見出し：業績発表後に株価急騰　CEOは記録的な四半期について語る

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2025年12月6日

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RBRK

+2.19%

Rubrik（RBRK）の株価は、AI企業が第3四半期の決算を発表し、2026年の売上見通しを引き上げたことで25%急騰しています。RubrikのCEOであるBipul Sinhaが、決算内容、AIエージェント、そして大規模言語モデルの進展について語ります。

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動画トランスクリプト

00:00 Julie

単に売上の増加や売上予測が見えているだけでなく、あなたの年次のリカーリング収益の推移（キャデンス）に注目が集まっているのも分かっています。ええ、それがこの株のパフォーマンスにつながっている理由の一つだと思います。では、主なドライバーは何でしょうか。そしてこのIT支出環境で、たくさんの人がAIや計算能力に大きく投資している中で、皆さんの予算をどう考えているのか、それが御社にどう影響しているのか教えてください。

00:30 Bipul

ありがとう、Julie。お会いできてうれしいです。記録的な四半期でした。実際、これまでで最高の四半期です。案内していたすべての指標を上回っただけでなく、年間の見通しも引き上げました。そしてそれはサイバー・レジリエンスとAIのトランスフォーメーションによってもたらされています。市場で起きているのは、皆がAIの未来に備えようと殺到していることです。インフラを近代化し、クラウドへのトランスフォーメーションを進め、エージェントを導入し、サイバーリスクを管理しなければなりません。サイバー攻撃は避けられないので、攻撃が起きたとしてもサービスを稼働し続けられるように備える必要があります。もしデータに整合性や利用可能性がなければ、AIは役に立ちません。そしてそれが需要を押し上げています。ええ、市場には景気循環を超えた構造的な需要が見えています。サイバー・レジリエンスは、サイバーセキュリティ分野の中で最も重要なカテゴリーです。だから、サブスクリプションのARR（年間経常収益）を見ると、それが私たちの事業を測る方法です。私たちは前年同期比で34%増の13.5億ドルに伸ばし、またフリーキャッシュフローとして7,700万ドルを生み出しました。マージンは22%です。つまり、売上の最上段で力強く成長しているだけでなく、非常に規律ある運営を行っています。

01:43 Brian Sazi

Bipul、お会いできてうれしいです。前回お話ししてから、AIエージェントの開発はさらに勢いが増してきています。これらは安全なのですか？

01:56 Bipul

もちろん、ガードレールがなく、統治（ガバナンス）の仕組みもないエージェントは安全ではありません。たとえば1,000人の従業員を雇って、コードを書くために放り出し、顧客の購買発注書を承認したり、返金をしたりさせるようなものを想像してください。何が起こり得るかは分かりますよね。だから私たちは、この新しいプラットフォームであるRubrikのエージェント・クラウドを立ち上げました。この新しい製品ラインは、エージェントを監視できること、エージェントを統治できること、そしてサイバーやその他の理由で誤作動した場合は、実際に「巻き戻しボタン」を押して、エージェントのアクションを元に戻せることに焦点を当てています。つまり、包括的なRubrikエージェント・クラウドのプラットフォームによって、顧客がAIの未来を加速できるようにすることに注力しています。

02:40 Julie

その一方で、もちろん悪い奴らもエージェントを使いますよね？そしてあなたはカンファレンスコールで、脅威の主体の手に渡ったAIエージェントは、10分の1の時間で10倍の被害を与え得ると言っていました。ではRubrikでは、その侵入による側の問題を、どうやって食い止めるのでしょうか？

03:08 Bipul

私たちの基本的な考え方は、避けられないものは防げない、ということです。悪い行為者はAIを使い、エージェントを使い、被害を与えてきます。だから予防と検知の面でできる限りお金をかけて備える必要がありますが、根本的には、それが自分たちに起きると前提を置かなければなりません。そして、どうすればサービスを稼働し続けられるのでしょうか？考えるべきことは2つあります。攻撃のリスクと、どうやってそれを復旧（リメディエーション）するのか。これが、私たちRubrikがRubrik Securityクラウド・プラットフォームとして提供している包括的な戦略で、世界中で大きな成功を収めています。そしてRubrik Agent cloudでは、こう言っています。エージェントを導入している企業は、自社が定めたパラメータやガードレールの範囲で、エージェントが振る舞っていることをどう確実にするのか。たとえば読み取り専用のエージェントか、読み書き可能なエージェントか。このエージェントはメールは送れるが、このユーザーには送れない、などです。そういったことはすべて完全に自動化されているので、自信を持ってエージェントを展開でき、リスクなしにAIの機会を活かせます。

04:22 Brian Sazi

Bipul、前回お話ししてから、モデル構築の業界には本当に象徴的な瞬間がありました。もちろん、多くの経営陣がGemini 3の力について意見を述べています。あなたはGemini 3を使っていますか？それについてどう見ていますか。そして、Googleがこのモデルをこれほど速く開発してきたことで、業界の現状としてあなたの仕事にとって何を意味するのか、教えてください。

04:47 Bipul

私たちはGeminiを常に使っています。実際、私たちはあらゆるモデルを使ってきました。そして、Googleがこれほど速く目覚めて、本当にレースを走り切って、最前線に立ったのを見るのはとても心強いです。これは、業界全体が、つまりこの全てのAIモデルやその他のものが、どれほどのスピードで進化しているのかを示しています。とてもワクワクするのは、私たちの顧客がAIの未来を加速しようとしていて、効率の改善を活用し、競争上の優位性を得たいと考えているからです。だから彼らは、適切なガードレールと、適切なガバナンスの仕組みを私たちが提供できることを求めています。そうすれば、より早くAIを導入できる。なぜなら消費者向けの領域で、こうしたことが次々に起きているのを彼らが見ていて、その活用をしたいからです。

05:37 Brian Sazi

最終的に、こうしたモデルについて「勝者は1つ」になると思いますか？

05:43 Bipul

私はそうは思いません。すでに見えているように、用途（ユースケース）ごとに異なるモデルを使うことになるでしょう。コーディングを見ると、Anthropicが最高のコーディング・プラットフォームとして台頭していて、そして企業における普及度も非常に高いです。OpenAIを見ると、多くの消費者を獲得しています。だから、用途に応じてさまざまなモデルが使われます。これは、ハードウェア業界で起きたことと同じです。HPのサーバーやDellのサーバー、そしてIBMのサーバーがあり、それぞれが異なる目的や異なるワークロードに対応していました。

06:18 Julie

Bipul、最後に。RubrikのIPOまであと約1時間半、いや1年半ほどですね。ええと、CEOとして今、少し時間が経って知見や大きな学び、あるいはサプライズはありましたか？

06:45 Bipul

公開できてよかったと思っています。私自身は、長期で会社をつくりたいなら、頭の中に2つの相反する考えを持つ必要があると信じています。その1つは、四半期ごとに短期の成果を出すことです。一方で、長期の戦略やビジョンに集中して、会社が、そして業界が進化し続けるようにすることです。そして、相反する2つの考えを持ちながらも、首尾一貫した運営をできる知的な人がいるのと同じように、ビジネスでも長期で会社であり続けるためには、それを学ぶ必要があります。だから、私たちが上場企業でいられることをとても喜んでいます。そして上場企業として、今後もきちんと実行していきたいと考えています。

07:27 Julie

Bipul、これは本当に興味深いですし、他のいろいろな人たちから聞く内容とは明らかに逆であるのも確かですね。ご参加いただきありがとうございました。とても感謝しています。そしてBrian Saziにもありがとう。

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