毎日経済記者｜涂颖浩 毎日経済編集長｜黄勝 清明が近づき、春の気配がいよいよ濃くなっている。近日、黄浦江（ホアンプー川）沿いで開かれたメディア・ブリーフィングにて、グローバル決済プラットフォームのEBANXは、年次の旗艦レポート『Beyond Borders 2026』を発表し、今後10年間の「デジタル商取引の未来」のためのグローバルな航海図を描き出した。従来の世界の注目が依然として伝統的な先進国経済体に集まっているのとは対照的に、このEBANXのレポートはデータによって、グローバルなデジタル商取引の成長エンジンが抱える根本的な転換を明らかにしている――新興市場が、疑いようのない中核的な推進力になっているのだ。 会見後、EBANXの共同創業者でありグローバルCEOのJoão Del Valle、およびグローバル首席プロダクトオフィサー兼シンガポール地域CEOのEduardo de Abreuが、『毎日経済ニュース』記者の独占インタビューに応じた。Eduardoは、今後10年で新興市場から10億人超の新しいデジタル消費者が生まれる一方で、決済エコシステムの「断片化」も同時に存在するようになると考えている。取引の本質は、技術の力によってひそかに作り替えられつつある。『Beyond Borders 2026』のレポートによれば、2つの大きなトレンドがこの静かな革命を後押ししている。すなわち、Agentic AI（エージェント型人工知能）が消費の意思決定を引き継ぎ、能動的検索は徐々に「AIが代行」する方向へ移行していく。加えて、経済変動のただ中にある新興市場では、ステーブルコインを代表とする暗号資産には多くの問題がありながらも、投機資産から生存戦略へと姿を変えつつあり、資産価値を保全するうえでの必須ニーズになっているのだ。「これらはすべて、高度に自動化され、無感化され、かつグローバルに流動性を備えた新しい取引の秩序が形成されつつあることを示しています。」Joãoはインタビューで述べた。EBANX共同創業者兼グローバルCEOのJoão Del Valle（インタビュー対象者提供）**新興市場が牽引する、グローバルなデジタル消費の新たな10年──決済エコシステムがローカライズへ傾く**----------------------------------従来の認識では、世界の消費成長は往々にして先進国の高所得層と結びつけられてきた。しかし『Beyond Borders 2026』のレポートは、「新興市場こそが、次の10年における世界成長の主要な原動力になる」と指摘している。この判断に基づくデータ予測は、より楽観的だ――2036年までに新興市場は10億人超の新しい消費者を増やし、それによって世界の消費者規模は32%成長する。この数字は、先進国における増幅がわずか3%であるのを大きく上回る。なかでもサハラ以南のアフリカ、東南アジア、インドの消費者規模はそれぞれ70%と52%の急増が見込まれ、消費支出の見込み増幅もそれぞれ122%と147%に達する見通しで、欧米地域の49%を大きく上回る。レポートはさらに、より重要な構造的変化――この成長局面を押し上げるのは、従来の意味での高所得層だけではなくなる、という点も明らかにしている。ベトナム、インド、ナイジェリア、ケニア、ペルー、ブラジルなど複数の新興市場では、中産階級および中低所得層がオンライン消費の中核的な貢献者になっているのだ。ベトナムでは、中産層が合計でオンライン消費の86%を占めている。インドでは、中産層がデジタル消費の72%を担い、約7億人にカバーしている。同時に、消費の主役も明確に若年化の傾向を示しており、ナイジェリア、ケニア、フィリピンなどでは30歳未満の若年ユーザーが、ゲーム、ストリーミング、オンライン教育などの高成長分野における消費を主導している。「この成長構造の変化が、決済手段の変革を直接決めます。」Eduardoはインタビューで強調した。レポートのデータによれば、新興市場のクレジットカード保有率は、先進国の91%に比べて概してかなり低い。フィリピンは3%、インドとインドネシアは6%、ブラジルは44%だ。