品の構成が貯蓄型を中心とする状況は短期的には変わらない一方で、銀保チャネルには、投資・資産運用型の保険商品を自然に販売できるシナリオがある。したがって2026年も生命保険会社が銀保チャネルへの投資を引き続き強化することが予想される。代理人チャネルの保険料に占める貢献度はさらに低下する見込みだ。同時に、「報行合一」の背景下では、再保険・代理（経代）会社の生存スペースが圧迫され、部分的に中小の経代会社が加速して清算（市場退出）しうる。経代チャネルの保険料に占める貢献度は引き続き低下すると見込まれる。封面图片来源：AIGC
監督は再び銀保チャネルの「ルール設定」： 「報行合一」のコンプライアンス管理を内部評価と責任追及メカニズムに組み込む
毎経記者｜袁園 毎経編集｜廖丹
銀保チャネルが「スピードレーン」に乗り込むと、監督当局も、その販売に端を発するコンプライアンス不備の芽を摘むべく、停止を求め始めた。
3月30日、『毎日経済新聞』の記者は業界関係者から、保険会社の銀行代理チャネル業務に関する事項を規範する通知」の要件を徹底するため、「保険会社の銀行代理チャネルにおける『報行合一（＝報告と支払いの標準の一致）』」の管理責任をさらに具体化し、市場秩序を整え、継続的にコスト削減・効率化を推進することを目的として、金融監督総局の生命保険監督部門が、近日「銀行代理チャネルの費用管理をさらに強化することに関する通知」（以下、「通知」）を公表したと聞いた。
銀保担当者に報酬を事業展開に使うよう求めたりほのめかしたりしてはならない
いわゆる「報行合一」とは、保険会社が実際に商品を販売する際の手数料（コミッション等）の支払基準であり、最初に監督当局へ商品を報告・届出したときに提出した基準と、完全に一致していなければならない。
2023年、金融監督総局は「銀行代理チャネルの保険商品を規範することに関する通知」を発出し、銀行保険チャネルのコミッションに制約を設けた。同時に、監督当局は銀行の販売拠点における「1+3」（すなわち、商業銀行の各拠点は同一会計年度内に、3社を超えない保険会社と保険代理業務の協業を行える）という制限を緩和し、さらに銀行代理業務のコミッション基準を明確にした。
政策と市場の後押しのもと、銀保チャネル業務の発展はスピードレーンに入った。データによれば、2025年の生命保険業界における銀保の期日付保険料は前年同期比で10%増となる見込みだ。急速に発展する一方で、銀保チャネルにはいくつかの問題も露呈しており、そのため金融監督総局は「通知」を発出し、銀保チャネルに「さらなるルール」を打ち立てた。
「通知」では、保険会社が銀行代理チャネル商品の備付（届出）を行う際、生命保険商品のスマート検証システムの要件に従い、銀行へ支払うコミッション、銀保担当者の報酬インセンティブ、研修および顧客サービス費、割り当てられた固定費などの水準を、それぞれ報告・提出しなければならないと定めている。保険会社が銀行代理チャネル業務を行う場合、備付（届出）された商品の保険数理レポートに基づいて費用政策を実行し、費用支出が発生したときは、真実であり、かつ合法で、有効な証憑を取得しなければならない。
保険会社は、費用の真実性、コンプライアンス性、精緻な管理を強化し、「報行合一」のコンプライアンス管理を社内の評価および説明責任（問責）メカニズムに組み込むべきである。保険会社の取締役会は、少なくとも毎年1回、「報行合一」の状況に関する報告を専門的に聴取する。さらに、「通知」では、総経理、財務責任者、チーフ保険数理担当者、銀行代理チャネルを主管する高級管理職者など、「報行合一」業務に関連する責任も明確化している。
「通知」ではまた、「銀行代理チャネルの費用管理に関する事項のQ&A（その1）」（以下、「Q&A」）が付されており、保険会社がコミッション費用をどのように支払うか、銀保担当者の報酬インセンティブ管理をどう強化するか、臨時のインセンティブ施策をどう策定・管理するか等の問題について解答している。
