招商銀行副行長の彭家文氏が預金の移動について語る：預金流出も市場の再編の好機

2025年3月30日の金融フロントラインのニュース。招商銀行は本日、2025年度の業績発表会を開催し、副行長の彭家文氏が「預金の移動（預金が別の場所へ動くこと）」の問題について、次のように述べた。招商銀行の定期預金が満期を迎える量の見込みを見ると、2025年は前年および過去年度と比べて確かにやや多めではあるものの、異常なデータではなく、通常の範囲内にある。

「皆さんが実はより気にしているのは、現在の低金利環境下で、預金金利が顧客の収益ニーズを満たせない場合、預金はどこへ流出するのかという点です。資本市場に流れて、株式への投資になるのか、あるいは当行の理財商品に切り替わるのか、もしくは公募ファンド商品などに振り替わるのかもしれません。」彭家文氏は、預金の流出について以下の2つの理解を示した。

1つ目は、顧客の視点から見ると、預金は流出するが顧客は流出しないというものだ。仮に当行の理財商品や公募ファンド商品へ資金が向かうのであれば、当社のサービスを通じて、これらの資金をなお当社の体内にとどめたい。必ずしもオンバランスの資金である必要はありませんが、それは顧客資金です。したがって、預金は流出するかもしれないが、顧客は流出しない。これが招商銀行がしばしば強調するAUM（運用資産）という概念です。招商銀行は昨年、AUMの総量がすでに17兆元を突破し、増速は14%以上に達しました。これは実際には資金を残すという考え方の一種です。

2つ目は、資金の視点から見ると、預金は流出するが資金は流出しないというものだ。銀行の預金が資本市場へ向かえば、資本市場の株式は取引所の預金、またはサードパーティ預金の形で滞留します。銀行側では同業の当座預金として計算されます。しかし、顧客へのサービスを通じて資金が同業チャネルを通じて再び招商銀行の体内へ戻ってこられるのであれば、それは「預金の流出」であっても、資金自体は流出しません。

これに対して、彭家文氏は以下の取り組みを挙げた。1つ目は、できるだけ預金が流出しないようにすること。これは、まず行うべき基礎的な仕事です。当社のサービスと各種商品を連携させ、預金が流出しないようにします。

2つ目は、もし預金が流出するのであれば、当社は商品連携をしっかり行う必要がある。これは当社のウェルスマネジメント能力の試金石であり、理財子会社の商品の能力、専門能力も含めて、資金を預金から商品へ移すものの、なお当社の体内にとどめることです。

3つ目は、同業（インターバンク）サービスをさらに強化し、資金が同業市場、資本市場から当社の口座へ回流できるようにすることです。

4つ目は、預金が流出するタイミングそのものが、市場の入れ替え（リシャッフル）のタイミングでもあることです。当社の製品とサービスを活用し、当社のコア競争力を用いて、より多くの市場シェアを獲得するチャンスを改めて取りに行きます。これによって、より多くの顧客、より多くの資金が招商銀行へ流れてくるようにすることが、当社の努力する方向性です。

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責任編集：曹睿潼