監督は再び銀保チャネルの「ルール設定」： 「報行合一」のコンプライアンス管理を内部評価と責任追及メカニズムに組み込む

銀保チャネルが「追い風レーン（快車道）」に乗り込むと同時に、監督当局も芽生え始めた不適切な販売に対する兆候を「ストップ」し始めた。

3月30日、『每日経済新聞』の記者が業界関係者から入手したところによると、「人身保険会社の銀行代理チャネル業務に関する事項の規範化についての通知」の要請を徹底し、保険会社の銀行代理チャネルにおける「報行合一（報いと支払いの整合）」管理責任をさらに履行し、市場秩序を規範化し、継続的にコスト削減・効率化を推進するため、金融監督総局の人身保険監督司が近頃「銀行代理チャネル費用管理に関する事項のさらなる強化についての通知」（以下「通知」）を公表した。

銀保専員に対して、報酬を展業に使うことを要求したりほのめかしたりしてはならない

いわゆる「報行合一」とは、保険会社が実際に商品を販売する際の手数料（コミッション等）の支払基準であり、当初、監督当局に商品を届出する際に提出した基準と完全に一致していなければならない。

2023年、金融監督総局は「銀行代理チャネルの保険商品を規範化する通知」を発出し、銀行保険チャネルのコミッションに制約を加えた。同時に監督当局は、銀行の販売拠点の「1+3」（すなわち、商業銀行の各拠点は同一会計年度内に3社を超えない保険会社と保険代理業務の提携を行う）制限を緩め、そして銀行代理業務のコミッション基準を明確化した。

政策と市場の後押しにより、銀保チャネル業務の発展は「追い風レーン」に入った。データによれば、2025年には人身保険業界の銀保の期中保険料（期払い）の前年同期比が10%増となる見通しだ。高速な成長の一方で、銀保チャネルにはいくつかの問題も露呈した。そのため金融監督総局は「通知」を発出し、銀保チャネルに「再び規範を立てた」。

「通知」は、保険会社が銀行代理チャネルの商品備付（备案）を報送する際に、人身保険商品インテリジェント検核システムの要件に従い、銀行に支払うコミッション、銀保専員の報酬インセンティブ、研修および顧客サービス費、配分される固定費などの水準を、それぞれ報送することを求めている。保険会社が銀行代理チャネル業務を行う場合、備付済みの商品アクチュアリー報告書に基づいて費用政策を実行し、費用支出が発生した際には、真実であり、合法であり、有効な証憑を取得しなければならない。

保険会社は、費用の真実性・コンプライアンス・精緻な管理を強化し、「報行合一」のコンプライアンス管理を社内の考課および問責メカニズムに組み込むべきである。保険会社の取締役会は、少なくとも年1回、「報行合一」の状況報告を専門的に聴取する。また、「通知」は、総経理、財務責任者、チーフ・アクチュアリー、銀行代理チャネルを担当する上級管理者等の「報行合一」業務に関する関連責任も明確にしている。

「通知」はさらに、「銀行代理チャネル費用管理に関する事項の質疑応答（1）」（以下「問答」）も添付し、保険会社がコミッション費用をどのように支払うべきか、銀保専員の報酬インセンティブ管理をどのように強化すべきか、臨時インセンティブ方案をどう制定・管理するか等の問題について回答している。

銀保専員の報酬インセンティブ管理を強化する面では、「問答」は、銀保専員の報酬構成と水準が管理制度の要件に適合しており、その銀行代理チャネルの職務、業務内容、成果に対応している必要があると明確にしている。保険会社は、銀保専員の正当な権益を確実に維持し、原則として銀行振込の方式で報酬を支払うべきである。保険会社は、適切な方法で、銀保専員が関連する報酬に指定された用途がないことを認知できるようにし、自ら支配できるようにしなければならない。

