暗号資産、米国株式、市場商品の長期見通し

$BTC 現在、全体的にはマクロ的な下落局面にあり、弱気相場はほぼ半年続いています。過去のペースからすると、一般的にはあと4〜6ヶ月ほど調整が必要で、底値に達するのは第4四半期になる可能性が高く、これまでのサイクルとかなり似ています。
私は長期的な買い信号をもとに底打ちを判断していますが、現時点ではそのようなシグナルは一つも出ていません。以前から話していた半減期サイクルも、現段階でこの局面が無効になったり、早期に底打ちする証拠はありません。特に今のようなマクロ環境では、早期に上昇局面に入るのはかなり難しいです。

米国株も従来のシナリオ通りに進んでいます。歴史的なパターンを参考にすると、中期選挙の年は米国株の平均下落率は約15％です。したがって、今後さらに下落することも不思議ではありません。S&P 500が6000ポイント付近に達したら、長期的なポジションを考え始めるでしょう。さらに下がる場合は、段階的に買い増しを進めていきます。

商品市場は弱気傾向が続いていますが、その主な原因はドルの強さです。ドルが強くなると、商品全般に悪影響を及ぼします。これは古典的な法則です。エネルギーを除き、貴金属なども比較的軟調です。今後の動きは、中東の情勢次第で大きく左右されるでしょう。原油価格が上昇すれば、中期的には市場のパフォーマンスを抑制する可能性もあります。

金融市場の最終的な動向は、やはり金融政策次第です。金融引き締めが本格的に経済に問題をもたらす段階になれば、市場は早期に緩和期待へとシフトし始めます。つまり、世界の中央銀行が資金供給を再開する見通しです。

ただし、この過程はすぐには起こりません。少なくとも数ヶ月はかかるでしょう。今の段階では、暗号資産、米国株式、市場商品はじっくりと耐えるしかありません。