毎日経済記者｜張寿林 毎日経済編集｜陳俊傑 3月27日晚、建設銀行は2025年の経営実績を開示した。2025年、建設銀行は営業収益7408.71億元を実現し、前年同期比1.69%増、純利益3397.90億元で同1.04%増となった。同日開催の業績発表会で、建設銀行の行長である張毅は現場で、経営のトレンドとして、営業収益は昨年の第2四半期以降、継続してプラス成長を維持しており、昨年の利益増加率は四半期ごとに改善傾向にあったと説明した。2025年、建設銀行の利息以外の収入の割合は22.69%に達し、前年同期比で3.65ポイント上昇した。張毅は、収益構造がより多様化していると述べた。また、海外機関および子会社の貢献が着実に増加しているとも言及した。建設銀行 業績発表会の現場 毎日経済記者 張寿林 撮影 **純利息収入の下落幅は四半期ごとに縮小**---------------2025年の経営について、張毅は、量と価格の構成を統合して、純利息収入のベースとなる部分を安定させ、下落幅を四半期ごとに縮小させると指摘した。量の面では、利息を生む資産の平均残高の増加率が9.38%で、前年より1.38ポイント加速した。張毅は、これは主に中核となる資産の成長が速いことによるもので、貸出・債券投資の平均残高占有率は89.13%で、前年同期比0.66ポイント上昇したと分析した。価格の面では、張毅は、NIM（純金利差）の下落幅が前年から2ベーシスポイント縮小したと述べた。預金付利率は1.32%で、前年同期比で33ベーシスポイント低下した。構造の面では、中長期の質の高い資産の投入を強化する。国内の法人向け非貼付貸出における「1年超」の中長期貸出の比率は0.82ポイント上昇した。引き続き個人向け信用貸付の伝統的な強みを固め、個人消費ローンおよび個人事業ローンは連続3年で2桁成長を維持した。決済性の低コスト資金の開拓を強化し、国内の当座預金の比率は42.43%で、同業における優位水準を維持した。利息以外の収入の貢献は継続して高まっている。張毅は、手数料純収入が前年同期比5.13%増加したと説明した。これは一方で、決済・決済サービスなどの伝統的な収入を固めること、他方で、融智サービス能力の育成を加速し、資産運用、資産管理などの分野における収入が安定して増加していることによる。中でも、代売ファンド、理財などの商品の成長率が速く、代売ファンドの成長率は25%超、理財の成長率は90%超となった。さらに、市場の見通しを強化し、投資戦略を最適化して、取引能力を高め、株式関連の投資に係る収益の成長率は40%超となった。張毅は、全面的にコスト管理を強化し、費用統制で実効を上げた結果、コスト収入比率は29.44%で、前年同期比で14ベーシスポイント低下したと述べた。**NIMの下落幅は限界的に縮小**-------------2025年、建設銀行は純金利差（NIM）1.34%を実現した。建設銀行の最高財務責任者である生柳榮は、2025年のNIMの下落幅が限界的に縮小したのは、主に3つの要因によるものだと分析した。第一に、既存の貸出の再評価（再設定）が次第に完了し、貸出収益率の低下圧力がある程度緩和されたこと。第二に、付利率が相対的に高い定期預金が集中して満期を迎え、一般預金の付利率が大幅に下落したこと。加えて、昨年の同業預金の付利率も急速に低下した。負債側のコストが低下したことで、一定程度、貸出側の収益率低下がNIMに与える影響を緩和したこと。第三に、有効な資産負債管理により構造を最適化し、収益率の低下をさらに抑えたこと。キャッシュ・マネジメント、給与の一括振込（代発工资）などのシステム最適化を通じて、低コストの決済資金、受託管理資金などを確保することを狙った。資産負債管理の面では、資産側から見ると、収益が相対的に高い金融投資資産の比率をさらに高めており、主として債券投資に現れている。利息を生む資産は良好な増加率を維持している。構造面では、昨年の収益が相対的に高い金融投資が、利息を生む資産残高占有率をある程度引き上げたことが示されている。負債側から見ると、顧客の層別・群別の価格設定に基づく有効な管理によって、付利率が相対的に高い一部の預金を抑制しつつ、付利率が相対的に低い金融同業預金の一部を拡大したこと。2026年のNIMの見通しについて、生柳榮は、マクロの観点からは2025年の第4四半期の「金融政策の執行状況に関する報告」が、市場化された金利形成の伝達メカニズムをさらに整備し、金利政策の執行と監督を強化し、銀行の負債コストを引き下げることを明確に指摘していると分析した。マクロ政策の観点でも、中国人民銀行は、市場化された金利メカニズムの整備に注目するだけでなく、銀行の負債コストの合理的な統制にも注目している。マクロ政策の指向性は明確だ。ミクロの観点では、引き続き実効のある能動的な負債管理を強化し、資産負債構造を最適化することで、NIMの下落幅をさらに縮小させる。