AI算力需要の爆発が世界の光ケーブル買い占め熱を牽引し、中国の光ファイバー輸出は数量・単価ともに上昇。さらに、通信事業者の大規模調達（集団調達）の落札価格が大幅に引き上げられ、業界の需給ギャップが継続して拡大していることから、光ファイバー・光ケーブル株は高い景況感の循環局面を迎えている。 **中国の光ケーブルが世界で大量受注 ****通信事業者の集団調達価格が大幅に引き上げ** 中国中央テレビ（CCTV）財経が近日報じたところによると、「第15次5カ年計画（“十五五”）のスタート」を迎えた現在、人工知能（AI）の発展が急速に進んでおり、それに伴って世界の算力基盤に対する投資が急速に増加している。江蘇省・蘇州市では、光ケーブル製造企業の輸出が急成長している。関連企業は生産体制をフル稼働させ、世界市場の獲得に急いでいる。 ある企業の担当者によると、昨年末から企業の海外受注量が明らかに増加している。南米、中東、アフリカ、さらに東南アジアからの多数の注文があり、納品サイクルはいずれも半月以内に収めることを求められている。直近2カ月、この企業の光ファイバー輸出は前年同期比で51%増加した。「現在の生産はすでにかなり詰まっています。この時期、工場の増築を急ぎ、製造ラインを増やして生産能力を引き上げ、市場需要に対応しています。」 南京税関の説明によれば、今年上半期の最初の2カ月で、呉江地区の輸出は光ケーブルを含む電線・ケーブルが8.6億元で、前年同期比69.3%増加した。この一連の世界的な人工知能の発展と算力需要の爆発に伴い、今年も江蘇省の関連製品輸出はいずれも急速な伸びを見せている。 また、直近で通信事業者の光ケーブル集団調達の価格が顕著に引き上げられている。黒竜江省の通信会社は、2026年の屋外光ケーブル緊急調達プロジェクトの入札公告を公表しており、主要仕様であるG.652D-24芯屋外光ケーブルの（税抜）単価は3737.43元/皮長公里で、単芯あたりの1キロメートル価格は約155.7元に相当する。 さらに、メディア報道によれば、通信事業者の集団調達では相次いで入札不成立（流札）や値上げ（加価）が発生しており、一部製品では投札の上限価格が2カ月内に100%も急騰したという。これは、現在の業界が供給面でタイトな状況であることを裏づけるものでもある。 **需要が供給を上回る！****機関は光ファイバー価格が引き続き上昇する見通し** 光ファイバーは正式名称が光導ファイバーであり、光を伝導するガラスまたはプラスチックの繊維である。最近では、光ファイバー・光ケーブル業界の需要が段階的に増えていくにつれて、製品価格もそれに伴って上昇している。調査機関Fortune Business Insightsの予測によれば、2025年の世界の光ファイバー市場規模は89.6億ドルに達し、2034年には211.6億ドルまで急速に拡大する見込みだ。 国盛証券の見解では、光ファイバー・光ケーブルの価格変動は、需要構造が変化した後の「需給のギャップ型」の値上げだという。無人機需要およびAIDC光ファイバー需要の立ち上がりに伴い、高仕様の光ファイバーの生産能力が不足しており、需要が供給を上回る背景のもとで、顧客は価格に対して敏感ではなく、今回の急峻な値上げカーブを生み出している。 今年2月、中国は光ファイバーを3779.9トン輸出し、金額は7.9億元だった。いずれも前年同期比で63.6%、126.8%増加している。これをキロメートル数に換算すると、2月の中国の光ファイバー輸出は約2520万芯キロメートルで、中国の光ファイバー月間の有効生産量の65%前後を占めている。さらに光ケーブル輸出に含まれる光ファイバーを加えると、光ファイバー輸出の比率はより高くなる。 