一方で、新興市場ごとに主流の決済手段は異なり、例えばインドのUPI（即時決済システム）、ブラジルのPix（国家レベルの即時決済システム）、フィリピンのデジタルウォレットなどのローカライズされた決済手段がエコシステムの中で確固たる主導的地位を占めている。Eduardoは、この種の決済手段は、迅速で低コスト、かつ誰でも利用しやすいという特徴を備えるため、個人送金（P2P）やEC決済に幅広く使われ、金融の包摂と地域のデジタル経済の成長を後押ししていると述べた。これは同時に、クロスボーダー企業がこの「次の10億級」消費者をつかむには、国際クレジットカード・ネットワークだけに頼ってはならず、複雑で多様なローカル決済エコシステムに一定程度の妥協をする必要があることも意味している。2012年、まさにアリ・エクスプレス（AliExpress）が国際クレジットカードが十分でないブラジル市場に参入するのを助けるために、EBANXはBoleto（一種のローカルな請求書払い決済方式）への接続によって打開に成功した。Joãoは、中国の越境EC出航企業は、初期のAlibabaから、現在のSHEIN、Temu、BYD、滴滴（Didi）、Meituan（美団）などに至るまで、引き続きラテンアメリカなどの市場を拡大しており、いまではほぼすべてがブラジル・メキシコ市場に関連するカテゴリにおけるリーダー企業になっていると述べた。決済手段も非常に多様で、クレジットカードを含むほか、口座間送金（Pixなど）のようなデジタル決済手段も含まれている。Eduardoはまとめて、「グローバルの加盟店と新興市場のローカライズされた決済エコシステムをつなぎ合わせることで、どこにいようと消費者が、自分にとって最も馴染みがあり、最も便利な方法でグローバルの商品やサービスを購入できるようにすること――これこそがデジタル時代の商取引における包摂の礎です」と述べた。**取引****の****進化****——****AI代理とステーブルコインの新秩序**--------------------------------------もし決済エコシステムの再構築が「どうやって払うか」の問題を解決しているのだとすれば、取引の進化は「誰が払うのか」「何を払うのか」という問題の解決に取り組んでいるのだ。Agentic AI（エージェント型人工知能）の爆発にともない、消費者は能動的検索から徐々に「AIが代行」へと移行しつつある。調査データによれば、現在およそ10%の消費者がAIによってオンライン購入のプロセスを開始しており、また20%の消費者がAIに購入を代行してもらうことに前向きだと回答している。Eduardoはインタビューの中で、先を見据えたデータも共有した。2030年までに、世界のEC取引額の最大30%がAgentic AIの影響を受ける見込みだという。これが、間違いなく比較的大きく覆すようなコンセプトであることは疑いない。これまで私たちは、Amazonや淘宝で閲覧し、価格比較し、注文するのが当たり前だった。しかし2026年のいま、ECは閲覧型の買い物から「対話型購入」へと移行し始めている。消費者はもはやウェブページを開く必要がないかもしれず、AIにこう伝えるだけだ。「夏に着るのに適したシャツがほしい。予算は100元前後。」すると、AI代理が検索、価格比較、注文、さらには支払いまでのプロセスを自動的に完了する。Eduardoは、これはクロスボーダー決済にとって「チェックアウト体験（会計体験）」の消失を意味すると考えている。今後の支払いは、AIがバックグラウンドで実行する一連の自動化指示であり、AIチャネルが最適な支払い経路をインテリジェントに選択して、最高の効率で支払いを行うことで、「ユーザーが『支払いを確認する』とクリックするその瞬間」ではなくなるため、会計体験をより良いものにできるのだという。しかし同時に、新たなリスクも生まれる。Eduardoが懸念する通り、「もしAIが間違ったものを買ってしまったら、責任は誰が負うのか？」――ユーザーか、プラットフォームか、あるいはAI開発者か。これには、クロスボーダー決済サービス事業者が資金の流れだけを扱うのではなく、AIの意図の識別、不正対策、そして責任の線引きを処理する能力も備えている必要がある。