出自：経済参考報 全国で初めて「A+H」株を上場している農村商業銀行として、重慶農村商業銀行股份有限公司（以下「重慶農商行」、601077.SH）はこのほど、A株における農商行としては初の2025年年次報告書を公表した。 過去1年において、同行の全体的な経営状況は、規模が安定的に増加し、収益が改善し、不良貸出率が改善するという傾向を示した一方で、利息以外の純収入が大幅に下落し、リテール・ローンのリスクが表面化してきたという2つの重大な懸念も見られ、転換の過程においてトップクラスの農商行が直面する現実的な課題を反映している。 年次報告書によると、2025年末時点で重慶農商行の総資産は約1.66兆人民元で、前年比9.95%増となり、引き続き重慶の地場で最大の地方金融機関の地位を維持している。2025年、同行は営業収益286.48億元を実現し、前年比でわずかに1.37%増；純利益124.20億元を実現し、前年比で5.35%増だった。利息以外の純収入が大幅に22.92%下落 重慶農商行は過去1年、収益構成の面で不均衡な問題が発生しており、伝統的な融資によって生じる利息の純収入に過度に依存しているため、利息以外の純収入の比率が小さい。2025年、同行の利息純収入は242.6億元で、前年比7.85%増となり、同行の営業収益に占める比重は85%に近い。主な理由は、同行の融資規模が7972.87億元に達し、前年比11.62%増となったことによる。加えて、負債コストが大幅に低下し、顧客預金の利払い率はわずか1.45%で、前年比28ベーシスポイント減となった。 利息以外の純収入の面では、重慶農商行の成績は芳しくなく、この分野の収入は43.87億元で、前年比大幅に23.92%減となった。そのうち手数料・報酬の純収入は12.94億元で、前年比19.71%減。主に、銀行カード、代理の理財・保険業務などの収入が下落したことによる。その他の利息以外の純収入は30.93億元で、前年比も大幅に25.55%減となった。同行は、利息以外の純収入の下落は主として市場の値動きの影響を受け、市場金利が変動したことで、ファンド投資などの取引性金融資産の収益率が低下したことによると説明している。 信用貸付の実行（融資の供給）に関しては、重慶農商行の大きな主力事業は「三農（農業・農村・農民）」へのサービスに注力することだ。2025年、同行は仕組み面での保障、デジタルによる付加価値、特色ある産業、消費による支援（消費面の支援）など、多角的な取り組みを通じて郷村振興を後押しし、重慶市内の行政村100%で「村まるごと与信」を実施し、約150万戸の農家に対し事前与信として250億元超を付与した。農業関連ローン残高は2655.04億元に達し、残高・増分ともに引き続き重慶で第1位を維持している。 2025年末時点で、重慶農商行の法人向けローン残高は約4349.74億元で、前年比21.46%増だった。地方経済へのサービス面では、同行は県域ローン（郡・県エリア向け融資）の供給を強化し、県域ローンが総ローンに占める比率は50.78%に達し、前年末から2.40ポイント上昇した。 資産の質の改善については、重慶農商行は重点分野の業務に関する与信基準を構築し、重点分野でのリスクの洗い出しを行い、高リスク分野の特別調査などの取り組みを実施することで、不良債権の処理における関係者間の連携を推進した。2025年末時点で、同行の不良貸出率は前年比で0.1ポイント低下して1.08%となり、引当（備え）カバー率は前年比で3.82ポイント上昇して367.26%となった。資産の質は近年、継続的に改善している。リテール・ローンの不良残高と不良率がともに上昇 重慶農商行は、2025年以降、同行が規制政策を十分に見極め、与信の投資先指針を策定し、それを厳格に実行していること、貸付の参入基準を厳守していること、貸付後管理をきちんと行っていること、重点分野および重点業種の顧客のリスクモニタリングを強化していることを踏まえ、法人向けローンの不良残高および不良貸出率は低下した。しかし、外部環境が複雑で厳しいこと、国内の有効需要が不足していることなどの要因の影響を受け、リテール・ローンの不良残高および不良貸出率はいずれも前年末に比べて上昇している。 年次報告書によると、重慶農商行の2025年のリテール・ローン不良残高は前年末から15.3億元増加し、約62.16億元となった。リテール・ローンの不良貸出率は2.07%で、前年末から0.47ポイント上昇している。