業務推進活動の管理面では、「問答」は、保険会社の各レベルの機関が業務推進活動に対して台帳管理を行い、時間、場所、機関、担当者などの情報を項目ごとに記録し、関連する証憑を添付すべきだと明確にしている。保険会社は、財務・経理の規律などの規定に従って各種費用を支払い、真実であり、合法であり、有効な証憑を取得し、業務推進活動の費用を研修および顧客サービス費に計上しなければならない。保険会社は、銀保専員に対して報酬を業務推進活動の実施に用いることを要求したり、暗示したりしてはならない。保険会社は、銀行代理チャネルサービスを提供するために銀保専員が立て替えた費用を事実に基づいて精算し、それを研修および顧客サービス費に計上すべきであり、関連金額を銀保専員の報酬名義で支払ってはならない。

業界：銀保チャネルの市場競争の構図は加速して分化する

保険機関が厳格に「報行合一」の要件を実行することを保障するため、「通知」は、各金融監督局が「報行合一」の現地検査を継続的に実施し、「報行合一」に関する違反問題および典型事例の業界向け通報メカニズムを構築し、関連状況を保険持株会社およびその法人機関の監督部門へ適時に通報することを求めている。

「『通知』の発出で、銀保チャネルにおいて費用を競い合うようなやり方がますます難しくなり、融通できる余地は基本的に塞がれた。」と、業界関係者が『每日経済新聞』の記者とのやり取りの中で述べた。

「通知」が出されると、「帳尻（小さな不整合）」の問題は効果的に抑えられ、業界にとっては追い風になる。コスト低下は、利ざや損失が経営に与える影響を引き下げるからだ。

『每日経済新聞』の記者は、現在の銀保チャネルが二極化の構図を示していることに注目している。生命保険の「老舗7社」を中心とする先頭グループの機関の業務に占める割合は徐々に高まり、一方で中小の保険会社および一部の銀行系保険会社の銀保チャネルの保険料は伸び悩んでおり、市場資源が先頭グループへ向けて加速的に集中している。

しかし、この状況は業界関係者の見方では、さらに悪化し続ける。中信保険(601336)の副総裁、王練文は2025年の業績発表会で、2026年を見据えると、中国銀行(601988)の保険市場は3つの面で変化が生じると述べた。

具体的には、まず規模・総量は堅調に増加し、顧客ニーズは継続的に多様化し、銀行の中間手数料の獲得ニーズが硬直的に強まることで、銀保の新規契約の保険料は堅調な増加を示す見込みであり、1四半期の市場パフォーマンスはすでに前向きな兆しを見せている。

次に、複数方面からの要求が顕著に高まり、「報行合一」の政策がより深く推進され、消費者の権利保護メカニズムが不断に整備され、銀行が提携先に対して求める総合的な経営サービス能力に対する期待がより高まる。業界は、コンプライアンスの中で発展を求め、発展の中で価値を創出する必要がある。

最後に、市場構造は加速して分化し、業界は寡占型の構図へと進化する。マタイ効果（勝者総取り効果）が一層際立ち、「強い者が常に強い」という特徴が明確になる。専門性が高く、資産・負債管理能力が強い保険会社が、市場の先行機会を奪い取るだろう。

中诚信国際の分析によると、チャネル構造では2026年に「個人向け保険（個保）が主導し、銀保で取り分を増やし、仲介が加速して入れ替わる」という構図が現れる見通しだ。商品構造が貯蓄型を主とする状況は、短期的には転換しない一方で、銀保チャネルには自然に投資・運用型保険商品の販売が可能なシーンがある。従って2026年には、人身保険会社は引き続き銀保チャネルへの投資を一段と強めると見込まれる。代理人チャネルの保険料における貢献度はさらに低下するだろう。同時に「報行合一」を背景に、代行（经代）会社の生存スペースは圧迫されるため、一定の中小の经代会社は加速して清算・退出を進める可能性があり、经代チャネルの保険料における貢献度は継続的に低下すると予想される。

表紙画像出所：AIGC

（編集者）曹言言 HA008）

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