「海外は中国で生産された光ファイバーを奪い合って購入しており、中国の光ファイバーメーカーは“売れ残りが心配ない”状態だ。」中信建投の最新リサーチレポートではこう指摘している。全体として、海外の電気通信ネットワーク、AI、無人機などが共に光ファイバー需要の高成長を押し上げ、価格が持続的に上昇し続けることで、業界は高い景況感の循環局面にあり、光ファイバー関連セクターを継続的に推奨している。 開源証券も、「AIDC建設、DCI相互接続、無人機需要」が光ファイバー需要の三重の共振を形成していると考えている。供給面では、光棒は増産サイクルが長く、増産の難度が高いといった特徴があり、需要が供給を上回る状態は継続する可能性があり、光ファイバー価格も継続的に上昇する見通しだ。 **5つのコンセプト株：年内の株価がすでに倍増** 東方财富のホットなテーマ整理によると、現在A株市場には光ファイバーのコンセプトに関連する34銘柄があり、合計の時価総額は約1.35万億元。長飛光ファイバー（长飞光纤）と天孚通信（天孚通信）の規模が上位で、時価総額はそれぞれ約2562億元と2325億元。亨通光電（亨通光电）と中天科技（中天科技）の時価総額もいずれも1000億元を超えている。 今年に入ってから、光ファイバーのコンセプトは相場が好調で、7割超の銘柄で株価上昇が記録された。そのうち、杭電股份（杭电股份）の株価が2.5倍超の大幅上昇で首位。法尔胜（法尔胜）の年内上昇率も204%に達している。長飛光ファイバー（长飞光纤）、亨通光電（亨通光电）、通鼎互聯（通鼎互联）はいずれも株価が倍増している。中天科技（中天科技）、騰景科技（腾景科技）、烽火通信（烽火通信）、源杰科技（源杰科技）の上昇率はいずれも5割から7割の範囲にある。 資金の観点では、東方财富Choiceのデータによれば、直近1カ月に光ファイバー関連コンセプト銘柄のうち11銘柄が融資純買い入れを獲得した。亨通光電はレバレッジ資金を大きく積み増し、10.18億元を追加。光迅科技（光迅科技）と長飛光纤（长飞光纤）はそれぞれ、融資勢の買い集めで5.45億元と2.51億元を獲得。通鼎互聯（通鼎互联）、杭電股份（杭电股份）、源杰科技（源杰科技）、太辰光（太辰光）では、融資の純買い額はいずれも0.88億元から1.65億元の範囲に収まっている。 **多くの銘柄で今年の業績が大きく伸びる見込み** 成長の潜在力については、3社以上の機関による一致予測として、光ファイバー関連コンセプト銘柄11銘柄で今年の業績が大きく伸びる見通しだという。そのうち、長飛光纤（长飞光纤）の今年の純利益は、前年同期比で約5倍増になる可能性がある。長盈通（长盈通）、石英股份（石英股份）、太辰光（太辰光）の純利益の増加率の予測はそれぞれ3.8倍、2倍、1.2倍。源杰科技（源杰科技）と菲利华（菲利华）も、純利益で9割以上の増加が見込まれている。 長飛光纤（长飞光纤）は、世界有数の光ファイバーのプリフォーム（光ファイバー前駆体）・光ファイバー・光ケーブル、ならびに総合ソリューションの提供企業。国泰君安・海通証券の近日のリサーチレポートでは、同社が中空コア光ファイバー関連の研究開発でブレークスルーを達成しており、AI算力の競争が駆動する形での光ファイバー需要爆発の恩恵を受けると指摘している。 騰景科技（腾景科技）は、精密光学の部品・光ファイバー機器・光テスト計測機器を中核製品とする精密光学メーカーで、国投証券は、OCSはAIクラスターにおける重要な光インターコネクトのアーキテクチャとしての産業トレンドが明確であり、同社はOCSの重要な光学部品の段階に位置しているため、関連製品の需要は下流の設備建設の進捗に伴って段階的に放出される見込みだと考えている。（出所：東方财富 研究センター）
