張大偉 制作図最近、多くの証券会社が思いがけず「良い番号」マーケティング合戦を始めている。新規口座開設のユーザーは自分の好みの資金口座（口座番号）を選べ、いくつかの証券会社ではそれを無条件の基本サービスとして位置づけている。この現象の背景には、手数料の価格競争が限界に迫った後、低コストの差別化による顧客獲得手段を模索している証券業界の姿が映し出されている。ハードルが下がり、やり方が刷新される最近、国信証券、国金証券、东方财富证券、华林证券、东吴证券など複数の証券会社が、新規口座開設で「良い番号を選ぶ」サービスを打ち出した。つまり、新規口座開設のユーザーが好みの資金口座の末尾番号を選べるというものだ。いわゆる資金口座とは、投資家が証券会社で口座を開設し、証券の売買を行い、取引資金を保管し、売買決済を行うための資金口座である。これは、投資家が株式市場で持つ「財布」に相当する。国金証券を例に挙げると、顧客は担当者が提示する口座開設の番号選択リンクのページで、4桁の好みの数字を入力すると、システムがその数字を含む末尾番号の「良い番号」を自動的に照合して選択肢として提示する。东方财富证券と华林证券は主にアプリ側の入口から、「666」または「良い番号を選ぶ」などのキーワードを検索するようユーザーを誘導し、キャンペーンページへ導く。东吴证券はややモデルが異なり、ユーザーはアプリ内で特定のギフトパックを購入しないと、指定の良い番号を受け取れない。ギフトパックのランクが異なるため、末尾の桁数は2桁から6桁までさまざまだ。実際、良い番号のマーケティングは業界では新しい話ではない。業界関係者の回想によれば、10数年前には窓口で番号選択を行うサービスがすでにあった。当時は顧客の資産規模と強く結びついており、「番号が良いほど、ハードルが高かった」。現在はそのハードルが下がりつつあり、さらに「オンラインのセルフサービス」「AI投資顧問のギフトパックとのセット」「若年層向けプラットフォームを狙う」といった新たな特徴も見られる。複数社が良い番号を選ぶサービスを出している証券会社の担当者は、上海証券報の記者に対し、現在の番号選択には入金のハードルが設けられておらず、口座開設をすれば口座の末尾番号を自由に選べると語った。複数の証券会社は番号選択の手順をアプリに組み込み、全工程をセルフで完結できるようにしている。さらに、小紅書など若者が集まるプラットフォームでも同時に宣伝し、良い番号を若年層の顧客を引きつける売りの一つとしている。番号選択のほか、いくつかの証券会社ではチャネル限定の手数料、ニュー顧客向けの投資理財クーポン、Level-2の相場情報無料トライアルなどの特典パックも提供されており、またある証券会社では新規口座開設ユーザーに対して、数千元相当のAI投資顧問ギフトパックを同時に贈呈している。「低コスト」の差別化による突破単なる口座番号が、なぜ証券会社のマーケティングの切り口になるのか。その背後には、投資家が数字に抱く微妙な心理がある。取材の中で、投資家の良い番号への態度は大まかに3種類に分けられることが分かった。第一は能動型で、それを一種の儀式感として捉えるタイプだ。ある投資家は自分の誕生日を末尾番号に選び、口座が「自分のものになっている」と感じるという。第二は忌避型で、不吉な数字を気にするタイプである。ある担当者は、口座開設時にたまたま末尾が「748」になった顧客がいたが、語呂が良くなく不吉だとして、口座を解約して作り直したことがあったと共有した。第三は縁任せ型で、「さまざまな条件がどれも大差ないなら、自分の好きな数字を選ぶのも悪くない。どうせお金はかからない」と考える。これは一部の投資家の心理的な嗜好を反映している」と易観千帆の証券業研究員である田杰は記者に分析した。A株市場には確かに、投資結果と数字の象徴的な意味を結び付けるような行動をとる投資家がいる。これは投資の非合理性の一面を示しており、口座番号のような細部が異なる運をもたらす可能性があると考えるものだ。証券会社の視点から見ると、良い番号を選べるサービスを導入する背景には、顧客獲得への圧力が絶えず強まっていることがある。上海証券同業公会のデータによると、2025年の上海地区におけるA株の平均手数料率は0.192％であり、前年同期比で13.9％減少している。調査の結果、一部の証券会社ではオールイン手数料率が万0.8まで低下しており、さらにそれ以下の場合もある。一方、取引所が固定で徴収する費用は約万0.6だ。 「万分の零点数」という微小な差の中で、手数料価格競争の余地は限界まで圧縮されている。