3月31日、界面新聞は業界関係者から、金融監督管理総局の人身保険監督部が「銀行代理チャネルにおける費用管理の一層の強化に関する通知」および付随する質疑応答（以下「新規制」）を継続的に発出したことを把握した。2023年の人身保険「報行合一」の枠組みを基に、監督は銀保チャネルの費用管理に再度上乗せを行い、顕在的なコストの削減から、潜在的な費用の領域の是正へと、舵を切り始めた。今回の調整の矛先は、業界に長く存在してきた「帳外費用」の問題を直撃している。監督は、保険会社が商品設計からチャネルの実行までの全チェーンにわたる責任を重く負わせるべきだと強調しており、これにより銀保チャネルの費改も、より深い制度の補修段階へと入った。**監督が強化され、潜在的な費用を包囲**過去2年を振り返ると、「報行合一」によって銀保チャネルの手数料が明確に下がった。業界の試算では、全業界の平均コミッション水準はそれ以前から約30%低下し、コスト削減・効率化の効果はすでに現れている。しかし「表向きの費用」が圧縮される一方で、チャネル競争は冷え込んでおらず、一部の費用が「帳外」に移っており、グレー領域の隠れ方はかえって巧妙になっている。法令に則って計上されるチャネル費用は通常「明帳」と呼ばれる。つまり、保険会社と銀行が協力協定で定めるコミッションであり、銀行の仲介業務収入の重要な源泉である。一方で「暗帳」とは、現金または変相した利益供与によって、フロントラインの担当者へ追加のインセンティブを支払うことであり、これに加えて費用の虚偽計上や費用の不適切な配賦などの操作が重なることで、次第に業界の頑固な疾患へと変わっていった。ある生命保険会社の幹部は界面新聞に対し、銀保チャネルの業務規模は、本質的には保険会社と銀行の間の利益配分メカニズムに左右されると述べた。「チャネル協業の深さは、大きくは手数料水準や、預金・カストディ等の総合的な資源投入によって決まる。実際の運用では、銀行は総合的なリターンがより高い協力先を選ぶ傾向が強く、保険会社のチャネルに対する統制力は相対的に限られている。」界面新聞が把握したところでは、現在の銀行チャネルの「明帳」費用は通常、初年度保険料の20%から40%の範囲にある。この水準は本部が統一価格設定するが、具体的な実行では、支店レベルがその上にさらに上乗せすることが多い。地域によっては、支店の協業において実際の手数料率が総行の価格設定より30%以上上振れしているケースも珍しくない。これに加えて、業界に長期的に存在してきた「帳外費用」の問題も看過できない。複数の業界関係者は、いくつかの保険会社が、銀行の店舗やフロントラインの担当者に対して追加のインセンティブを提供することで業務を獲得しており、こうした正式な帳簿に組み込まれていない費用が、実際の費用率をさらに押し上げていると指摘している。費用が次々に外へ溢れ出す中で、当該業務の実際のコストはすでに数理上の前提から明らかに逸脱しており、さらに利差損（費差損）リスクも累積しており、監督当局が今回重点的に是正に乗り出した重要な要点となっている。今回の新規制は、まさにこのグレー領域を対象に「きめ細かな封じ込め」を行うものだ。費用管理の観点では、監督は保険会社に対し、銀保商品を備える（备案）際に、コミッション、銀保担当者の給与・インセンティブ、研修および顧客サービス費用、ならびに配賦される固定費などの具体的な科目を個別に提出し、かつ備えた結果に厳格に従って執行することを求めている。言い換えれば、すべての費用は「報告して明確にする」だけでなく「使い方を正確にする」必要があり、すべての支出は実在し、合法で、有効な証憑を備えていなければならない。同時に監督は、「報行合一」を企業ガバナンスの枠組みに組み込み、責任の連鎖をさらにまっすぐにした。取締役会は定期的に専門報告を聴取し、総経理は全体の業務に対し責任を負い、総数理責任者、財務責任者、ならびにチャネルを主管する役員は各々の職務を果たす。各レベルの支店・機関の責任者は管轄区域での執行状況に直接責任を負い、本部からフロントラインまでのクローズドループ管理を形成する。これまで問題が頻発していた銀保担当者の給与について、新規制はより実務的な制約も示した。監督は、保険会社は担当者に対し、給与を業務推進に充てるよう要求したり、暗に示唆したりしてはならないと明確にした。