海外注文の急増＋キャリア集団調達による価格上昇により、光ファイバー・光ケーブル業界は高景気サイクルに突入(関連銘柄)
AI算力需要の爆発が世界の光ケーブル買い占め熱を牽引し、中国の光ファイバー輸出は数量・単価ともに上昇。さらに、通信事業者の大規模調達（集団調達）の落札価格が大幅に引き上げられ、業界の需給ギャップが継続して拡大していることから、光ファイバー・光ケーブル株は高い景況感の循環局面を迎えている。
**中国の光ケーブルが世界で大量受注 **通信事業者の集団調達価格が大幅に引き上げ
中国中央テレビ（CCTV）財経が近日報じたところによると、「第15次5カ年計画（“十五五”）のスタート」を迎えた現在、人工知能（AI）の発展が急速に進んでおり、それに伴って世界の算力基盤に対する投資が急速に増加している。江蘇省・蘇州市では、光ケーブル製造企業の輸出が急成長している。関連企業は生産体制をフル稼働させ、世界市場の獲得に急いでいる。
ある企業の担当者によると、昨年末から企業の海外受注量が明らかに増加している。南米、中東、アフリカ、さらに東南アジアからの多数の注文があり、納品サイクルはいずれも半月以内に収めることを求められている。直近2カ月、この企業の光ファイバー輸出は前年同期比で51%増加した。「現在の生産はすでにかなり詰まっています。この時期、工場の増築を急ぎ、製造ラインを増やして生産能力を引き上げ、市場需要に対応しています。」
南京税関の説明によれば、今年上半期の最初の2カ月で、呉江地区の輸出は光ケーブルを含む電線・ケーブルが8.6億元で、前年同期比69.3%増加した。この一連の世界的な人工知能の発展と算力需要の爆発に伴い、今年も江蘇省の関連製品輸出はいずれも急速な伸びを見せている。
また、直近で通信事業者の光ケーブル集団調達の価格が顕著に引き上げられている。黒竜江省の通信会社は、2026年の屋外光ケーブル緊急調達プロジェクトの入札公告を公表しており、主要仕様であるG.652D-24芯屋外光ケーブルの（税抜）単価は3737.43元/皮長公里で、単芯あたりの1キロメートル価格は約155.7元に相当する。
さらに、メディア報道によれば、通信事業者の集団調達では相次いで入札不成立（流札）や値上げ（加価）が発生しており、一部製品では投札の上限価格が2カ月内に100%も急騰したという。これは、現在の業界が供給面でタイトな状況であることを裏づけるものでもある。
**需要が供給を上回る！**機関は光ファイバー価格が引き続き上昇する見通し
光ファイバーは正式名称が光導ファイバーであり、光を伝導するガラスまたはプラスチックの繊維である。最近では、光ファイバー・光ケーブル業界の需要が段階的に増えていくにつれて、製品価格もそれに伴って上昇している。調査機関Fortune Business Insightsの予測によれば、2025年の世界の光ファイバー市場規模は89.6億ドルに達し、2034年には211.6億ドルまで急速に拡大する見込みだ。
国盛証券の見解では、光ファイバー・光ケーブルの価格変動は、需要構造が変化した後の「需給のギャップ型」の値上げだという。無人機需要およびAIDC光ファイバー需要の立ち上がりに伴い、高仕様の光ファイバーの生産能力が不足しており、需要が供給を上回る背景のもとで、顧客は価格に対して敏感ではなく、今回の急峻な値上げカーブを生み出している。
今年2月、中国は光ファイバーを3779.9トン輸出し、金額は7.9億元だった。いずれも前年同期比で63.6%、126.8%増加している。これをキロメートル数に換算すると、2月の中国の光ファイバー輸出は約2520万芯キロメートルで、中国の光ファイバー月間の有効生産量の65%前後を占めている。さらに光ケーブル輸出に含まれる光ファイバーを加えると、光ファイバー輸出の比率はより高くなる。