銀保担当者の報酬インセンティブ管理を強化する面で、「Q&A」では、銀保担当者の報酬構成および水準は、管理制度の要件を満たし、その銀行代理チャネルの職務責任、業務内容、成果に見合うものでなければならないと明確にしている。保険会社は、銀保担当者の正当な権益を実際に保護し、原則として銀行振込の方式で報酬を支払うべきである。保険会社は、適切な方法で、銀保担当者が関連する報酬に指定された用途がないことを自ら把握できるよう確保しなければならない。
業務推進活動の管理面で、「Q&A」では、保険会社の各レベルの機関が、業務推進活動の実施に対して台帳管理を行い、時間、場所、機関、担当者などの情報を項目ごとに記録し、関連する証憑を添付することを明確にしている。保険会社は、財政・会計規律等の規定に従って各種費用を支払い、真実であり、かつ合法で、有効な証憑を取得し、業務推進活動費を研修および顧客サービス費に計上しなければならない。保険会社は、銀保担当者に対して報酬を業務推進活動の実施に用いるよう求めたり、ほのめかしたりしてはならない。保険会社は、銀行代理チャネルのサービス提供のために銀保担当者が前払いした費用を、事実に即して精算し、研修および顧客サービス費に計上し、関連する金額を銀保担当者の報酬名目で支給してはならない。
業界：銀保チャネルの市場競争構図は加速して分化へ
保険機関が「報行合一」の要件を厳格に実行することを保障するため、「通知」では、各金融監督当局が「報行合一」の現場検査を継続して実施し、「報行合一」違反の問題および典型事例の業界通報メカニズムを構築し、関連状況を保険本社およびその法人機関の監督部門へタイムリーに報告することを求めている。
「『通知』が出たことで、銀保チャネルで費用を競うようなやり方がますます難しくなり、融通の余地はほぼ塞がれた。」と、業界関係者が『毎日経済新聞』の記者との対話で述べている。
「通知」が発出された後、「小口の帳簿（“小账”）問題」は効果的に抑制され、業界にとってはプラスになる。コスト低下によって、利ざや損失が経営に与える影響が軽減されるためだ。
『毎日経済新聞』の記者は、現在の銀保チャネルが二極分化の構図を示していることに注目した。生命保険の「老舗7社」を中心とするヘッド（上位）機関の業務構成比が、段階的に上昇している。一方、中小の保険会社や一部の銀行系の保険会社の銀保チャネルの保険料は伸び悩んでおり、市場資源が加速してヘッドへ集中している。
そして、この傾向は業界関係者の見立てでは、さらに強まっていくとされる。新华保险（シナ・ライフ・インシュアランス）の副総裁・王練文は2025年の業績発表会で、2026年を見据えると、中国の銀行保険市場には3つの面で変化が生じると述べた。
具体的には、まず規模・総量は堅調に増加し、顧客の需要は継続的に多様化する。銀行の中間手数料（中收）需要は硬直的に強まり、銀保の新規保険料は堅調な増加が見込まれる。第1四半期の市場パフォーマンスは、すでに前向きな態勢を示している。
次に、各方面の要求が顕著に高まり、「報行合一」政策が深く推進され、消費者の権益保護メカニズムは不断に整備される。銀行は、協業先に対する総合的な経営サービス能力について、より高い期待を提示し、業界はコンプライアンスの中で発展を求め、発展の中で価値を創出する必要がある。
最後に、市場構図の分化が加速し、業界は寡占（少数による市場支配）の構図へ進化する。いわゆるマタイ効果がより一層際立ち、「強い者がより強くなる」特性が顕著になる。専門性が高く、資産・負債管理能力が強い保険会社が、市場の先行機会をつかむだろう。
C吉信国际（シンチョウインターナショナル）の分析によれば、チャネル構造として、2026年は「個人保険が主導し、銀保が量を押し上げ、中介が加速して入れ替わる」という構図になるという。商品の構成が貯蓄型を中心とする状況は短期的には変わらない一方で、銀保チャネルには、投資・資産運用型の保険商品を自然に販売できるシナリオがある。したがって2026年も生命保険会社が銀保チャネルへの投資を引き続き強化することが予想される。代理人チャネルの保険料に占める貢献度はさらに低下する見込みだ。同時に、「報行合一」の背景下では、再保険・代理（経代）会社の生存スペースが圧迫され、部分的に中小の経代会社が加速して清算（市場退出）しうる。経代チャネルの保険料に占める貢献度は引き続き低下すると見込まれる。
封面图片来源：AIGC