研修・募集のための立替費用は実態に基づいて計上し、すべて研修および顧客サービス費用に統一的に帰属させ、給与名目による変相処理をしてはならない。さらに給与の原則としては銀行振込で支給することで、担当者が収入を自主的に配分できるようにし、潜在的な資金回流ルートを断ち切る。費用配賦と業務推進の局面においても、監督は制度上の抜けを補う。多チャネル連携での業務展開は、「誰が利益を得て、誰が負担するか」という原則に従わなければならず、費用を相互に転嫁してはならない。関連する業務活動は台帳管理を構築し、全過程で記録を残す必要がある。制度を確実に実装するため、監督は同時に検査と通報の仕組みも強化した。「報行合一」は引き続き現場検査を受け、典型的な違反事例は業界に通報され、違反のコストはさらに引き上げられる。全体として見ると、今回の政策強化は単に費用を機械的に圧縮するだけでなく、制度によって「柵（囲い）」を張り、銀保チャネルが長くグレー領域にとどまってきた費用行為を、監督可能で追跡可能な軌道に乗せようとする試みだ。競争のロジックも、ここで改めて調整される。**銀保が高成長し、メイト（マタイ）効果が顕著**2025年、個人向けチャネルが継続的に圧力を受ける状況の中で、銀保チャネルは再び生命保険業界の主要な成長源となり、第1のチャネルの座に戻った。界面新聞は先に、2025年の銀保チャネルの期交保険料（満期前に一括でなく継続して支払う保険料を含む）は、全体として比較的速い成長を維持していることを業界から聞き取っている。下半期の単月増加率はやや鈍化したものの、通年ではなお10%の増幅を達成し、期交保険料の規模は3973億元に達した。上場保険会社が開示したデータから見ると、銀保チャネルの回復には一定の代表性がある。2025年、太保生命の銀保チャネルは規模保険料616.18億元を実現し、前年同期比46.4%増加した。そのうち新規保険の期交規模保険料は169.56億元で、前年同期比43.2%増である。新華保険の銀保チャネルは保険料収入721.02億元で、前年同期比39.5%増加し、長期保険の初年度期交保険料は179.74億元で、前年同期比29.6%増となった。人保寿険の2025年の銀保チャネルの新契約価値は46.72億元で、比較可能な基準の下で前年同期比102.3%増。初年度期交保険料は前年同期比66.3%増である。中国人寿の銀保チャネルの総保険料は1108.74億元で、前年同期比45.5%増。新規契約保険料は585.06億元で、前年同期比95.7%増だった。平安生命の銀保チャネルの新契約価値は94.08億元で、前年同期比138%増。全体として見ると、主要な保険会社の銀保チャネルはいずれも、規模と価値が同時に伸びているのが一般的だ。2026年に入ると、銀保チャネルは先行する成長の勢いを引き継いだ。データによれば、本年の最初の2カ月で業界の期交保険料は前年同期比約21%増となり、「幸先の良い新年」を実現している。中でも、平安生命の期交保険料収入は157億元で業界トップ。いわゆる「老七家」(既存7社)の保険会社の期交保険料の合計は約530億元で、前年同期比71%増となった。規模が回復する一方で、業界の銀保チャネルに対する見通しも変化している。新華保険の2025年度業績発表会で、副総裁の王練文氏は、2026年の銀保市場は3つの面で特徴が出ると述べた。第一に、規模は引き続き堅調な成長を維持し、顧客のニーズは引き続き分化し、これに銀行の中間収入に対するプレッシャーが重なることで、銀保新規契約保険料は成長基調を継続する見込みであり、第一四半期の動きからもすでにその兆しが見えている。第二に、監督と市場の制約が同時にさらに強化され、「報行合一」は継続的に深化し、消費者の権益保護に対する要求が高まるため、銀行は協力する保険機関に対し総合的なサービス能力のさらなる向上を求める。第三に、市場の分化が加速し、業界の集中度がさらに高まり、資産負債管理能力と専門的な運営能力を備える機関のほうが競争上の優位を持つ。業界の見方では、こうした変化は、銀保チャネルの競争が単なる規模の拡大から、コンプライアンスの制約と総合力の競い合いへと移行していることも意味している。
監督が剣を抜く銀保！「小口座」のグレーゾーンを塞ぎ、千億市場に再編の波
