問AI・城投ローン急増は重慶銀行のリスク管理にどう影響するのか？**「**重慶銀行の2025年の総資産は20%増で、これは同社の融資、特に城投（政府系融資プラットフォーム）およびインフラ関連の融資が大幅に増えたことと無関係ではなく、また個人向け事業の税引前利益が初めて損失となった。**」** 3月24日夜、重慶銀行（SH601963）が2025年の年次報告書を公表し、通年の売上高は151.13億元、純利益は61.05億元で、それぞれ前年比+10.48%、+10.58%となった。 これは、同行の売上高と純利益がそろって再び二桁成長の軌道に同時に戻ったのが5年ぶりである。 2025年末、重慶銀行の総資産規模は1.03兆元で、2024年末から20.67%増加した。 注目すべきは、2025年の第4四半期において、重慶銀行の城投関連ローン規模が引き続き増加し、残高は1438億元に達し、全融資に占める割合は27%を超え、対公（法人）向け融資の中ではさらに35%超となっている点だ。 法人業務が急速に伸びる一方で、個人向け業務はやや寂しい。2025年、個人向け事業の税引前利益が、十数年ぶりに初めて損失となった。 売上高・純利益が二桁成長に回帰 2025年、重慶銀行の営業収入は151.13億元で前年比+10.48%、純利益は61.05億元で前年比+10.58%だった。 内訳として、利息純収入は124.59億元で前年比+22.44%、手数料およびコミッションの純収入は5.98億元で前年比-32.66%と大幅に下落した。 2025年通年の純金利マージン（NIM）は1.39%で、上期と同水準、2024年からは0.04ポイント増加した。 融資総額は5312.85億元で前年比+20.58%。 純金利マージンの上昇と、融資規模の拡大が、利息純収入の大幅増加の主な理由となっている。 さらに細分化すると、法人ローン総額は4098.67億元で前年比+30.95%である一方、個人ローン総額は967.02億元で前年比-0.94%となった。 2025年、重慶銀行の法人ローンの平均利回りは4.52%で、2024年から0.18ポイント低下した。個人ローンの平均利回りは4.02%で、2024年から0.53ポイント低下した。 2025年、同行の不良債権比率は1.14%で前年比-0.11ポイント、不良債権引当金カバー率（拨备覆盖率）は245.58%で、2024年末とほぼ同水準（245.08%）だった。 2025年、重慶銀行の平均総資産利益率（ROAA）は0.65%、加重平均の自己資本利益率（ROE）は9.5%。 城投ローン頼みで総資産が大爆発 2025年末、重慶銀行の総資産は1.03兆元に達し、前年比+20.67%と驚異的な伸びとなった。 総資産の急速な増加は、融資規模の拡大と無関係ではない。 ここ数年、重慶銀行は西部大開発戦略に注力し、成渝地区の「双城経済圏」、西部陸海新通道、西部金融センター建設などの分野への与信支援を強化している。双城経済圏の建設に向けた重点プロジェクトへの支援は約150件で、西部陸海新通道の建設への融資残高は550億元超に上る。 2025年、重慶銀行の融資総額は5312.85億元で前年比+20.58%。 融資の中で最大の比率を占めるのが、城投関連のリースおよびビジネスサービス業に関する融資で、融資総額は1437.63億元に達し、前年比+37.37%、全融資に占める割合は27.17%。法人ローンの中での比率はさらに35.08%と高い。 インフラ関連と密接に関係する水利、環境、公共施設の管理業の融資総額は1008.17億元で前年比+27.85%、全融資に占める割合は19.05%。法人ローンの中での比率は24.6%となっている。 以上の2種類の融資で法人ローン総額の59.68%を占め、ほぼ6割！ ただし、リースおよびビジネスサービス業の不良率は低いものの、ここ数年で増加傾向も見られる。2025年、この種の融資の不良債権額は4.53億元で、2024年から+184.91%だった。不良債権比率も0.31%まで上昇し、2024年から0.16ポイント上がった。 規模が比較的速いペースで拡大する中で、重慶銀行の資本指標には圧力がかかっている。2025年末時点で、同行の中核1階資本充足率、1階資本充足率、資本充足率はそれぞれ8.53%、9.62%、12.55%で、前年末に比べそれぞれ1.35ポイント、1.58ポイント、1.91ポイント低下した。 