証券監督管理委員会は、ベスト、ユエンジーフード、ジンシェンビールなど11社に追加資料提出を求めました

文/梧桐兄弟

最近，証券監督管理委員会（CSRC）は、海外での発行・上場の届出に関する追加提出資料の要求（2026年3月23日——2026年3月27日）を公表し、浙江荣泰、ベスト、袁记食品、金星啤酒、德业股份、奥动新能源、聚辰股份、車聯天下、導遠科技、生生冷鏈、哥瑞利の11社に対して追加提出資料の要求を出しました。

そのうち、ベストについては、追加提出資料の要求の中で次の点に注目しています。すなわち、李夢軍が退職後もなお鎮江德茂の財産持分を保有している具体的な状況を説明し、関連規定に適合するか、関連手続きを履行しているか、争議または紛争が存在するか、本件の発行・上場に障害を構成するかを明確にしなければならないこと、並びに従業員持株計画の実施にあたり利益供与が存在するかどうか、合法かつコンプライアンス上適法であるかについて明確な結論性意見を提出すること。

袁记食品については、追加提出資料の要求の中で次の点に注目しています。すなわち、規範的運営に関して：（1）あなたの会社および子会社に係る係争中の訴訟または仲裁の具体的状況と最新の進捗を説明すること；（2）あなたの会社および子会社が行政処分を受けた後の是正状況を説明すること；（3）上記の状況が重大な違法・不正行為に該当するかどうか、あなたの会社の日常的な事業運営および本件の発行・上場に重大な不利益な影響を与えるかどうかを判断すること。

金星啤酒については、追加提出資料の要求の中で次の点に注目しています。すなわち、海外での発行・上場の届出申請の前12か月以内に新たに株主が入る際の入股価格の算定根拠、同期間の増資の価格との差異の理由とその合理性、ならびに上記の株式譲渡の局面に関連する譲渡側における所得税の納付状況について説明し、加えて利益供与の有無について明確な結論性意見を提出すること。

海外での発行・上場の届出に関する追加提出資料の要求（2026年3月23日——2026年3月27日）

国際部門は11社に対して追加提出資料の要求を出しており、具体的には以下のとおりです：

一、浙江荣泰

あなたの会社は、以下の事項について追加で補足説明してください。弁護士が審査し、明確な法的意見を提出してください：

1、「监管规则适用指引——境外发行上市类第2号」の要求に従い、有限責任公司の設立時期および資本金・株主の変更状況を説明すること。

2、海外子会社の設立に関わる海外投資、外貨登録などの監督手続の具体的な履行状況を説明し、ならびにコンプライアンス性について結論性意見を提出すること。

3、届出資料と目論見書における発行計画に関する内容は一致させる必要があります。照合しながら「监管规则适用指引——境外发行上市类第2号」の要求に従って、本件の発行計画を説明してください。

4、既存、建設中、および今回の募集資金投資（募投）プロジェクトが「高エネルギー消費」「高排出」プロジェクトに該当するかどうかを説明し、関連する根拠を提供すること。

二、ベスト

あなたの会社は、以下の事項について追加で補足説明してください。弁護士が審査し、明確な法的意見を提出してください：

1、株式の変動に関して：（1）あなたの会社のこれまでの増資および株式譲渡の価格算定根拠を説明し、払込が実施されているかどうか、出資義務の未履行や出資の方式に瑕疵がある状況が存在するかどうかを説明すること；（2）あなたの会社の減資に関する手続の適合性、関連税費の納付、ならびに減資対価の支払状況を説明し、あなたの会社の設立ならびにこれまでの株主・株式の変動の合法・コンプライアンス性について明確な結論性意見を提出すること；（3）あなたの会社の歴史的沿革において、株式の名義借り（代持）の状況が存在するかどうかを説明すること。

2、株主の状況に関して：（1）あなたの会社が5%以上の持分を有する株主について、貫通後の国内主体の基本状況および、法律・規則により持株が禁止される主体が存在するかどうかを説明すること；（2）瀚瑞金控の国有株主の識別（標識）処理の進捗を説明すること。

