今日の新エネルギー太陽光発電セクターは大きく調整しました。一体何が起こったのでしょうか？

AIに聞く・SpaceXの衛星計画の変更は太陽光発電（光伏）設備の需要にどう影響するか？

【原因分析】

市場1は、太陽光発電（光伏）設備の需要状況を懸念している。SpaceXの社長Gwynne Shotwellは3月26日に『タイム』誌のインタビューで「スターリンクのブロードバンド衛星の最終上限は1.5万〜2万機で、以前に申請していた3万機から減った」と述べた。

しかし、このインタビューは先週の3月26日にはすでに起きており、週末の転載によって感情が盛り上がったことで、現在も業界全体は依然として堅実に推進されている。国内の宇宙用太陽光発電（光伏）設備企業は、SpaceXの計算（算力）衛星の中核となるサプライヤーだ。

市場2は、中国国内の太陽光発電（光伏）設備に対する輸出規制が行われ、米国の宇宙分野、とりわけSpaceXの背後にある軍事技術の発展が制限されることにより、太陽光発電（光伏）設備の受注状況に影響が出ることを懸念している。

現時点では、太陽光発電（光伏）設備の輸出を厳格に禁止する実質的な政策はまだない。あるのは東南アジア地域に対するウィンドウ・ガイダンスのみで、市場の噂である可能性がある。さらに、太陽光発電（光伏）設備の輸出を制限しても、北米の商業宇宙開発への影響は相対的に限定的だ。

市場3は、太陽光発電（光伏）セクターの今年1四半期（1Q）の業績の見通しを懸念している。従来型の太陽光発電需要が依然として弱いことから、市場は1四半期の太陽光発電業績が予想を下回るのではないかと心配している。

確かに従来型の太陽光発電需要は依然として弱い。しかし昨年同期のベースは比較的低く、太陽光発電設備全体の業績は大きく悪化するほどではないと予想される。一部の企業には、業績成長の可能性もある。

【今後の見通し】

SpaceXは今週後半か来週に、規制当局へ初めての公開発行の目論見書（新規株式公開の申請書類）を提出する予定だ。会社の最新の評価額は1.25兆ドルで、百万機の衛星申請はすでに承認されている。TeslaのTerafabもすでに着工しており、「計算（算力）＋商業宇宙＋宇宙用太陽光発電の一体化」の産業配置が展開される。現在もT/Sの入札は継続しており、Tの第1期10GWの太陽光発電設備の調達はすでに概ね確定している。40GWについては、サプライヤーが段階的に確定していく見込みだ。将来の1TWの計算（算力）計画もあり、セクターの想像余地は非常に大きい。

現在、太陽光発電（光伏）は太陽系の宇宙機にとって最も信頼性が高く、経済的で、かつ持続可能な電力供給源の一つである。「太陽光発電（光伏）＋蓄電（エネルギー貯蔵）」は、宇宙の電力システムの標準装備（デファクトスタンダード）になっている。低軌道衛星と宇宙の計算（算力）は同時並行で推進され、宇宙用太陽光発電（光伏）は0-1の産業化に向けた検証段階に入った。これは、高効率・薄型化・フレキシブル化に対してより高い要求を突きつけるものであり、「シャベルを売る側」の太陽光発電設備企業は、いち早く恩恵を受ける可能性がある。

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（リスク提示：個別株についての言及は業界イベントの分析のためにのみ用いられ、いかなる個別株の推奨や投資助言を構成するものではない。指数などの短期の値上がり・値下がりは参考にすぎず、その将来のパフォーマンスを示すものではない。さらに、投資信託の成績に関する約束や保証を構成するものでもない。見解は、市場環境の変化に応じて調整される可能性があり、投資助言や約束を構成しない。言及された投資信託のリスク・リターン特性はそれぞれ異なるため、投資家は投資信託の法的書類を注意深く読み、商品要素、リスク・レベル、リターンの分配原則を十分に理解し、自身のリスク許容度に見合う商品を選び、慎重に投資してほしい。投資信託の手数料率については、法的書類を確認してほしい。）

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