毎日経済記者｜李玉雯 毎日経済編集｜畢陸名 3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、市場価値3411億元）の経営陣は、2025年度業績説明会で、ネット・インタレスト・マージン（NIM）、貸出の出し込み、数値・デジタル化（数智化）による変革などのホットな論点について回答した。業界の利ざやが縮小するなどの課題に直面しながら、浦発銀行は、ストラクチャー最適化、数値・デジタル駆動、リスクの精緻化管理によって、複数の重要指標で限界的（マージナル）な改善を実現した。2025年末、浦発銀行の総資産が10兆元を突破し、前年末比で6.55%増加した。過去の2025年の同銀行の営業収入は1739.64億元で、前年同期比1.88%増となった。親会社株主に帰属する純利益は500.17億元で、前年同期比10.52%増となり、連続2年で二桁成長を維持した。利ざや管理で段階的な成果-----------2025年の浦発銀行のネット・インタレスト・マージン（NIM）は1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝偉は業績説明会で、同銀行は業界の利ざや水準に追いつき、かつ限界的に業界を上回ったと述べた。その要因として、業界の構造、地域の構造、顧客の構造、製品の構造を継続的に最適化し、自主的な資産・負債管理によって、上から下までの利ざや管理体系を構築したことを挙げた。資産サイドでは、浦発銀行は「質の向上と効率化」「動的な調整」戦略を実行し、重点のレーン（重点分野）、重点地域、重点業種、重点製品への業務支援とリソース保障を強化し、手形などの低効率な資産を圧縮した。中高収益の資産の比率を引き上げ、資産全体の収益水準を高めた。負債サイドでは、同銀行は預金を主とし、精緻な管理を徹底し、負債全体が「量は増え、価格は下がり、質は上がる」という良好な局面を示すように推進した。同時に、資産負債の全表（オールポジション）管理において、体制・メカニズムを継続的に最適化し、資金管理の効率を高めた。謝偉は率直に、「2025年の利ざや管理は段階的な成果を上げたものの、客観的に言えば、先行する同業と比べると、当行の利ざやの絶対値は依然として相対的にあまり理想的でない水準にある」と述べた。同氏によると、同銀行は次の段階として多面的な施策を講じ、より良い利ざやのパフォーマンスを目指す。第一に、戦略的価値に焦点を当て、資産・負債の構造を深く調整すること。第二に、数智化の担体（デジタル基盤）に依拠して、5つの大きなレーンの縦方向の発展を推進すること。第三に、量と価格の均衡を強化し、精緻な価格設定の管理能力を高めること。第四に、負債の質を固め、公的（コーポレート）・リテール・同業の一体型の決済エコシステムを構築し、低コストかつ高い安定性を備えた負債の調達源を拡大することだ。個人資産管理規模は4.66万億元----------------「2024年に落ち着きを見せた前提のもとで、2025年に浦発銀行のリテール業務は持続的に良い方向へ発展した。」浦発銀行副行長の張健は業績説明会でこう語った。同銀行によれば、2025年の浦発銀行の個人資産管理規模（時価を含む）は4.66万億元に達し、当年の増加率は20%だった。貯蓄預金は1.71万億元で、増加率は10%だった。近年、業界全体のリテール向け与信は全体として圧力を受けており、張健はこの話題に触れる際、浦発銀行に関する関連データを提示した。2025年に同銀行のリテールローン（事業者向け融資を除く）は450億元増加し、増加率は3.05%だった。増分と増加率のいずれも、株式系行（シェアード型の銀行）内で上位に位置し、そのうち住宅ローンと消費者向けローンの合計は282億元増加した。張健は、2026年の銀行リテールにもなお一定のプレッシャーがかかる一方で、機会もあるとし、同銀行は重点的に「大財資（大口の資金運用・資金管理）」「大サービス（大きなサービス）」「大消費（大きな消費）」「大エコシステム」「スマートエージェント」の5枚の名刺を作り上げる方針だと述べた。不良債権比率は過去11年で最低-------------2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末から0.10パーセンテージポイント低下し、過去11年で最低水準となった。リスク補填能力も引き続き向上し、引当金カバレッジ率は200.72%で、前年末から13.76パーセンテージポイント上昇し、過去10年で最良の水準となった。浦発銀行副行長の崔炳文は、業績説明会で、資産の質が改善した背景にあるいくつかの取り組みを説明した。第一に、顧客の参入（受け入れ）業務、つまりホワイトリスト方式である。昨年、全行で同方式を推進して以来、承認された与信総額は約9500億元で、直近ではホワイトリスト方式をさらに改善している。第二に、リスク監視体系の構築である。同銀行は本部（総行）レベルで企業級のリスク監視システムを設け、各レーンおよび各主要な業務部門にも部門級のリスク監視システムを設けている。これらが相互に連携し、情報共有を行っている。第三に、モデル管理のアーキテクチャである。デジタル時代には、銀行のオンライン業務や裾野の広い金融（マイクロ・中小向け）の業務が大量に発展しており、リスクをコントロールするために、精密なモデルとモデル管理のアーキテクチャが必要になる。第四に、速度調整と組み合わせたメカニズムである。過去のリテール与信、特にリテールの住宅ローン業務は、浦発銀行の「土台（安定化の担い手）」となる業務だった。しかし近年、多重の要因の影響で、一部の顧客の返済圧力が増大している。いったん一時的に返済能力を失っているが、信頼（不履行）をしない顧客については、経済サイクルを乗り切るために支援する必要がある。現在、浦発銀行は行内に4段階の調解（メディエーション）メカニズムを設置している。（**インターン生の程雪冰も本記事に貢献**） 表紙画像の出所：毎日経済新聞