3、李夢軍が退職後もなお鎮江德茂の財産持分を保有している具体的状況を説明し、関連規定への適合、関連手続の履行、争議または紛争の有無、本件の発行・上場に対する障害の有無を明確にすること；並びに従業員持株計画の実施にあたり利益供与が存在するかどうか、合法かつコンプライアンス上適法であるかについて明確な結論性意見を提出すること。

4、規範的運営に関して：（1）あなたの会社の海外子会社に関わる海外投資、外貨登録などの監督手続の具体的な履行状況を説明し、コンプライアンス性について結論性意見を提出すること；（2）あなたの会社および子会社が社会保険および住宅積立金を適正額で納付していない具体的状況、ならびに行政処分を受けた後の是正状況を説明し、上記の状況が重大な違法・不正に該当するかどうか、本件の発行・上場に重大な影響を与えるかどうか；（3）あなたの会社の訴訟案件の最新進捗を説明し、会社運営および返済能力への影響、本件の発行・上場に実質的障害を構成するかどうかを説明すること。

5、本件の発行・上場および「完全流通（全流通）」に関して：（1）あなたの会社の株式細分化（株式の割り当て単位の変更）の具体的な計画手配を説明し、それが本件の発行株式数に影響を与えるかどうか；（2）オーバーアロットメント（超過配分）権を全額行使した場合の予想募集資金量を説明すること；（3）本件で「完全流通」に参加する予定の株主が保有する株式に、質権設定、凍結、またはその他の権利上の瑕疵が存在するかどうかを説明すること。

6、あなたの会社がこれまでに行ったA株（A株市場）上場のためのコンサルティング届出および申請の詳細状況を説明し、A株上場計画を継続して推進するかどうか、具体的な手配があるかどうか、ならびに本件の発行・上場に重大な影響を与える状況が存在するかどうかを説明すること。

三、袁记食品

あなたの会社は、以下の事項について追加で補足説明してください。弁護士が審査し、明確な法的意見を提出してください：

1、株式の変動に関して：（1）あなたの会社の設立およびこれまでの株式の変動について、合法・コンプライアンス上の結論性意見を明確に提出すること；（2）あなたの会社の歴史的沿革において、株式の名義借り（代持）の状況が存在するかどうかを説明すること。

2、あなたの会社の株主PSHKについて、上位に貫通した後の国内主体の基本情報を説明し、法律・規則により持株が禁止される主体が存在するかどうかを説明すること。

3、あなたの会社が海外子会社を設立することに伴う海外投資の届出手続の履行状況を説明し、コンプライアンス性について結論性意見を提出すること。

4、規範的運営に関して：（1）あなたの会社および子会社に係る係争中の訴訟または仲裁の具体的状況と最新進捗を説明すること；（2）あなたの会社および子会社が行政処分を受けた後の是正状況を説明すること；（3）上記の状況が重大な違法・不正に該当するかどうか、あなたの会社の日常的な事業運営および本件の発行・上場に重大な不利益な影響を与えるかどうかを判断すること。

5、本件で「完全流通」に参加する予定の株主が保有する株式に、質権設定、凍結、またはその他の権利上の瑕疵が存在するかどうかを説明すること。

四、金星啤酒

あなたの会社は、以下の事項について追加で補足説明してください。弁護士が審査し、明確な法的意見を提出してください：

1、これまでの増資および株式譲渡の価格算定根拠、払込の有無、出資義務の未履行、出資の引き逃げ（抽逃出資）、出資方式に瑕疵がある状況が存在するかどうかを説明し、これまでの株式の変動の合法・コンプライアンス性について明確な結論性意見を提出すること。

2、海外での発行・上場の届出申請の前12か月内に新たに株主が入る際の入股価格の算定根拠、同期間の増資の価格との差異の理由およびその合理性、ならびに上記の株式譲渡の局面に関連する譲渡側における所得税の納付状況を説明し、利益供与の有無について明確な結論性意見を提出すること。

