監督当局が再び、銀行・保険（銀保）チャネルを規範化するために手を入れた。記者は業界関係者から、国家金融監督管理総局の生命保険監督部門が最近、「銀行代理チャネルの手数料管理の一層の強化に関する通知」（以下、「通知」）および付随する質疑応答の細則を下達したことを把握した。新規則は、銀保チャネルで長年みられてきた費用の不透明な実態に焦点を当て、全プロセス・全項目での費用管理を強化する。保険会社における銀保チャネルの発展を見ると、2025年には、A株上場の複数の保険会社で銀保チャネルの保険料および新規事業価値がいずれも前年比で大幅に増加した。業界関係者は、今回の新規則の施行により、銀保の分野は「費用を競い、シェアを奪い合う」という粗放な競争から、「商品を競い、サービスを競う」という質の高い発展へとさらに押し進められ、短期的には一部の保険会社の業務の伸び率に小幅な抑制がかかる可能性がある一方、長期的には業界の健全で持続可能な発展のための基盤が築かれるとみている。費用の穴を徹底的に塞ぐ新規則の条文は、従来の監督規定に比べてより細かく、より厳格であり、核心は全コストのクローズドループ管理にある。「新規則は、保険会社が銀行に支払うコミッション、銀保担当者の給与・インセンティブ、研修および顧客サービス費、配分された固定費など、全項目のコストをすべて届出監督に組み込み、費用の名を借りた実質的な支払いを行うための抜け道をすべて塞ぎます。さらに重要なのは、責任が具体的に総精算責任者、財務責任者、支店・営業所のトップの手にまで落ちており、不正があれば誰の責任として追及されるかが明確だという点です。」众托帮の共同創業者兼総総理（ジェネラルマネージャー）の龍格は『証券日報』記者に対して述べた。「通知」は、保険会社は届出を経た商品精算報告書に基づいて費用政策を実施すること、費用の実在性・合規性・精緻な管理を強化し、「報行合一」の合規管理を社内の評価・責任追及メカニズムに組み込むことを求めている。また、各金融監督局は引き続き「報行合一」の現場検査を実施し、監督当局は「報行合一」の違反問題および典型事例の業界通報メカニズムを構築する。対外経済貿易大学の保険学院教授・王国軍は『証券日報』記者に対し、監督新規則の施行は銀保業務に明確な影響を与えると述べた。銀行が協力先を選ぶ際に、「高い手数料を出すところを見る」のではなく、保険会社の商品が売りやすいか、サービスが行き届いているか、ブランドに訴求力があるかをより重視することになる。協力は「価格を競う」から「実力を競う」へと変わる。さらに、新規則により「マタイ効果（勝者総取りの傾向）」が強まることも見込まれる。大手の大規模保険会社は、ブランド・商品・サービスの優位性により銀行の好意をより得やすく、より多くの市場シェアを獲得できる。規模と価値の二重の増加実際、A株上場の保険会社を代表する大手保険会社は、2025年の経営で既に規模・価値ともに二重の増加を実現しており、銀保業務の価値が低いという既成の印象を打ち破っている。監督新規則の施行に伴い、業界全体の銀保業務はより健全な発展を遂げることが期待される。保険料の規模から見ると、昨年は、複数の大手保険会社の銀保チャネルでの保険料が二桁の高成長を達成し、全体としての業績は際立っていた。なかでも、太保生命の銀保チャネルの保険料収入は616.18億元で前年比46.4%増、中国人寿の銀保チャネルは主要指標が全面的に改善し、総保険料が1千億元の大台を突破して1108.74億元となり前年比45.5%増、新華保険の銀保チャネルの総保険料は721.02億元で前年比39.5%増、人保寿険の銀保チャネルの保険料収入は682.78億元で前年比33.5%増だった。さらに注目すべきなのは、銀保チャネルにおける価値創造能力が質的な飛躍を実現し、新規事業価値の伸び率が保険料の伸び率を大きく上回り、保険会社全体の価値成長の中核的な原動力になったことだ。例えば、2025年には、人保寿険の銀保チャネルが新規事業価値46.72億元を実現し、比較可能な基準での前年比は102.3%増。