**資産負債管理と顧客への深耕で効能を生む**-------------------2026年の経営を見据えて、張毅は、第一に、特色ある優位性を打ち出し、資産負債管理と顧客への深い取り組みで効能を最大化する必要があると提起した。資産側では、「質の有効な向上」と「量の合理的な成長」を推進する。構造調整の力度を強める必要がある。伝統的な優位性を固めたうえで、「五つの大きな文章（重点分野の大テーマ）」に深く取り組み、差別化された特色ある優位性を構築し、科技金融（テクノロジー金融）のリーディングバンクを目指して努力する。消費刺激政策の方針に歩調を合わせ、個人向けのクレジット商品・サービスを最適化する。高水準の対外開放に資するサービスを行い、国際競争力を高める。県域（郡部）の金融におけるサービス能力を育成し、都市と農村の融合発展をよりよく支える。協同・連動を深化させ、商業投資銀行業務と投資銀行業務の一体化、公私一体化、人民元と外貨の一体化、グループ一体化など「四つの一体化」を着実に推進する。前工程と後工程、各部門と本社・支店間、親会社と子会社間、国内外の機関間で同方向に力を発揮し、経営効率の向上によって事業発展に賦能する。負債側では、大分類の負債運営能力を強化し、中核となる預金の増加をしっかり掴む。決済・取引・ウェルスマネジメント（富裕層向け資産運用）類の資金を大いに開拓し、効果的に負債コストを引き下げる。顧客側では、顧客の層別・分類に基づく経営を深化させ、サービスモデルの高度化を深化させ、顧客により良い総合金融サービスのソリューションを提供する。第二に、コスト削減・品質向上・効率改善（降本提质增效）を深化させ、精緻化された管理で効果を得ること。価格設定の精緻化管理を強化し、低収益資産を抑え、純金利差の下げ止まりを加速させ、利息以外の収入の成長に向けた原動力を高める。総合的なマーケティングにおける専門サービスを強化し、中間業務の発展の質を高める。その他の利息以外の収入の安定性に対する管理を強化し、集約型の運営を継続的に推進する。重点投入の前提のもとで、運営コストの精緻化管理の余地を掘り起こし、利幅や支出（利开支）を抑制し、投入と産出の効率を高める。第三に、先見的で能動的な管理・統制を強化し、リスク管理で価値を生むこと。AIを活用して能力を高め、包括的で能動的、インテリジェント、敏捷なリスク管理（風控）体系を整備する。リスクの変化により一層先見的・能動的に対応し、三つの防衛線の協同によるリスク制御を強化し、重点分野のリスク管理を強め、不良資産の処分の質と効率を向上させ、健全で安定した経営の基盤を固める。 表紙画像の出所：張建
直击業績会 | 建設銀行去年純利益は前年比1.04%増加、行長張毅の解説：収益構造がより多様化
毎日経済記者｜張寿林 毎日経済編集｜陳俊傑
3月27日晚、建設銀行は2025年の経営実績を開示した。2025年、建設銀行は営業収益7408.71億元を実現し、前年同期比1.69%増、純利益3397.90億元で同1.04%増となった。
同日開催の業績発表会で、建設銀行の行長である張毅は現場で、経営のトレンドとして、営業収益は昨年の第2四半期以降、継続してプラス成長を維持しており、昨年の利益増加率は四半期ごとに改善傾向にあったと説明した。
2025年、建設銀行の利息以外の収入の割合は22.69%に達し、前年同期比で3.65ポイント上昇した。張毅は、収益構造がより多様化していると述べた。また、海外機関および子会社の貢献が着実に増加しているとも言及した。
建設銀行 業績発表会の現場 毎日経済記者 張寿林 撮影
純利息収入の下落幅は四半期ごとに縮小
2025年の経営について、張毅は、量と価格の構成を統合して、純利息収入のベースとなる部分を安定させ、下落幅を四半期ごとに縮小させると指摘した。
量の面では、利息を生む資産の平均残高の増加率が9.38%で、前年より1.38ポイント加速した。張毅は、これは主に中核となる資産の成長が速いことによるもので、貸出・債券投資の平均残高占有率は89.13%で、前年同期比0.66ポイント上昇したと分析した。
価格の面では、張毅は、NIM（純金利差）の下落幅が前年から2ベーシスポイント縮小したと述べた。預金付利率は1.32%で、前年同期比で33ベーシスポイント低下した。
構造の面では、中長期の質の高い資産の投入を強化する。国内の法人向け非貼付貸出における「1年超」の中長期貸出の比率は0.82ポイント上昇した。引き続き個人向け信用貸付の伝統的な強みを固め、個人消費ローンおよび個人事業ローンは連続3年で2桁成長を維持した。決済性の低コスト資金の開拓を強化し、国内の当座預金の比率は42.43%で、同業における優位水準を維持した。
利息以外の収入の貢献は継続して高まっている。張毅は、手数料純収入が前年同期比5.13%増加したと説明した。これは一方で、決済・決済サービスなどの伝統的な収入を固めること、他方で、融智サービス能力の育成を加速し、資産運用、資産管理などの分野における収入が安定して増加していることによる。中でも、代売ファンド、理財などの商品の成長率が速く、代売ファンドの成長率は25%超、理財の成長率は90%超となった。さらに、市場の見通しを強化し、投資戦略を最適化して、取引能力を高め、株式関連の投資に係る収益の成長率は40%超となった。