さらに、主に個人向け消費ローン、クレジットカードを含むその他ローンの不良貸出率は2.61%で、0.61ポイント上昇しており、同行のすべての業務タイプの中で不良率が最も高い項目だ。 リテール・ローン業務において、重慶農商行は2025年に個人の住宅ローン（個人向けアパート・住宅購入向けローン）および個人事業ローンの規模を圧縮し、その上でグリッド（区画）型のマーケティングを通じて、コミュニティの商業や文旅消費などのシーン設計を推進し、個人向け消費ローン、クレジットカードを含むその他ローンの規模を大幅に引き上げた。年次報告書によると、同行の2025年のその他ローンの総額は949.48億元で、前年末から147.22億元増加し、増加率は18.35%に達している。ただし、融資規模を急速に増やす一方で、リスクもそれに伴って上昇している。 リテール・ローンのリスクが顕著に増加した理由について、重慶農商行は年次報告書の中で、同行のリテール・ローン資産の質に対する管理のプレッシャーは依然として存在していると述べている。現在の国内では供給が強く需要が弱い影響を受け、一部の個人顧客の収入が見込みに及ばず、返済能力が低下している。さらに、与信需要の減弱により、いくつかの業務商品（商品タイプ）の規模が縮小している。 しかし、重慶農商行は、リテール・ローンのリスクは依然として全体としては管理可能だと考えている。一方で、同行のリテール・ローンには、より強力な第2の返済原資がある。不良債権の中で、保証付き貸付の比率は77.92%であり、そのうち抵当・質入れローンがリテール不良貸出の68%を占める。担保の価値がローン元本をカバーする倍率は1.68で、一定のリスク緩和能力を有している。 リテール・ローンのリスクをどのように改善し、この業務の不良貸出率を効果的に引き下げるのかについて、記者は重慶農商行の董事会弁公室に電話し、取材依頼文書を送付した。相手側は関係部門に回す予定だと回答した。3月31日時点で記者の原稿を出す時点では、重慶農商行側からの返答はまだない。 大量のニュース、精密な解釈は、新浪财经APPの中にある
重庆農商行2025年非利息収入大幅減少近24% リテールローンのリスク増加
出自：経済参考報
全国で初めて「A+H」株を上場している農村商業銀行として、重慶農村商業銀行股份有限公司（以下「重慶農商行」、601077.SH）はこのほど、A株における農商行としては初の2025年年次報告書を公表した。
過去1年において、同行の全体的な経営状況は、規模が安定的に増加し、収益が改善し、不良貸出率が改善するという傾向を示した一方で、利息以外の純収入が大幅に下落し、リテール・ローンのリスクが表面化してきたという2つの重大な懸念も見られ、転換の過程においてトップクラスの農商行が直面する現実的な課題を反映している。
年次報告書によると、2025年末時点で重慶農商行の総資産は約1.66兆人民元で、前年比9.95%増となり、引き続き重慶の地場で最大の地方金融機関の地位を維持している。2025年、同行は営業収益286.48億元を実現し、前年比でわずかに1.37%増；純利益124.20億元を実現し、前年比で5.35%増だった。
利息以外の純収入が大幅に22.92%下落
重慶農商行は過去1年、収益構成の面で不均衡な問題が発生しており、伝統的な融資によって生じる利息の純収入に過度に依存しているため、利息以外の純収入の比率が小さい。2025年、同行の利息純収入は242.6億元で、前年比7.85%増となり、同行の営業収益に占める比重は85%に近い。主な理由は、同行の融資規模が7972.87億元に達し、前年比11.62%増となったことによる。加えて、負債コストが大幅に低下し、顧客預金の利払い率はわずか1.45%で、前年比28ベーシスポイント減となった。
利息以外の純収入の面では、重慶農商行の成績は芳しくなく、この分野の収入は43.87億元で、前年比大幅に23.92%減となった。そのうち手数料・報酬の純収入は12.94億元で、前年比19.71%減。主に、銀行カード、代理の理財・保険業務などの収入が下落したことによる。その他の利息以外の純収入は30.93億元で、前年比も大幅に25.55%減となった。同行は、利息以外の純収入の下落は主として市場の値動きの影響を受け、市場金利が変動したことで、ファンド投資などの取引性金融資産の収益率が低下したことによると説明している。