新華保険の銀保チャネルは新規事業価値52.73億元を実現し、前年比で110.2%増と急増し、同社史上最高を記録した。銀保チャネルに関して、大手保険会社は引き続き資源投入と配置の強化を進めている。中国人寿の社長補佐・藍永洪は先日、個人向け保険は同社のコアチャネルであり基本盤であり、銀保は戦略的な発展チャネルだと述べた。中国人寿は、ブランド、拠点のカバレッジ、チームなどにおける優位性を十分に発揮し、現在の発展の機会をつかみ、銀保業務をより良く発展させる。「私たちは銀保チャネルを戦略的な高さまで引き上げ、「報行合一」政策の機会をつかみ、チャネル配置を最適化し、基層の拠点の精緻な管理を強化し、引き続き商品転換とチーム構築を深めていきます。」新華保険の董事長・楊玉成は述べた。2026年の銀保市場の動向について、新華保険の副総裁・王練文は、今後は3つの大きな特徴が現れると考えている。第一に、銀保市場の規模・総量は引き続き安定的に成長する。第二に、さまざまな面で要求が明確に引き上げられ、「報行合一」政策がさらに深く推進され、銀保業務は合規の中で発展を求め、発展の中で価値を創出することになる。第三に、市場の構図の分化が加速し、「マタイ効果」が一層際立つ。専門性が高く、資産負債管理能力の強い保険会社ほど、市場の先行機会をさらに獲得しやすく、業界を高品質な発展へと導いていく。龍格は、監督新規則の施行により、短期的には、過去に保険会社が高い費用で規模を押し上げるやり方は停止され、銀保チャネルの保険料の伸び率は鈍化する可能性があるが、費用構造はより透明になり、これまでの「小さな帳面」「暗黙の帳面」はもはや余地がなくなる。長期的には、競争は「費用を競う」から「商品、投資、サービスを競う」へと移行し、銀保チャネルの価値貢献度は継続的に高まっていき、真に、合規・規模・価値の3つを同時に協調させる発展を実現する。
銀保チャネル新規則が業界の競争構造を再形成する
監督当局が再び、銀行・保険（銀保）チャネルを規範化するために手を入れた。記者は業界関係者から、国家金融監督管理総局の生命保険監督部門が最近、「銀行代理チャネルの手数料管理の一層の強化に関する通知」（以下、「通知」）および付随する質疑応答の細則を下達したことを把握した。新規則は、銀保チャネルで長年みられてきた費用の不透明な実態に焦点を当て、全プロセス・全項目での費用管理を強化する。
保険会社における銀保チャネルの発展を見ると、2025年には、A株上場の複数の保険会社で銀保チャネルの保険料および新規事業価値がいずれも前年比で大幅に増加した。業界関係者は、今回の新規則の施行により、銀保の分野は「費用を競い、シェアを奪い合う」という粗放な競争から、「商品を競い、サービスを競う」という質の高い発展へとさらに押し進められ、短期的には一部の保険会社の業務の伸び率に小幅な抑制がかかる可能性がある一方、長期的には業界の健全で持続可能な発展のための基盤が築かれるとみている。
費用の穴を徹底的に塞ぐ
新規則の条文は、従来の監督規定に比べてより細かく、より厳格であり、核心は全コストのクローズドループ管理にある。
「新規則は、保険会社が銀行に支払うコミッション、銀保担当者の給与・インセンティブ、研修および顧客サービス費、配分された固定費など、全項目のコストをすべて届出監督に組み込み、費用の名を借りた実質的な支払いを行うための抜け道をすべて塞ぎます。さらに重要なのは、責任が具体的に総精算責任者、財務責任者、支店・営業所のトップの手にまで落ちており、不正があれば誰の責任として追及されるかが明確だという点です。」众托帮の共同創業者兼総総理（ジェネラルマネージャー）の龍格は『証券日報』記者に対して述べた。
「通知」は、保険会社は届出を経た商品精算報告書に基づいて費用政策を実施すること、費用の実在性・合規性・精緻な管理を強化し、「報行合一」の合規管理を社内の評価・責任追及メカニズムに組み込むことを求めている。また、各金融監督局は引き続き「報行合一」の現場検査を実施し、監督当局は「報行合一」の違反問題および典型事例の業界通報メカニズムを構築する。