張毅は、全面的にコスト管理を強化し、費用統制で実効を上げた結果、コスト収入比率は29.44%で、前年同期比で14ベーシスポイント低下したと述べた。
NIMの下落幅は限界的に縮小
2025年、建設銀行は純金利差（NIM）1.34%を実現した。建設銀行の最高財務責任者である生柳榮は、2025年のNIMの下落幅が限界的に縮小したのは、主に3つの要因によるものだと分析した。
第一に、既存の貸出の再評価（再設定）が次第に完了し、貸出収益率の低下圧力がある程度緩和されたこと。
第二に、付利率が相対的に高い定期預金が集中して満期を迎え、一般預金の付利率が大幅に下落したこと。加えて、昨年の同業預金の付利率も急速に低下した。負債側のコストが低下したことで、一定程度、貸出側の収益率低下がNIMに与える影響を緩和したこと。
第三に、有効な資産負債管理により構造を最適化し、収益率の低下をさらに抑えたこと。キャッシュ・マネジメント、給与の一括振込（代発工资）などのシステム最適化を通じて、低コストの決済資金、受託管理資金などを確保することを狙った。
資産負債管理の面では、資産側から見ると、収益が相対的に高い金融投資資産の比率をさらに高めており、主として債券投資に現れている。利息を生む資産は良好な増加率を維持している。構造面では、昨年の収益が相対的に高い金融投資が、利息を生む資産残高占有率をある程度引き上げたことが示されている。
負債側から見ると、顧客の層別・群別の価格設定に基づく有効な管理によって、付利率が相対的に高い一部の預金を抑制しつつ、付利率が相対的に低い金融同業預金の一部を拡大したこと。
2026年のNIMの見通しについて、生柳榮は、マクロの観点からは2025年の第4四半期の「金融政策の執行状況に関する報告」が、市場化された金利形成の伝達メカニズムをさらに整備し、金利政策の執行と監督を強化し、銀行の負債コストを引き下げることを明確に指摘していると分析した。マクロ政策の観点でも、中国人民銀行は、市場化された金利メカニズムの整備に注目するだけでなく、銀行の負債コストの合理的な統制にも注目している。マクロ政策の指向性は明確だ。
ミクロの観点では、引き続き実効のある能動的な負債管理を強化し、資産負債構造を最適化することで、NIMの下落幅をさらに縮小させる。
資産負債管理と顧客への深耕で効能を生む
2026年の経営を見据えて、張毅は、第一に、特色ある優位性を打ち出し、資産負債管理と顧客への深い取り組みで効能を最大化する必要があると提起した。資産側では、「質の有効な向上」と「量の合理的な成長」を推進する。構造調整の力度を強める必要がある。伝統的な優位性を固めたうえで、「五つの大きな文章（重点分野の大テーマ）」に深く取り組み、差別化された特色ある優位性を構築し、科技金融（テクノロジー金融）のリーディングバンクを目指して努力する。消費刺激政策の方針に歩調を合わせ、個人向けのクレジット商品・サービスを最適化する。高水準の対外開放に資するサービスを行い、国際競争力を高める。県域（郡部）の金融におけるサービス能力を育成し、都市と農村の融合発展をよりよく支える。協同・連動を深化させ、商業投資銀行業務と投資銀行業務の一体化、公私一体化、人民元と外貨の一体化、グループ一体化など「四つの一体化」を着実に推進する。前工程と後工程、各部門と本社・支店間、親会社と子会社間、国内外の機関間で同方向に力を発揮し、経営効率の向上によって事業発展に賦能する。
負債側では、大分類の負債運営能力を強化し、中核となる預金の増加をしっかり掴む。決済・取引・ウェルスマネジメント（富裕層向け資産運用）類の資金を大いに開拓し、効果的に負債コストを引き下げる。
顧客側では、顧客の層別・分類に基づく経営を深化させ、サービスモデルの高度化を深化させ、顧客により良い総合金融サービスのソリューションを提供する。
第二に、コスト削減・品質向上・効率改善（降本提质增效）を深化させ、精緻化された管理で効果を得ること。価格設定の精緻化管理を強化し、低収益資産を抑え、純金利差の下げ止まりを加速させ、利息以外の収入の成長に向けた原動力を高める。総合的なマーケティングにおける専門サービスを強化し、中間業務の発展の質を高める。その他の利息以外の収入の安定性に対する管理を強化し、集約型の運営を継続的に推進する。重点投入の前提のもとで、運営コストの精緻化管理の余地を掘り起こし、利幅や支出（利开支）を抑制し、投入と産出の効率を高める。
第三に、先見的で能動的な管理・統制を強化し、リスク管理で価値を生むこと。AIを活用して能力を高め、包括的で能動的、インテリジェント、敏捷なリスク管理（風控）体系を整備する。リスクの変化により一層先見的・能動的に対応し、三つの防衛線の協同によるリスク制御を強化し、重点分野のリスク管理を強め、不良資産の処分の質と効率を向上させ、健全で安定した経営の基盤を固める。
表紙画像の出所：張建