Agentic AIが「誰が払うのか」の問題を解決したのだとすれば、次に考えるべきはもう一つの問題――「何を払うのか」だ。『Beyond Borders 2026』で示されたチャートでは、デジタル通貨の新興市場における成長が最も速い。ブラジル、アルゼンチン、タイ、ベトナムなどでは、人口の15%以上がデジタル通貨を保有しており、トルコではこの割合は20%に近い。一方で、ステーブルコインは徐々に重要な金融インフラになりつつあり、アルゼンチンでは約20%の人口が暗号資産を利用しているが、そのうち90%がステーブルコインだ。これは新興市場のもう一つの側面、すなわちマクロ経済の不安定性を示している。インフレが高止まりするアルゼンチンのような国では、法定通貨の購買力が急激に目減りする。現地の消費者にとっては、ステーブルコインを保有することが生存戦略となっており、資産価値を保全することはすでに必須ニーズになっている。Joãoはインタビューで、ステーブルコインの2つの大きな特徴を挙げている。スピードとアクセス性だ。SWIFTシステムに存在する一部のインフラ・ネットワークの空白に比べて、ステーブルコインはほぼ即時のグローバルな流動性を提供する。ただしJoãoは同時に、現時点で結局のところ、どの主体が当該ステーブルコインの主権主体（発行・裏付けの責任を負う主体）なのかについては、まだ完全な合意が形成されていないことも認めている。資金管理、マネーロンダリング対策、そしてテロ資金供与防止の条例などが整備され、暗号資産をより良く利用できるようにする必要があるのだ。これは『Beyond Borders 2026』が描く青写真であり、クロスボーダー企業にとっての示唆でもある――今後約10億人の新興市場の消費者と、決済の断片化はおそらく併存する。そして技術の飛躍が、取引の本質を作り替える。中国の海外展開企業にとって、これらを理解することは、次の消費の黄金10年における参入の切符を得ることにつながる。 表紙画像の出所：インタビュー対象者提供
対話EBANX共同創設者兼グローバルCEO João Del Valle：新興市場が消費の核を再構築、AIとステーブルコインが取引秩序を進化させる
毎日経済記者｜涂颖浩 毎日経済編集長｜黄勝
清明が近づき、春の気配がいよいよ濃くなっている。近日、黄浦江（ホアンプー川）沿いで開かれたメディア・ブリーフィングにて、グローバル決済プラットフォームのEBANXは、年次の旗艦レポート『Beyond Borders 2026』を発表し、今後10年間の「デジタル商取引の未来」のためのグローバルな航海図を描き出した。
従来の世界の注目が依然として伝統的な先進国経済体に集まっているのとは対照的に、このEBANXのレポートはデータによって、グローバルなデジタル商取引の成長エンジンが抱える根本的な転換を明らかにしている――新興市場が、疑いようのない中核的な推進力になっているのだ。
会見後、EBANXの共同創業者でありグローバルCEOのJoão Del Valle、およびグローバル首席プロダクトオフィサー兼シンガポール地域CEOのEduardo de Abreuが、『毎日経済ニュース』記者の独占インタビューに応じた。
Eduardoは、今後10年で新興市場から10億人超の新しいデジタル消費者が生まれる一方で、決済エコシステムの「断片化」も同時に存在するようになると考えている。
取引の本質は、技術の力によってひそかに作り替えられつつある。『Beyond Borders 2026』のレポートによれば、2つの大きなトレンドがこの静かな革命を後押ししている。すなわち、Agentic AI（エージェント型人工知能）が消費の意思決定を引き継ぎ、能動的検索は徐々に「AIが代行」する方向へ移行していく。加えて、経済変動のただ中にある新興市場では、ステーブルコインを代表とする暗号資産には多くの問題がありながらも、投機資産から生存戦略へと姿を変えつつあり、資産価値を保全するうえでの必須ニーズになっているのだ。
「これらはすべて、高度に自動化され、無感化され、かつグローバルに流動性を備えた新しい取引の秩序が形成されつつあることを示しています。」Joãoはインタビューで述べた。