直击業績会 | スプレッド管理、リテール事業の展開、資産の質……浦発銀行の経営陣がこれらのホットな問題に回答しました
毎日経済記者｜李玉雯 毎日経済編集｜畢陸名
3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、市場価値3411億元）の経営陣は、2025年度業績説明会で、ネット・インタレスト・マージン（NIM）、貸出の出し込み、数値・デジタル化（数智化）による変革などのホットな論点について回答した。
業界の利ざやが縮小するなどの課題に直面しながら、浦発銀行は、ストラクチャー最適化、数値・デジタル駆動、リスクの精緻化管理によって、複数の重要指標で限界的（マージナル）な改善を実現した。
2025年末、浦発銀行の総資産が10兆元を突破し、前年末比で6.55%増加した。過去の2025年の同銀行の営業収入は1739.64億元で、前年同期比1.88%増となった。親会社株主に帰属する純利益は500.17億元で、前年同期比10.52%増となり、連続2年で二桁成長を維持した。
利ざや管理で段階的な成果
2025年の浦発銀行のネット・インタレスト・マージン（NIM）は1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝偉は業績説明会で、同銀行は業界の利ざや水準に追いつき、かつ限界的に業界を上回ったと述べた。その要因として、業界の構造、地域の構造、顧客の構造、製品の構造を継続的に最適化し、自主的な資産・負債管理によって、上から下までの利ざや管理体系を構築したことを挙げた。
資産サイドでは、浦発銀行は「質の向上と効率化」「動的な調整」戦略を実行し、重点のレーン（重点分野）、重点地域、重点業種、重点製品への業務支援とリソース保障を強化し、手形などの低効率な資産を圧縮した。中高収益の資産の比率を引き上げ、資産全体の収益水準を高めた。
負債サイドでは、同銀行は預金を主とし、精緻な管理を徹底し、負債全体が「量は増え、価格は下がり、質は上がる」という良好な局面を示すように推進した。
同時に、資産負債の全表（オールポジション）管理において、体制・メカニズムを継続的に最適化し、資金管理の効率を高めた。
謝偉は率直に、「2025年の利ざや管理は段階的な成果を上げたものの、客観的に言えば、先行する同業と比べると、当行の利ざやの絶対値は依然として相対的にあまり理想的でない水準にある」と述べた。
同氏によると、同銀行は次の段階として多面的な施策を講じ、より良い利ざやのパフォーマンスを目指す。第一に、戦略的価値に焦点を当て、資産・負債の構造を深く調整すること。第二に、数智化の担体（デジタル基盤）に依拠して、5つの大きなレーンの縦方向の発展を推進すること。第三に、量と価格の均衡を強化し、精緻な価格設定の管理能力を高めること。第四に、負債の質を固め、公的（コーポレート）・リテール・同業の一体型の決済エコシステムを構築し、低コストかつ高い安定性を備えた負債の調達源を拡大することだ。
個人資産管理規模は4.66万億元
「2024年に落ち着きを見せた前提のもとで、2025年に浦発銀行のリテール業務は持続的に良い方向へ発展した。」浦発銀行副行長の張健は業績説明会でこう語った。
同銀行によれば、2025年の浦発銀行の個人資産管理規模（時価を含む）は4.66万億元に達し、当年の増加率は20%だった。貯蓄預金は1.71万億元で、増加率は10%だった。
近年、業界全体のリテール向け与信は全体として圧力を受けており、張健はこの話題に触れる際、浦発銀行に関する関連データを提示した。2025年に同銀行のリテールローン（事業者向け融資を除く）は450億元増加し、増加率は3.05%だった。増分と増加率のいずれも、株式系行（シェアード型の銀行）内で上位に位置し、そのうち住宅ローンと消費者向けローンの合計は282億元増加した。
張健は、2026年の銀行リテールにもなお一定のプレッシャーがかかる一方で、機会もあるとし、同銀行は重点的に「大財資（大口の資金運用・資金管理）」「大サービス（大きなサービス）」「大消費（大きな消費）」「大エコシステム」「スマートエージェント」の5枚の名刺を作り上げる方針だと述べた。
不良債権比率は過去11年で最低
2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末から0.10パーセンテージポイント低下し、過去11年で最低水準となった。リスク補填能力も引き続き向上し、引当金カバレッジ率は200.72%で、前年末から13.76パーセンテージポイント上昇し、過去10年で最良の水準となった。
浦発銀行副行長の崔炳文は、業績説明会で、資産の質が改善した背景にあるいくつかの取り組みを説明した。
第一に、顧客の参入（受け入れ）業務、つまりホワイトリスト方式である。昨年、全行で同方式を推進して以来、承認された与信総額は約9500億元で、直近ではホワイトリスト方式をさらに改善している。
第二に、リスク監視体系の構築である。同銀行は本部（総行）レベルで企業級のリスク監視システムを設け、各レーンおよび各主要な業務部門にも部門級のリスク監視システムを設けている。これらが相互に連携し、情報共有を行っている。
第三に、モデル管理のアーキテクチャである。デジタル時代には、銀行のオンライン業務や裾野の広い金融（マイクロ・中小向け）の業務が大量に発展しており、リスクをコントロールするために、精密なモデルとモデル管理のアーキテクチャが必要になる。
第四に、速度調整と組み合わせたメカニズムである。過去のリテール与信、特にリテールの住宅ローン業務は、浦発銀行の「土台（安定化の担い手）」となる業務だった。しかし近年、多重の要因の影響で、一部の顧客の返済圧力が増大している。いったん一時的に返済能力を失っているが、信頼（不履行）をしない顧客については、経済サイクルを乗り切るために支援する必要がある。現在、浦発銀行は行内に4段階の調解（メディエーション）メカニズムを設置している。
（インターン生の程雪冰も本記事に貢献）
表紙画像の出所：毎日経済新聞