重慶銀行は、報告期間中の資本充足率の変化の主な理由として、各業務が正常に発展しており、オン・バランスおよびオフ・バランスのリスク加重資産総額がともに増加したことで、一定程度各段階の資本充足率を引き下げたことを挙げている。 個人向け事業の税引前利益が120.95%減少 法人向け融資と比べて、重慶銀行の個人向け事業はいまだ弱く、さらには縮小傾向さえある。 2025年、重慶銀行の個人向け融資総額は967.02億元で前年比-0.94%で、全融資に占める割合は18.28%となり、2024年からも4ポイント近く低下した。 2025年、同行の個人向け融資の不良債権比率は3.23%で、2024年から0.52ポイント引き上げられた。 さらに厳しいのは、個人向け銀行業務の2025年の収入が31.76億元で前年比+5.76%であるにもかかわらず、税引前利益が-9278.9万元（損失）で、2024年には4.44億元の利益があったことだ。 期間をさらに引き伸ばすと、重慶銀行の法人業務の成長トレンドがよりはっきりと見える。2021年以前は、法人業務と個人業務は相対的にバランスを保てていたが、2021年以降は法人業務が一気に抜きん出て、個人業務が遠く後れを取るようになった。 2025年、重慶銀行の手数料およびコミッションの純収入は5.98億元で、前年比-32.66%だった。そのうち、代理の資産運用商品（理財）業務収入は3.44億元で、下落幅は49.29%。これに対し重慶銀行は、主因としてここ2年は低金利の市場サイクルにあり、基礎となる資産の利回り低下の影響を受けたことで、理財の手数料収入が下がったためだと説明している。 約16億元の配当を予定 重慶銀行は同時に2025年の利益配分案も開示した。同案によれば、重慶銀行は全株主に対して現金配当を行う予定で、1株当たりの配当額は0.2918元（税込）。加えて、これまでの第3四半期までに実施済みの1株当たり現金配当0.1684元（税込）を含めると、年間の現金配当総額は15.99億元となり、普通株主に帰属する純利益の30%を占める。
重庆銀行の総資産が20%急増、都市投資ローンが大きく貢献、リテール事業は赤字に
問AI・城投ローン急増は重慶銀行のリスク管理にどう影響するのか？
「重慶銀行の2025年の総資産は20%増で、これは同社の融資、特に城投（政府系融資プラットフォーム）およびインフラ関連の融資が大幅に増えたことと無関係ではなく、また個人向け事業の税引前利益が初めて損失となった。」
3月24日夜、重慶銀行（SH601963）が2025年の年次報告書を公表し、通年の売上高は151.13億元、純利益は61.05億元で、それぞれ前年比+10.48%、+10.58%となった。
これは、同行の売上高と純利益がそろって再び二桁成長の軌道に同時に戻ったのが5年ぶりである。
2025年末、重慶銀行の総資産規模は1.03兆元で、2024年末から20.67%増加した。
注目すべきは、2025年の第4四半期において、重慶銀行の城投関連ローン規模が引き続き増加し、残高は1438億元に達し、全融資に占める割合は27%を超え、対公（法人）向け融資の中ではさらに35%超となっている点だ。
法人業務が急速に伸びる一方で、個人向け業務はやや寂しい。2025年、個人向け事業の税引前利益が、十数年ぶりに初めて損失となった。
売上高・純利益が二桁成長に回帰
2025年、重慶銀行の営業収入は151.13億元で前年比+10.48%、純利益は61.05億元で前年比+10.58%だった。
内訳として、利息純収入は124.59億元で前年比+22.44%、手数料およびコミッションの純収入は5.98億元で前年比-32.66%と大幅に下落した。
2025年通年の純金利マージン（NIM）は1.39%で、上期と同水準、2024年からは0.04ポイント増加した。
融資総額は5312.85億元で前年比+20.58%。
純金利マージンの上昇と、融資規模の拡大が、利息純収入の大幅増加の主な理由となっている。
さらに細分化すると、法人ローン総額は4098.67億元で前年比+30.95%である一方、個人ローン総額は967.02億元で前年比-0.94%となった。
2025年、重慶銀行の法人ローンの平均利回りは4.52%で、2024年から0.18ポイント低下した。個人ローンの平均利回りは4.02%で、2024年から0.53ポイント低下した。