EBANX共同創業者兼グローバルCEOのJoão Del Valle（インタビュー対象者提供）
新興市場が牽引する、グローバルなデジタル消費の新たな10年──決済エコシステムがローカライズへ傾く
従来の認識では、世界の消費成長は往々にして先進国の高所得層と結びつけられてきた。しかし『Beyond Borders 2026』のレポートは、「新興市場こそが、次の10年における世界成長の主要な原動力になる」と指摘している。
この判断に基づくデータ予測は、より楽観的だ――2036年までに新興市場は10億人超の新しい消費者を増やし、それによって世界の消費者規模は32%成長する。この数字は、先進国における増幅がわずか3%であるのを大きく上回る。なかでもサハラ以南のアフリカ、東南アジア、インドの消費者規模はそれぞれ70%と52%の急増が見込まれ、消費支出の見込み増幅もそれぞれ122%と147%に達する見通しで、欧米地域の49%を大きく上回る。
レポートはさらに、より重要な構造的変化――この成長局面を押し上げるのは、従来の意味での高所得層だけではなくなる、という点も明らかにしている。ベトナム、インド、ナイジェリア、ケニア、ペルー、ブラジルなど複数の新興市場では、中産階級および中低所得層がオンライン消費の中核的な貢献者になっているのだ。
ベトナムでは、中産層が合計でオンライン消費の86%を占めている。インドでは、中産層がデジタル消費の72%を担い、約7億人にカバーしている。
同時に、消費の主役も明確に若年化の傾向を示しており、ナイジェリア、ケニア、フィリピンなどでは30歳未満の若年ユーザーが、ゲーム、ストリーミング、オンライン教育などの高成長分野における消費を主導している。
「この成長構造の変化が、決済手段の変革を直接決めます。」Eduardoはインタビューで強調した。
レポートのデータによれば、新興市場のクレジットカード保有率は、先進国の91%に比べて概してかなり低い。フィリピンは3%、インドとインドネシアは6%、ブラジルは44%だ。一方で、新興市場ごとに主流の決済手段は異なり、例えばインドのUPI（即時決済システム）、ブラジルのPix（国家レベルの即時決済システム）、フィリピンのデジタルウォレットなどのローカライズされた決済手段がエコシステムの中で確固たる主導的地位を占めている。
Eduardoは、この種の決済手段は、迅速で低コスト、かつ誰でも利用しやすいという特徴を備えるため、個人送金（P2P）やEC決済に幅広く使われ、金融の包摂と地域のデジタル経済の成長を後押ししていると述べた。これは同時に、クロスボーダー企業がこの「次の10億級」消費者をつかむには、国際クレジットカード・ネットワークだけに頼ってはならず、複雑で多様なローカル決済エコシステムに一定程度の妥協をする必要があることも意味している。
2012年、まさにアリ・エクスプレス（AliExpress）が国際クレジットカードが十分でないブラジル市場に参入するのを助けるために、EBANXはBoleto（一種のローカルな請求書払い決済方式）への接続によって打開に成功した。
Joãoは、中国の越境EC出航企業は、初期のAlibabaから、現在のSHEIN、Temu、BYD、滴滴（Didi）、Meituan（美団）などに至るまで、引き続きラテンアメリカなどの市場を拡大しており、いまではほぼすべてがブラジル・メキシコ市場に関連するカテゴリにおけるリーダー企業になっていると述べた。決済手段も非常に多様で、クレジットカードを含むほか、口座間送金（Pixなど）のようなデジタル決済手段も含まれている。
Eduardoはまとめて、「グローバルの加盟店と新興市場のローカライズされた決済エコシステムをつなぎ合わせることで、どこにいようと消費者が、自分にとって最も馴染みがあり、最も便利な方法でグローバルの商品やサービスを購入できるようにすること――これこそがデジタル時代の商取引における包摂の礎です」と述べた。
取引の進化**——**AI代理とステーブルコインの新秩序