3、従業員株式インセンティブ計画の参加者が会社の従業員であるかどうか、具体的な構成および職務状況、参加者と発行会社の他の株主、取締役、監査役（監事）、上級管理職との間に関連関係が存在するかどうかを説明すること；外部者が存在する場合、あるかどうかについて説明し、ある場合は「监管规则适用指引——境外发行上市类第2号」における外部者に関する要求に従って調査・説明すること；インセンティブ対象者が退職後もなお関連するインセンティブ持分を保有している場合、事前の合意内容との適合を説明し、争議または潜在的紛争が存在するかどうかを示すこと；株式インセンティブ計画の入股価格および公正性、外部者の入股理由および背景、入股価格、評価（作価）根拠、資金源（入股価格が従業員と同一または近似している場合は、利益供与の有無を説明すること）；並びに実施された株式インセンティブ計画および上場後に実施するオプション・インセンティブ計画が合法・コンプライアンス上適法であるかどうか、利益供与が存在するかどうかについて明確な結論性意見を提出すること。

4、募集資金の具体的用途：本件で「完全流通」に参加する予定の株主が保有する株式に、質権設定、凍結、またはその他の権利上の瑕疵が存在するかどうかを説明すること。用途の内訳として、国内外の用途の比率、国内へ戻す計画の有無および国内へ戻す具体的比率、海外投資プロジェクトへの投下に関与するかどうか、ならびに必要な主管当局による承認／認可／届出等の手続がすでに履行されているかどうか。

5、届出資料と目論見書における発行計画に関する関連内容は一致させるべきです。照合しながら「监管规则适用指引——境外发行上市类第2号」の要求に従って、本件の発行計画を説明してください。

6、本件で「完全流通」に参加する予定の株主が保有する株式に、質権設定、凍結、またはその他の権利上の瑕疵が存在するかどうか。

五、德业股份

あなたの会社は、以下の事項について追加で補足説明してください。弁護士が審査し、明確な法的意見を提出してください：

1、「监管规则适用指引——境外发行上市类第2号」の要求に従い、有限責任公司の時期における資本金および株主の変化状況を説明すること。

2、海外子会社の設立に関わる海外投資、外貨登録などの監督手続の具体的履行状況を説明し、コンプライアンス性について結論性意見を提出すること。

六、奥动新能源

あなたの会社は、以下の事項について追加で補足説明してください。弁護士が審査し、明確な法的意見を提出してください：

1、これまでの増資および株式譲渡の価格算定根拠、払込が実施されているかどうか、出資義務の未履行、出資の引き逃げ（抽逃出资）、出資方式に瑕疵がある状況が存在するかどうかを説明し、これまでの株式の変動の合法・コンプライアンス性について明確な結論性意見を提出すること。

2、歴史的沿革において株式の名義借り（代持）の状況が存在するかどうか。存在する場合は、代持当事者双方の名称、代持株式の割合、代持の開始・終了期間、解除の方法を一覧で示し、並びに名義借りを受けた側の代持期間中の職務状況を踏まえ、「监管规则适用指引——境外发行上市类第2号」の関連規定に従って、株式代持が形成された原因、変遷状況、合法・コンプライアンス性、争議または潜在的紛争の有無、株式代持期間中に名義借りを受けた側が法律・規則により持株が禁止される主体に該当するかどうか（競業避止義務の違反の有無を含む）をさらに説明すること；そして、上記状況を踏まえて「境内企业境外发行证券和上市管理试行办法」第8条の規定に従い、支配株主が保有する株式に重大な権利帰属の紛争が存在するかどうかを説明すること。

3、海外子会社の設立に関わる海外投資、外貨登録などの監督手続の具体的履行状況を説明し、コンプライアンス性について結論性意見を提出すること。

4、すでに実施された株式インセンティブ計画および上場後に実施するオプション・インセンティブ計画が合法・コンプライアンス上適法であるかどうか、利益供与の有無について明確な結論性意見を提出すること。

5、海外での発行・上場の届出申請の前12か月内に新たに株主が入る際の入股価格の算定根拠、同期間の増資の価格との差異の理由およびその合理性、ならびに上記の株式譲渡の局面に関連する譲渡側における所得税の納付状況を説明し、利益供与の有無について明確な結論性意見を提出すること。