業界関係者は、この背景のもとで良い番号はほぼゼロコストの付加価値サービスであり、顧客の感情面のニーズを満たして投資家との距離を縮められるだけでなく、同質化した競争の中でも素早く注目を集められるため、証券会社のリテール業務を精緻に運営するうえでの一つの切り口になりやすいのだと考えている。良い番号のほかに、サービスの本源へ回帰良い番号のマーケティングは勢いを増しているものの、業界関係者の間では、このモデルが証券会社の標準装備になるのは難しく、真の「堅い参入障壁」を構築することもできないと一般に考えられている。田杰は、主要な証券会社ほどこうしたマーケティングに対して慎重な態度を取っていると述べた。これは、組織自身のブランド定位に関係している。良い番号のような表層的な要素にリソースを投じれば、短期的には一部の顧客を惹きつけられるかもしれないが、長期的に見れば中核的な競争力の向上には限界がある。さらに、良い番号のリソース自体に希少性があり、大規模に展開できるマーケティング手段ではない。記者がある証券会社の番号選択リンクで検索したところ、「8888」の番号は残数がないことが分かった。「明確な入金ハードルはないが、良い番号は基本的に馴染みの顧客に回されるのだ」。上海のある証券会社の担当者は記者にこう明かした。中部のある証券会社のウェルスマネジメント・センターのマーケティング部門責任者は、良い番号はパーソナライズや儀式感を求める若年層の顧客に対して確かに送客（集客）としての価値があるが、口座開設の送客はあくまで第一歩だと考えている。「顧客の長期的な中核的なニーズは、常に資産の安定的な増加であって、単なる取引チャネルや短期ツールではない。もし口座のレベルでの総合的な資産配分計画を顧客に実現できるようにできないなら、良い番号や手数料によって引き寄せられた顧客も、実際には定着しにくい。」彼の見立てでは、将来の競争の真の核心は、顧客の資産配分を中核に据えた投資顧問（投顧）サービスの体制を構築できるかどうかにある。そこでは、専門の投資顧問が中核的な役割を果たす。AI投顧は補助ツールとして、情報の整理、標準化された質問への回答などの反復的な作業を担う。真に有効なウェルスマネジメントは、「人と機械の併用」というモデルに基づくもので、専門の投顧がAI分析と組み合わせ、顧客の口座を中心に包括的な買い手側投顧としての計画を立てる。
手数料価格競争が限界に近づく中、証券会社が「プレミアム番号」戦略を打ち出す
張大偉 制作図
最近、多くの証券会社が思いがけず「良い番号」マーケティング合戦を始めている。新規口座開設のユーザーは自分の好みの資金口座（口座番号）を選べ、いくつかの証券会社ではそれを無条件の基本サービスとして位置づけている。この現象の背景には、手数料の価格競争が限界に迫った後、低コストの差別化による顧客獲得手段を模索している証券業界の姿が映し出されている。
ハードルが下がり、やり方が刷新される
最近、国信証券、国金証券、东方财富证券、华林证券、东吴证券など複数の証券会社が、新規口座開設で「良い番号を選ぶ」サービスを打ち出した。つまり、新規口座開設のユーザーが好みの資金口座の末尾番号を選べるというものだ。いわゆる資金口座とは、投資家が証券会社で口座を開設し、証券の売買を行い、取引資金を保管し、売買決済を行うための資金口座である。これは、投資家が株式市場で持つ「財布」に相当する。
国金証券を例に挙げると、顧客は担当者が提示する口座開設の番号選択リンクのページで、4桁の好みの数字を入力すると、システムがその数字を含む末尾番号の「良い番号」を自動的に照合して選択肢として提示する。东方财富证券と华林证券は主にアプリ側の入口から、「666」または「良い番号を選ぶ」などのキーワードを検索するようユーザーを誘導し、キャンペーンページへ導く。东吴证券はややモデルが異なり、ユーザーはアプリ内で特定のギフトパックを購入しないと、指定の良い番号を受け取れない。ギフトパックのランクが異なるため、末尾の桁数は2桁から6桁までさまざまだ。
実際、良い番号のマーケティングは業界では新しい話ではない。業界関係者の回想によれば、10数年前には窓口で番号選択を行うサービスがすでにあった。当時は顧客の資産規模と強く結びついており、「番号が良いほど、ハードルが高かった」。現在はそのハードルが下がりつつあり、さらに「オンラインのセルフサービス」「AI投資顧問のギフトパックとのセット」「若年層向けプラットフォームを狙う」といった新たな特徴も見られる。