「海外は中国で生産された光ファイバーを奪い合って購入しており、中国の光ファイバーメーカーは“売れ残りが心配ない”状態だ。」中信建投の最新リサーチレポートではこう指摘している。全体として、海外の電気通信ネットワーク、AI、無人機などが共に光ファイバー需要の高成長を押し上げ、価格が持続的に上昇し続けることで、業界は高い景況感の循環局面にあり、光ファイバー関連セクターを継続的に推奨している。
開源証券も、「AIDC建設、DCI相互接続、無人機需要」が光ファイバー需要の三重の共振を形成していると考えている。供給面では、光棒は増産サイクルが長く、増産の難度が高いといった特徴があり、需要が供給を上回る状態は継続する可能性があり、光ファイバー価格も継続的に上昇する見通しだ。
5つのコンセプト株：年内の株価がすでに倍増
東方财富のホットなテーマ整理によると、現在A株市場には光ファイバーのコンセプトに関連する34銘柄があり、合計の時価総額は約1.35万億元。長飛光ファイバー（长飞光纤）と天孚通信（天孚通信）の規模が上位で、時価総額はそれぞれ約2562億元と2325億元。亨通光電（亨通光电）と中天科技（中天科技）の時価総額もいずれも1000億元を超えている。
今年に入ってから、光ファイバーのコンセプトは相場が好調で、7割超の銘柄で株価上昇が記録された。そのうち、杭電股份（杭电股份）の株価が2.5倍超の大幅上昇で首位。法尔胜（法尔胜）の年内上昇率も204%に達している。長飛光ファイバー（长飞光纤）、亨通光電（亨通光电）、通鼎互聯（通鼎互联）はいずれも株価が倍増している。中天科技（中天科技）、騰景科技（腾景科技）、烽火通信（烽火通信）、源杰科技（源杰科技）の上昇率はいずれも5割から7割の範囲にある。
資金の観点では、東方财富Choiceのデータによれば、直近1カ月に光ファイバー関連コンセプト銘柄のうち11銘柄が融資純買い入れを獲得した。亨通光電はレバレッジ資金を大きく積み増し、10.18億元を追加。光迅科技（光迅科技）と長飛光纤（长飞光纤）はそれぞれ、融資勢の買い集めで5.45億元と2.51億元を獲得。通鼎互聯（通鼎互联）、杭電股份（杭电股份）、源杰科技（源杰科技）、太辰光（太辰光）では、融資の純買い額はいずれも0.88億元から1.65億元の範囲に収まっている。
多くの銘柄で今年の業績が大きく伸びる見込み
成長の潜在力については、3社以上の機関による一致予測として、光ファイバー関連コンセプト銘柄11銘柄で今年の業績が大きく伸びる見通しだという。そのうち、長飛光纤（长飞光纤）の今年の純利益は、前年同期比で約5倍増になる可能性がある。長盈通（长盈通）、石英股份（石英股份）、太辰光（太辰光）の純利益の増加率の予測はそれぞれ3.8倍、2倍、1.2倍。源杰科技（源杰科技）と菲利华（菲利华）も、純利益で9割以上の増加が見込まれている。
長飛光纤（长飞光纤）は、世界有数の光ファイバーのプリフォーム（光ファイバー前駆体）・光ファイバー・光ケーブル、ならびに総合ソリューションの提供企業。国泰君安・海通証券の近日のリサーチレポートでは、同社が中空コア光ファイバー関連の研究開発でブレークスルーを達成しており、AI算力の競争が駆動する形での光ファイバー需要爆発の恩恵を受けると指摘している。
騰景科技（腾景科技）は、精密光学の部品・光ファイバー機器・光テスト計測機器を中核製品とする精密光学メーカーで、国投証券は、OCSはAIクラスターにおける重要な光インターコネクトのアーキテクチャとしての産業トレンドが明確であり、同社はOCSの重要な光学部品の段階に位置しているため、関連製品の需要は下流の設備建設の進捗に伴って段階的に放出される見込みだと考えている。
（出所：東方财富 研究センター）