6、株式細分化（株式の割り当て単位の変更）の具体的な計画手配を説明し、それが本件の発行株式数に影響するかどうか。

7、届出資料と目論見書における発行計画に関する関連内容は一致させるべきです。照合しながら「监管规则适用指引——境外发行上市类第2号」の要求に従って、本件の発行計画を説明してください。

8、本件で「完全流通」に参加する予定の株主が保有する株式に、質権設定、凍結、またはその他の権利上の瑕疵が存在するかどうかを説明してください。

七、聚辰股份

あなたの会社は、以下の事項について追加で補足説明してください。弁護士が審査し、明確な法的意見を提出してください：

海外子会社の設立に関わる海外投資、外貨登録などの監督手続の具体的履行状況を説明し、コンプライアンス性について結論性意見を提出すること。

八、車聯天下

あなたの会社は、以下の事項について追加で補足説明してください。弁護士が審査し、明確な法的意見を提出してください：

1、直近12か月内に新たに株主が入る際の入股価格の算定根拠、同期間の増資の価格との差異の理由およびその合理性、ならびに税費の納付状況を説明し、入股対価に異常が存在するかどうか、利益供与の有無について明確な結論性意見を提出すること。

2、発行会社が直近の増資について工商上の変更登録手続をすでに完了しているかどうか、ならびに発行会社の設立ならびにこれまでの株式の変動の合法・コンプライアンス性について結論性意見を提出すること。

3、国有株主が国有株の標識（標識）など国資管理手続を履行した進捗状況を補足説明してください。

4、本件で「完全流通」に参加する予定の株主が保有する株式に、質権設定、凍結、またはその他の権利上の瑕疵が存在するかどうかを説明してください。

九、導遠科技

あなたの会社は、以下の事項について追加で補足説明してください。弁護士が審査し、明確な法的意見を提出してください：

1、直近12か月内に新たに株主が入る際の入股価格の算定根拠、同期間の増資の価格との差異の理由およびその合理性、ならびに税費の納付状況を説明し、入股対価に異常が存在するかどうか、利益供与の有無について明確な結論性意見を提出すること。

2、「监管规则适用指引——境外发行上市类第2号：备案材料内容和格式指引」の要求に照らして、発行・上場の計画説明を整備してください。

3、本件で「完全流通」に参加する予定の株主が保有する株式に、質権設定、凍結、またはその他の権利上の瑕疵が存在するかどうかを説明してください。

十、生生冷鏈

あなたの会社は、以下の事項について追加で補足説明してください。弁護士が審査し、明確な法的意見を提出してください：

1、あなたの会社の海外子会社に関わる海外投資、外貨登録などの監督手続の具体的履行状況を説明し、コンプライアンス性について結論性意見を提出すること。

2、あなたの会社の国有株主に関する標識管理手続の履行進捗状況を説明してください。

3、あなたの会社がすでに実施している株式インセンティブ計画のコンプライアンス性を説明してください。具体的には、具体的な人員構成および職務状況、参加者と発行会社の他の株主、取締役、監査役（監事）、上級管理職との間に関連関係が存在するかどうか、価格の公正性、合意（協定）上の約定状況、意思決定手続の履行状況、規範的運営状況を含みます。そして、それが合法・コンプライアンス上適法であるかどうか、利益供与が存在するかどうかについて明確な結論性意見を提出すること。

十一、哥瑞利（すでに届出済）

あなたの会社は、以下の事項について追加で補足説明してください。弁護士が審査し、明確な法的意見を提出してください：

1、届出資料における支配株主（控股股东）認定結果が一致していない理由および認定基準を説明し、支配株主の認定状況について明確な結論性意見を提出してください。

2、分かりやすい言葉で、あなたの会社の事業運営モデルとコア競争力を説明し、事業がAI大規模モデル（AI大模型）に関わるかどうかおよび具体的状況を説明してください。関わる場合は、関連する大規模モデルの届出が完了しているかどうかを説明してください。

3、本件で「完全流通」に参加する予定の株主が保有する株式に、質権設定、凍結、またはその他の権利上の瑕疵が存在するかどうかを説明してください。

大量の情報、精密な解釈は、Sina財経APPの中で。