3月31日、界面新聞は業界関係者から、金融監督管理総局の人身保険監督部が「銀行代理チャネルにおける費用管理の一層の強化に関する通知」および付随する質疑応答（以下「新規制」）を継続的に発出したことを把握した。2023年の人身保険「報行合一」の枠組みを基に、監督は銀保チャネルの費用管理に再度上乗せを行い、顕在的なコストの削減から、潜在的な費用の領域の是正へと、舵を切り始めた。
今回の調整の矛先は、業界に長く存在してきた「帳外費用」の問題を直撃している。監督は、保険会社が商品設計からチャネルの実行までの全チェーンにわたる責任を重く負わせるべきだと強調しており、これにより銀保チャネルの費改も、より深い制度の補修段階へと入った。
監督が強化され、潜在的な費用を包囲
過去2年を振り返ると、「報行合一」によって銀保チャネルの手数料が明確に下がった。業界の試算では、全業界の平均コミッション水準はそれ以前から約30%低下し、コスト削減・効率化の効果はすでに現れている。しかし「表向きの費用」が圧縮される一方で、チャネル競争は冷え込んでおらず、一部の費用が「帳外」に移っており、グレー領域の隠れ方はかえって巧妙になっている。
法令に則って計上されるチャネル費用は通常「明帳」と呼ばれる。つまり、保険会社と銀行が協力協定で定めるコミッションであり、銀行の仲介業務収入の重要な源泉である。一方で「暗帳」とは、現金または変相した利益供与によって、フロントラインの担当者へ追加のインセンティブを支払うことであり、これに加えて費用の虚偽計上や費用の不適切な配賦などの操作が重なることで、次第に業界の頑固な疾患へと変わっていった。
ある生命保険会社の幹部は界面新聞に対し、銀保チャネルの業務規模は、本質的には保険会社と銀行の間の利益配分メカニズムに左右されると述べた。「チャネル協業の深さは、大きくは手数料水準や、預金・カストディ等の総合的な資源投入によって決まる。実際の運用では、銀行は総合的なリターンがより高い協力先を選ぶ傾向が強く、保険会社のチャネルに対する統制力は相対的に限られている。」
界面新聞が把握したところでは、現在の銀行チャネルの「明帳」費用は通常、初年度保険料の20%から40%の範囲にある。この水準は本部が統一価格設定するが、具体的な実行では、支店レベルがその上にさらに上乗せすることが多い。地域によっては、支店の協業において実際の手数料率が総行の価格設定より30%以上上振れしているケースも珍しくない。
これに加えて、業界に長期的に存在してきた「帳外費用」の問題も看過できない。複数の業界関係者は、いくつかの保険会社が、銀行の店舗やフロントラインの担当者に対して追加のインセンティブを提供することで業務を獲得しており、こうした正式な帳簿に組み込まれていない費用が、実際の費用率をさらに押し上げていると指摘している。
費用が次々に外へ溢れ出す中で、当該業務の実際のコストはすでに数理上の前提から明らかに逸脱しており、さらに利差損（費差損）リスクも累積しており、監督当局が今回重点的に是正に乗り出した重要な要点となっている。
今回の新規制は、まさにこのグレー領域を対象に「きめ細かな封じ込め」を行うものだ。
費用管理の観点では、監督は保険会社に対し、銀保商品を備える（备案）際に、コミッション、銀保担当者の給与・インセンティブ、研修および顧客サービス費用、ならびに配賦される固定費などの具体的な科目を個別に提出し、かつ備えた結果に厳格に従って執行することを求めている。言い換えれば、すべての費用は「報告して明確にする」だけでなく「使い方を正確にする」必要があり、すべての支出は実在し、合法で、有効な証憑を備えていなければならない。
同時に監督は、「報行合一」を企業ガバナンスの枠組みに組み込み、責任の連鎖をさらにまっすぐにした。取締役会は定期的に専門報告を聴取し、総経理は全体の業務に対し責任を負い、総数理責任者、財務責任者、ならびにチャネルを主管する役員は各々の職務を果たす。各レベルの支店・機関の責任者は管轄区域での執行状況に直接責任を負い、本部からフロントラインまでのクローズドループ管理を形成する。
