最近、特斯ラの決算発表と電話会議を見ていて、多くの人が気づいていない変化に気づきました。

皆さんはまだ納車台数に注目していますが、Elonは全く異なるストーリーを語り始めています。第4四半期の納車数は16％減少しましたが、彼の反応は「問題ない」です。その後、Model SとXの生産を停止し、ラインを空けてロボットの製造に充てると宣言しました。これは単なる製品調整ではなく、戦略の根本的な書き換えです。

彼はさらに、テスラのミッションステートメントを「驚くべき豊かさ」に変更しました。電話会議では利益率やコスト管理については一切触れず、ロボット、チップ、ソフトウェアの未来について語るだけです。そして、それは口先だけの約束ではなく、実際に資金が投入されています。

特に面白いのはチップの部分です。テスラは自社開発のチップ製造プラットフォーム「TerraFab」を持ち、これには数千億円の投資が必要です。なぜか？Elonはハードウェアからソフトウェアまで完全にコントロールしたいからです。外部のサプライヤーに依存しないシステムを構築し、AIやロボット技術、そして将来の自動運転システムを支えるためです。

次にロボットのラインを見てみましょう。Optimus V3は今年リリースされ、2027年から量産開始予定です。William Blairのアナリストは計算しました：もし毎年500万台のロボットを生産し、1台あたり5万ドルで販売すれば、年間250億ドルの収益になります。これは遠い夢ではなく、実際の製品と数字、そして資本投入の結果です。

ロボットタクシーも加速しています。来年ではなく、「最終的に」ではなく、今すぐです。Elonは今年を「ロボットタクシー加速の年」と定義しましたが、一般的な電気自動車に関するアップデートは何もありません。所有権の物語は終わり、今や自動運転能力、生産効率、ソフトウェアのイテレーションだけが焦点です。

市場はすでにこれらを織り込んでいます。テスラの株価予想PERは196倍ですが、GMやフォードはそれぞれ数値が小さくなっています。これはウォール街がテスラを従来の自動車会社とは見なしていない証拠です。実際、その通りです。

もしもまだ納車台数だけでテスラを評価しているなら、時代遅れです。アナリストの評価方法も変わる必要があります。もはや自動車の話ではなく、自動運転、AI、ロボットの未来の話になっているのです。