2025年、同行の不良債権比率は1.14%で前年比-0.11ポイント、不良債権引当金カバー率（拨备覆盖率）は245.58%で、2024年末とほぼ同水準（245.08%）だった。
2025年、重慶銀行の平均総資産利益率（ROAA）は0.65%、加重平均の自己資本利益率（ROE）は9.5%。
城投ローン頼みで総資産が大爆発
2025年末、重慶銀行の総資産は1.03兆元に達し、前年比+20.67%と驚異的な伸びとなった。
総資産の急速な増加は、融資規模の拡大と無関係ではない。
ここ数年、重慶銀行は西部大開発戦略に注力し、成渝地区の「双城経済圏」、西部陸海新通道、西部金融センター建設などの分野への与信支援を強化している。双城経済圏の建設に向けた重点プロジェクトへの支援は約150件で、西部陸海新通道の建設への融資残高は550億元超に上る。
2025年、重慶銀行の融資総額は5312.85億元で前年比+20.58%。
融資の中で最大の比率を占めるのが、城投関連のリースおよびビジネスサービス業に関する融資で、融資総額は1437.63億元に達し、前年比+37.37%、全融資に占める割合は27.17%。法人ローンの中での比率はさらに35.08%と高い。
インフラ関連と密接に関係する水利、環境、公共施設の管理業の融資総額は1008.17億元で前年比+27.85%、全融資に占める割合は19.05%。法人ローンの中での比率は24.6%となっている。
以上の2種類の融資で法人ローン総額の59.68%を占め、ほぼ6割！
ただし、リースおよびビジネスサービス業の不良率は低いものの、ここ数年で増加傾向も見られる。2025年、この種の融資の不良債権額は4.53億元で、2024年から+184.91%だった。不良債権比率も0.31%まで上昇し、2024年から0.16ポイント上がった。
規模が比較的速いペースで拡大する中で、重慶銀行の資本指標には圧力がかかっている。2025年末時点で、同行の中核1階資本充足率、1階資本充足率、資本充足率はそれぞれ8.53%、9.62%、12.55%で、前年末に比べそれぞれ1.35ポイント、1.58ポイント、1.91ポイント低下した。
重慶銀行は、報告期間中の資本充足率の変化の主な理由として、各業務が正常に発展しており、オン・バランスおよびオフ・バランスのリスク加重資産総額がともに増加したことで、一定程度各段階の資本充足率を引き下げたことを挙げている。
個人向け事業の税引前利益が120.95%減少
法人向け融資と比べて、重慶銀行の個人向け事業はいまだ弱く、さらには縮小傾向さえある。
2025年、重慶銀行の個人向け融資総額は967.02億元で前年比-0.94%で、全融資に占める割合は18.28%となり、2024年からも4ポイント近く低下した。
2025年、同行の個人向け融資の不良債権比率は3.23%で、2024年から0.52ポイント引き上げられた。
さらに厳しいのは、個人向け銀行業務の2025年の収入が31.76億元で前年比+5.76%であるにもかかわらず、税引前利益が-9278.9万元（損失）で、2024年には4.44億元の利益があったことだ。
期間をさらに引き伸ばすと、重慶銀行の法人業務の成長トレンドがよりはっきりと見える。2021年以前は、法人業務と個人業務は相対的にバランスを保てていたが、2021年以降は法人業務が一気に抜きん出て、個人業務が遠く後れを取るようになった。
2025年、重慶銀行の手数料およびコミッションの純収入は5.98億元で、前年比-32.66%だった。そのうち、代理の資産運用商品（理財）業務収入は3.44億元で、下落幅は49.29%。これに対し重慶銀行は、主因としてここ2年は低金利の市場サイクルにあり、基礎となる資産の利回り低下の影響を受けたことで、理財の手数料収入が下がったためだと説明している。
約16億元の配当を予定
重慶銀行は同時に2025年の利益配分案も開示した。同案によれば、重慶銀行は全株主に対して現金配当を行う予定で、1株当たりの配当額は0.2918元（税込）。加えて、これまでの第3四半期までに実施済みの1株当たり現金配当0.1684元（税込）を含めると、年間の現金配当総額は15.99億元となり、普通株主に帰属する純利益の30%を占める。