対外経済貿易大学の保険学院教授・王国軍は『証券日報』記者に対し、監督新規則の施行は銀保業務に明確な影響を与えると述べた。銀行が協力先を選ぶ際に、「高い手数料を出すところを見る」のではなく、保険会社の商品が売りやすいか、サービスが行き届いているか、ブランドに訴求力があるかをより重視することになる。協力は「価格を競う」から「実力を競う」へと変わる。さらに、新規則により「マタイ効果（勝者総取りの傾向）」が強まることも見込まれる。大手の大規模保険会社は、ブランド・商品・サービスの優位性により銀行の好意をより得やすく、より多くの市場シェアを獲得できる。
規模と価値の二重の増加
実際、A株上場の保険会社を代表する大手保険会社は、2025年の経営で既に規模・価値ともに二重の増加を実現しており、銀保業務の価値が低いという既成の印象を打ち破っている。監督新規則の施行に伴い、業界全体の銀保業務はより健全な発展を遂げることが期待される。
保険料の規模から見ると、昨年は、複数の大手保険会社の銀保チャネルでの保険料が二桁の高成長を達成し、全体としての業績は際立っていた。なかでも、太保生命の銀保チャネルの保険料収入は616.18億元で前年比46.4%増、中国人寿の銀保チャネルは主要指標が全面的に改善し、総保険料が1千億元の大台を突破して1108.74億元となり前年比45.5%増、新華保険の銀保チャネルの総保険料は721.02億元で前年比39.5%増、人保寿険の銀保チャネルの保険料収入は682.78億元で前年比33.5%増だった。
さらに注目すべきなのは、銀保チャネルにおける価値創造能力が質的な飛躍を実現し、新規事業価値の伸び率が保険料の伸び率を大きく上回り、保険会社全体の価値成長の中核的な原動力になったことだ。例えば、2025年には、人保寿険の銀保チャネルが新規事業価値46.72億元を実現し、比較可能な基準での前年比は102.3%増。新華保険の銀保チャネルは新規事業価値52.73億元を実現し、前年比で110.2%増と急増し、同社史上最高を記録した。
銀保チャネルに関して、大手保険会社は引き続き資源投入と配置の強化を進めている。中国人寿の社長補佐・藍永洪は先日、個人向け保険は同社のコアチャネルであり基本盤であり、銀保は戦略的な発展チャネルだと述べた。中国人寿は、ブランド、拠点のカバレッジ、チームなどにおける優位性を十分に発揮し、現在の発展の機会をつかみ、銀保業務をより良く発展させる。
「私たちは銀保チャネルを戦略的な高さまで引き上げ、「報行合一」政策の機会をつかみ、チャネル配置を最適化し、基層の拠点の精緻な管理を強化し、引き続き商品転換とチーム構築を深めていきます。」新華保険の董事長・楊玉成は述べた。
2026年の銀保市場の動向について、新華保険の副総裁・王練文は、今後は3つの大きな特徴が現れると考えている。第一に、銀保市場の規模・総量は引き続き安定的に成長する。第二に、さまざまな面で要求が明確に引き上げられ、「報行合一」政策がさらに深く推進され、銀保業務は合規の中で発展を求め、発展の中で価値を創出することになる。第三に、市場の構図の分化が加速し、「マタイ効果」が一層際立つ。専門性が高く、資産負債管理能力の強い保険会社ほど、市場の先行機会をさらに獲得しやすく、業界を高品質な発展へと導いていく。
龍格は、監督新規則の施行により、短期的には、過去に保険会社が高い費用で規模を押し上げるやり方は停止され、銀保チャネルの保険料の伸び率は鈍化する可能性があるが、費用構造はより透明になり、これまでの「小さな帳面」「暗黙の帳面」はもはや余地がなくなる。長期的には、競争は「費用を競う」から「商品、投資、サービスを競う」へと移行し、銀保チャネルの価値貢献度は継続的に高まっていき、真に、合規・規模・価値の3つを同時に協調させる発展を実現する。