半導体産業は「量と価格の同時上昇」の転換点を迎え、チップETF華夏（159995）は強く上昇し2.71%、芯原股份は10%以上上昇

4月1日午前の取引開始後、A株（上海・深圳株）3大指数が一斉に上昇し、上海総合指数は日中で1.16%上昇。電子、建築材料、機械設備などのセクターが上げ幅で上位に入った一方、公用事業、石炭は下げが目立った。半導体テクノロジー株は大きく反発し、9:43時点で半導体ETF 华夏（159995.SZ）は2.71%上昇。構成銘柄では芯原股份が10.56%上昇し、圣邦股份が6.68%上昇、寒武纪が4.58%上昇、北京君正が4.51%上昇、兆易创新が3.84%上昇した。

半導体産業の「量と価格がともに上がる」転換点を迎え、AIが牽引して世界の生産能力拡張が進む。世界の半導体業界は値上げサイクルに入り、テキサス・インスツルメンツ、インフィニオン、晶合集成などの企業が相次いで価格を引き上げている。AIによる計算能力需要の爆発が、基礎インフラ投資を4500億ドルに押し上げ、推論の計算能力の比率が初めて70%を超える。1兆ドル規模の半導体時代は、2026年末までに前倒しで実現する可能性がある。中国のウエハー生産能力は2030年に世界の32%を占め、2028年に新設される世界の108のウエハー工場のうち中国は47拠点となる。22-40nmの主流プロセスの生産能力比率は42%まで引き上げられる。

愛建証券は、今回の半導体産業のアップグレードの核心は、端末需要の拡張だけではなく、AIが産業チェーンにおける価値を担う部分と供給制約のポジションを書き換えている点にあると述べた。計算能力需要がトレーニングから推論へ移行するにつれて、産業の景況感を牽引する核心の原動力は、単一の先端ロジックによる増産から、HBM、先端パッケージ、そして高性能相互接続に代表されるシステムレベルの能力向上へと徐々に移っている。これに対応して、設備面でも、業界の競争は単点設備の国産代替からさらに進み、重要な製造プロセス、複雑な歩留まり、プラットフォーム化能力をめぐる深いブレークスルーへと発展しつつある。今後は、AIの需要構造がトレーニングから推論へ移行する傾向がさらに明確になり、半導体、メモリ、相互接続、先端パッケージのアップグレードを継続的に押し上げることが期待される。関連設備投資は、長期にわたり恩恵を受ける見通しだ。

資料によると、半導体ETF 华夏（159995）は国証半導体指数を追跡し、30の構成銘柄があり、A株の半導体産業における材料、設備、設計、製造、パッケージング、テストなどの中核企業が含まれる。中には中芯国際、寒武紀、長電科技、北方華創などがある。その店頭（場外）連結ファンドは以下。A類：008887；C類：008888。

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（編集者：董萍萍 ）

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