もし決済エコシステムの再構築が「どうやって払うか」の問題を解決しているのだとすれば、取引の進化は「誰が払うのか」「何を払うのか」という問題の解決に取り組んでいるのだ。
Agentic AI（エージェント型人工知能）の爆発にともない、消費者は能動的検索から徐々に「AIが代行」へと移行しつつある。調査データによれば、現在およそ10%の消費者がAIによってオンライン購入のプロセスを開始しており、また20%の消費者がAIに購入を代行してもらうことに前向きだと回答している。
Eduardoはインタビューの中で、先を見据えたデータも共有した。2030年までに、世界のEC取引額の最大30%がAgentic AIの影響を受ける見込みだという。これが、間違いなく比較的大きく覆すようなコンセプトであることは疑いない。
これまで私たちは、Amazonや淘宝で閲覧し、価格比較し、注文するのが当たり前だった。しかし2026年のいま、ECは閲覧型の買い物から「対話型購入」へと移行し始めている。消費者はもはやウェブページを開く必要がないかもしれず、AIにこう伝えるだけだ。「夏に着るのに適したシャツがほしい。予算は100元前後。」すると、AI代理が検索、価格比較、注文、さらには支払いまでのプロセスを自動的に完了する。
Eduardoは、これはクロスボーダー決済にとって「チェックアウト体験（会計体験）」の消失を意味すると考えている。今後の支払いは、AIがバックグラウンドで実行する一連の自動化指示であり、AIチャネルが最適な支払い経路をインテリジェントに選択して、最高の効率で支払いを行うことで、「ユーザーが『支払いを確認する』とクリックするその瞬間」ではなくなるため、会計体験をより良いものにできるのだという。
しかし同時に、新たなリスクも生まれる。Eduardoが懸念する通り、「もしAIが間違ったものを買ってしまったら、責任は誰が負うのか？」――ユーザーか、プラットフォームか、あるいはAI開発者か。これには、クロスボーダー決済サービス事業者が資金の流れだけを扱うのではなく、AIの意図の識別、不正対策、そして責任の線引きを処理する能力も備えている必要がある。
Agentic AIが「誰が払うのか」の問題を解決したのだとすれば、次に考えるべきはもう一つの問題――「何を払うのか」だ。
『Beyond Borders 2026』で示されたチャートでは、デジタル通貨の新興市場における成長が最も速い。ブラジル、アルゼンチン、タイ、ベトナムなどでは、人口の15%以上がデジタル通貨を保有しており、トルコではこの割合は20%に近い。一方で、ステーブルコインは徐々に重要な金融インフラになりつつあり、アルゼンチンでは約20%の人口が暗号資産を利用しているが、そのうち90%がステーブルコインだ。
これは新興市場のもう一つの側面、すなわちマクロ経済の不安定性を示している。インフレが高止まりするアルゼンチンのような国では、法定通貨の購買力が急激に目減りする。現地の消費者にとっては、ステーブルコインを保有することが生存戦略となっており、資産価値を保全することはすでに必須ニーズになっている。
Joãoはインタビューで、ステーブルコインの2つの大きな特徴を挙げている。スピードとアクセス性だ。SWIFTシステムに存在する一部のインフラ・ネットワークの空白に比べて、ステーブルコインはほぼ即時のグローバルな流動性を提供する。ただしJoãoは同時に、現時点で結局のところ、どの主体が当該ステーブルコインの主権主体（発行・裏付けの責任を負う主体）なのかについては、まだ完全な合意が形成されていないことも認めている。資金管理、マネーロンダリング対策、そしてテロ資金供与防止の条例などが整備され、暗号資産をより良く利用できるようにする必要があるのだ。
これは『Beyond Borders 2026』が描く青写真であり、クロスボーダー企業にとっての示唆でもある――今後約10億人の新興市場の消費者と、決済の断片化はおそらく併存する。そして技術の飛躍が、取引の本質を作り替える。中国の海外展開企業にとって、これらを理解することは、次の消費の黄金10年における参入の切符を得ることにつながる。
表紙画像の出所：インタビュー対象者提供