複数社が良い番号を選ぶサービスを出している証券会社の担当者は、上海証券報の記者に対し、現在の番号選択には入金のハードルが設けられておらず、口座開設をすれば口座の末尾番号を自由に選べると語った。複数の証券会社は番号選択の手順をアプリに組み込み、全工程をセルフで完結できるようにしている。さらに、小紅書など若者が集まるプラットフォームでも同時に宣伝し、良い番号を若年層の顧客を引きつける売りの一つとしている。番号選択のほか、いくつかの証券会社ではチャネル限定の手数料、ニュー顧客向けの投資理財クーポン、Level-2の相場情報無料トライアルなどの特典パックも提供されており、またある証券会社では新規口座開設ユーザーに対して、数千元相当のAI投資顧問ギフトパックを同時に贈呈している。
「低コスト」の差別化による突破
単なる口座番号が、なぜ証券会社のマーケティングの切り口になるのか。その背後には、投資家が数字に抱く微妙な心理がある。
取材の中で、投資家の良い番号への態度は大まかに3種類に分けられることが分かった。第一は能動型で、それを一種の儀式感として捉えるタイプだ。ある投資家は自分の誕生日を末尾番号に選び、口座が「自分のものになっている」と感じるという。第二は忌避型で、不吉な数字を気にするタイプである。ある担当者は、口座開設時にたまたま末尾が「748」になった顧客がいたが、語呂が良くなく不吉だとして、口座を解約して作り直したことがあったと共有した。第三は縁任せ型で、「さまざまな条件がどれも大差ないなら、自分の好きな数字を選ぶのも悪くない。どうせお金はかからない」と考える。
これは一部の投資家の心理的な嗜好を反映している」と易観千帆の証券業研究員である田杰は記者に分析した。A株市場には確かに、投資結果と数字の象徴的な意味を結び付けるような行動をとる投資家がいる。これは投資の非合理性の一面を示しており、口座番号のような細部が異なる運をもたらす可能性があると考えるものだ。
証券会社の視点から見ると、良い番号を選べるサービスを導入する背景には、顧客獲得への圧力が絶えず強まっていることがある。上海証券同業公会のデータによると、2025年の上海地区におけるA株の平均手数料率は0.192％であり、前年同期比で13.9％減少している。調査の結果、一部の証券会社ではオールイン手数料率が万0.8まで低下しており、さらにそれ以下の場合もある。一方、取引所が固定で徴収する費用は約万0.6だ。 「万分の零点数」という微小な差の中で、手数料価格競争の余地は限界まで圧縮されている。
業界関係者は、この背景のもとで良い番号はほぼゼロコストの付加価値サービスであり、顧客の感情面のニーズを満たして投資家との距離を縮められるだけでなく、同質化した競争の中でも素早く注目を集められるため、証券会社のリテール業務を精緻に運営するうえでの一つの切り口になりやすいのだと考えている。
良い番号のほかに、サービスの本源へ回帰
良い番号のマーケティングは勢いを増しているものの、業界関係者の間では、このモデルが証券会社の標準装備になるのは難しく、真の「堅い参入障壁」を構築することもできないと一般に考えられている。
田杰は、主要な証券会社ほどこうしたマーケティングに対して慎重な態度を取っていると述べた。これは、組織自身のブランド定位に関係している。良い番号のような表層的な要素にリソースを投じれば、短期的には一部の顧客を惹きつけられるかもしれないが、長期的に見れば中核的な競争力の向上には限界がある。
さらに、良い番号のリソース自体に希少性があり、大規模に展開できるマーケティング手段ではない。記者がある証券会社の番号選択リンクで検索したところ、「8888」の番号は残数がないことが分かった。「明確な入金ハードルはないが、良い番号は基本的に馴染みの顧客に回されるのだ」。上海のある証券会社の担当者は記者にこう明かした。
中部のある証券会社のウェルスマネジメント・センターのマーケティング部門責任者は、良い番号はパーソナライズや儀式感を求める若年層の顧客に対して確かに送客（集客）としての価値があるが、口座開設の送客はあくまで第一歩だと考えている。「顧客の長期的な中核的なニーズは、常に資産の安定的な増加であって、単なる取引チャネルや短期ツールではない。もし口座のレベルでの総合的な資産配分計画を顧客に実現できるようにできないなら、良い番号や手数料によって引き寄せられた顧客も、実際には定着しにくい。」
彼の見立てでは、将来の競争の真の核心は、顧客の資産配分を中核に据えた投資顧問（投顧）サービスの体制を構築できるかどうかにある。そこでは、専門の投資顧問が中核的な役割を果たす。AI投顧は補助ツールとして、情報の整理、標準化された質問への回答などの反復的な作業を担う。真に有効なウェルスマネジメントは、「人と機械の併用」というモデルに基づくもので、専門の投顧がAI分析と組み合わせ、顧客の口座を中心に包括的な買い手側投顧としての計画を立てる。