これまで問題が頻発していた銀保担当者の給与について、新規制はより実務的な制約も示した。監督は、保険会社は担当者に対し、給与を業務推進に充てるよう要求したり、暗に示唆したりしてはならないと明確にした。研修・募集のための立替費用は実態に基づいて計上し、すべて研修および顧客サービス費用に統一的に帰属させ、給与名目による変相処理をしてはならない。さらに給与の原則としては銀行振込で支給することで、担当者が収入を自主的に配分できるようにし、潜在的な資金回流ルートを断ち切る。
費用配賦と業務推進の局面においても、監督は制度上の抜けを補う。多チャネル連携での業務展開は、「誰が利益を得て、誰が負担するか」という原則に従わなければならず、費用を相互に転嫁してはならない。関連する業務活動は台帳管理を構築し、全過程で記録を残す必要がある。
制度を確実に実装するため、監督は同時に検査と通報の仕組みも強化した。「報行合一」は引き続き現場検査を受け、典型的な違反事例は業界に通報され、違反のコストはさらに引き上げられる。
全体として見ると、今回の政策強化は単に費用を機械的に圧縮するだけでなく、制度によって「柵（囲い）」を張り、銀保チャネルが長くグレー領域にとどまってきた費用行為を、監督可能で追跡可能な軌道に乗せようとする試みだ。競争のロジックも、ここで改めて調整される。
銀保が高成長し、メイト（マタイ）効果が顕著
2025年、個人向けチャネルが継続的に圧力を受ける状況の中で、銀保チャネルは再び生命保険業界の主要な成長源となり、第1のチャネルの座に戻った。
界面新聞は先に、2025年の銀保チャネルの期交保険料（満期前に一括でなく継続して支払う保険料を含む）は、全体として比較的速い成長を維持していることを業界から聞き取っている。下半期の単月増加率はやや鈍化したものの、通年ではなお10%の増幅を達成し、期交保険料の規模は3973億元に達した。
上場保険会社が開示したデータから見ると、銀保チャネルの回復には一定の代表性がある。2025年、太保生命の銀保チャネルは規模保険料616.18億元を実現し、前年同期比46.4%増加した。そのうち新規保険の期交規模保険料は169.56億元で、前年同期比43.2%増である。新華保険の銀保チャネルは保険料収入721.02億元で、前年同期比39.5%増加し、長期保険の初年度期交保険料は179.74億元で、前年同期比29.6%増となった。
人保寿険の2025年の銀保チャネルの新契約価値は46.72億元で、比較可能な基準の下で前年同期比102.3%増。初年度期交保険料は前年同期比66.3%増である。中国人寿の銀保チャネルの総保険料は1108.74億元で、前年同期比45.5%増。新規契約保険料は585.06億元で、前年同期比95.7%増だった。
平安生命の銀保チャネルの新契約価値は94.08億元で、前年同期比138%増。全体として見ると、主要な保険会社の銀保チャネルはいずれも、規模と価値が同時に伸びているのが一般的だ。
2026年に入ると、銀保チャネルは先行する成長の勢いを引き継いだ。データによれば、本年の最初の2カ月で業界の期交保険料は前年同期比約21%増となり、「幸先の良い新年」を実現している。中でも、平安生命の期交保険料収入は157億元で業界トップ。いわゆる「老七家」(既存7社)の保険会社の期交保険料の合計は約530億元で、前年同期比71%増となった。
規模が回復する一方で、業界の銀保チャネルに対する見通しも変化している。
新華保険の2025年度業績発表会で、副総裁の王練文氏は、2026年の銀保市場は3つの面で特徴が出ると述べた。第一に、規模は引き続き堅調な成長を維持し、顧客のニーズは引き続き分化し、これに銀行の中間収入に対するプレッシャーが重なることで、銀保新規契約保険料は成長基調を継続する見込みであり、第一四半期の動きからもすでにその兆しが見えている。第二に、監督と市場の制約が同時にさらに強化され、「報行合一」は継続的に深化し、消費者の権益保護に対する要求が高まるため、銀行は協力する保険機関に対し総合的なサービス能力のさらなる向上を求める。第三に、市場の分化が加速し、業界の集中度がさらに高まり、資産負債管理能力と専門的な運営能力を備える機関のほうが競争上の優位を持つ。
業界の見方では、こうした変化は、銀保チャネルの競争が単なる規模の拡大から、コンプライアンスの制約と総合力の競い合いへと移行していることも意味している。