SpaceXは「Project Apex」IPOのために21の銀行を選定、総額1.75兆ドル

TLDR

  • SpaceXはIPOに向けて21の銀行と協力しており、社内では「Project Apex」とコードネームが付けられている
  • 上場は2026年6月になる見通しで、バリュエーションは1.75兆ドルと見込まれている
  • Morgan Stanley、Goldman Sachs、JPMorgan、Bank of America、Citigroupがリード・ブックランナー
  • SpaceXは750億ドルを調達できる可能性があり、株式の最大30%が個人投資家に回る見込み
  • 2026年の売上は200億ドルに達する見通しで、Starlinkとロケットの打ち上げがけん引する

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SpaceXは、ここ数年で最も注目される株式市場のデビューの一つに向けて準備を進めています。同社はElon Muskによって創業され、率いられており、計画中のIPOのために21行のシンジケートを組成しており、社内では「Project Apex」と呼ばれています。

SpaceXは、IPOを管理するために社内コードネーム「Project Apex」で21の銀行を手配したと報じられている https://t.co/vduTswFqx9

— WOLF (@WOLF_Financial) April 1, 2026

オファリングは2026年6月に実施される見込みです。予想されるバリュエーションが1.75兆ドルであれば、上場するプライベート・スタートアップとしては史上最高の評価額となります。

SpaceXは上場により750億ドルの調達を目指しています。これは、株式市場の歴史において最大級のIPOの一つになることを意味します。

5つの銀行がこの案件のリード・ブックランナーを務めます。Morgan Stanley、Goldman Sachs、JPMorgan Chase、Bank of America、Citigroupです。これらの銀行が取引の中核を管理します。

さらに16の銀行が、より小規模な支援的役割として加えられています。全リストには、Barclays、Deutsche Bank、Wells Fargo、UBS、Royal Bank of Canada、Societe Generale、Banco Santander、ING Groep、Macquarie、Mizuho、BTG Pactual、Allen & Co、Needham & Co、Raymond James、Stifel、William Blairが含まれます。

銀行グループの規模は、案件の規模を反映しています。比較すると、チップ設計のArm Holdingsは2023年のIPOでほぼ30の銀行を起用し、Alibabaも2014年の上場で同様に大規模なグループを組成しました。



21の銀行は、さまざまな投資家タイプと地域にわたって責任を分担します。これには、機関投資家、高純度資産保有者(富裕層)、そして世界中の個人参加者が含まれます。

このIPOを際立たせる一つの詳細は、Muskが個人投資家に対して株式の最大30%を提供する計画だという点です。これは、個人投資家向けの典型的な配分である5%〜10%を大きく上回っています。

SpaceX Financials and Revenue Drivers

SpaceXの売上は主に2つの分野から成ります。ロケットの打ち上げと、同社のStarlink衛星インターネットサービスです。Starlinkは現在、加入者が1000万人を超えています。

同社の顧客にはNASAや、EchoStar、Viasat、Intelsat、Telesatといった衛星運用事業者が含まれます。売上は2026年に200億ドルに到達すると見込まれています。

SpaceXはまた最近、Muskの人工知能企業であるxAIと統合しました。xAI部門は現在、売上において10億ドル未満しか貢献しておらず、175億ドルの負債はIPOが締め切られる前に完全に返済される見通しです。

IPOに続く展開

Muskは、オファリングに関する質問に答えるため、4月に投資家ブリーフィングを予定しています。詳細は、バリュエーション、今後の計画、そして財務情報に関する内容をカバーすると見込まれています。

SpaceXはコメント要請に応じませんでした。Goldman Sachs、JPMorgan、Wells Fargoを含む複数の銀行がコメントを拒否しました。

計画はまだ変更の可能性があり、6月の上場前にさらに銀行がシンジケートに追加される可能性もあります。


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