信用貸付の実行（融資の供給）に関しては、重慶農商行の大きな主力事業は「三農（農業・農村・農民）」へのサービスに注力することだ。2025年、同行は仕組み面での保障、デジタルによる付加価値、特色ある産業、消費による支援（消費面の支援）など、多角的な取り組みを通じて郷村振興を後押しし、重慶市内の行政村100%で「村まるごと与信」を実施し、約150万戸の農家に対し事前与信として250億元超を付与した。農業関連ローン残高は2655.04億元に達し、残高・増分ともに引き続き重慶で第1位を維持している。
2025年末時点で、重慶農商行の法人向けローン残高は約4349.74億元で、前年比21.46%増だった。地方経済へのサービス面では、同行は県域ローン（郡・県エリア向け融資）の供給を強化し、県域ローンが総ローンに占める比率は50.78%に達し、前年末から2.40ポイント上昇した。
資産の質の改善については、重慶農商行は重点分野の業務に関する与信基準を構築し、重点分野でのリスクの洗い出しを行い、高リスク分野の特別調査などの取り組みを実施することで、不良債権の処理における関係者間の連携を推進した。2025年末時点で、同行の不良貸出率は前年比で0.1ポイント低下して1.08%となり、引当（備え）カバー率は前年比で3.82ポイント上昇して367.26%となった。資産の質は近年、継続的に改善している。
リテール・ローンの不良残高と不良率がともに上昇
重慶農商行は、2025年以降、同行が規制政策を十分に見極め、与信の投資先指針を策定し、それを厳格に実行していること、貸付の参入基準を厳守していること、貸付後管理をきちんと行っていること、重点分野および重点業種の顧客のリスクモニタリングを強化していることを踏まえ、法人向けローンの不良残高および不良貸出率は低下した。しかし、外部環境が複雑で厳しいこと、国内の有効需要が不足していることなどの要因の影響を受け、リテール・ローンの不良残高および不良貸出率はいずれも前年末に比べて上昇している。
年次報告書によると、重慶農商行の2025年のリテール・ローン不良残高は前年末から15.3億元増加し、約62.16億元となった。リテール・ローンの不良貸出率は2.07%で、前年末から0.47ポイント上昇している。さらに、主に個人向け消費ローン、クレジットカードを含むその他ローンの不良貸出率は2.61%で、0.61ポイント上昇しており、同行のすべての業務タイプの中で不良率が最も高い項目だ。
リテール・ローン業務において、重慶農商行は2025年に個人の住宅ローン（個人向けアパート・住宅購入向けローン）および個人事業ローンの規模を圧縮し、その上でグリッド（区画）型のマーケティングを通じて、コミュニティの商業や文旅消費などのシーン設計を推進し、個人向け消費ローン、クレジットカードを含むその他ローンの規模を大幅に引き上げた。年次報告書によると、同行の2025年のその他ローンの総額は949.48億元で、前年末から147.22億元増加し、増加率は18.35%に達している。ただし、融資規模を急速に増やす一方で、リスクもそれに伴って上昇している。
リテール・ローンのリスクが顕著に増加した理由について、重慶農商行は年次報告書の中で、同行のリテール・ローン資産の質に対する管理のプレッシャーは依然として存在していると述べている。現在の国内では供給が強く需要が弱い影響を受け、一部の個人顧客の収入が見込みに及ばず、返済能力が低下している。さらに、与信需要の減弱により、いくつかの業務商品（商品タイプ）の規模が縮小している。
しかし、重慶農商行は、リテール・ローンのリスクは依然として全体としては管理可能だと考えている。一方で、同行のリテール・ローンには、より強力な第2の返済原資がある。不良債権の中で、保証付き貸付の比率は77.92%であり、そのうち抵当・質入れローンがリテール不良貸出の68%を占める。担保の価値がローン元本をカバーする倍率は1.68で、一定のリスク緩和能力を有している。
リテール・ローンのリスクをどのように改善し、この業務の不良貸出率を効果的に引き下げるのかについて、記者は重慶農商行の董事会弁公室に電話し、取材依頼文書を送付した。相手側は関係部門に回す予定だと回答した。3月31日時点で記者の原稿を出す時点では、重慶農商行側からの返答はまだない。
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