出所：国際金融報 記者：ワン・イン 新エネルギー車の自動車保険における自社（自主）定価格係数が、次の一段階の最適化調整を迎えた。 『国際金融報』の記者が近日、業界関係者から得たところによると、新エネルギー車保険の自主定価格係数のレンジは、従来の[0.6—1.4]から[0.55—1.45]へと拡大された。 これは当該係数が2025年9月以降に続いて行われる2回目の拡大である。 対外経済貿易大学イノベーション＆リスク管理研究センターの副主任、ロン・グエが記者の取材に対し、「車主にとっては、自主定価格係数の拡大により、運転記録が良好で車両リスクが低い車主ほど、よりはっきりした保険料の割引を得られ、安全運転への正のインセンティブを強化できる。保険業にとっては、さらに保険会社の自主定価格の能力と精度が向上し、リスクをより公平に区分し、引受収益の改善につながることで、自動車保険市場化改革を着実に推進するための重要な施策となる」と指摘した。 自主定価格係数の段階的調整 車険（自動車保険）の自主定価格係数とは、保険会社が基準保険料をベースに、車種リスク、使用目的、車主の運転行動などの要因に基づいて変動調整を行うレンジの係数ファクターのことである。通常、運転習慣が良く事故率が低いほど、自主定価格係数は低くなり、相応に保険料もより割安となる。 2020年に自動車保険の総合改革が実施され、業界に対して「自主チャネル係数」と「自主引受（核保）係数」を一つに統合し、「自主定価格係数」として整理することが促された。そして、その範囲は[0.65—1.35]と定められた。つまり、保険会社は基準料率の上に最大35%上乗せでき、最小は35%引き下げられる。 2023年には、燃料車の自主定価格係数レンジが[0.65—1.35]から[0.5—1.5]へ一度に拡張されたが、新エネルギー車は同時に調整されなかった。 2024年には、国家金融監督管理総局が『新エネルギー車保険の質の高い発展を推進することに関する通知（意見募集案）』を下達し、従来[0.65—1.35]だった新エネルギーの商業用自動車保険の自主定価格係数の範囲を[0.5—1.5]へ拡大し、燃料車と同じにすると提案した。ただし、この文書は正式には実施されなかった。 2025年9月になるまで、新エネルギー車保険の自主定価格係数は初めて調整され、レンジは[0.65—1.35]から[0.6—1.4]へと広げられた。半年を経た後、新エネルギー車保険の自主定価格係数は再度調整され、レンジはさらに[0.55—1.45]へと拡大された。 記者が業界から聞いたところでは、今後、新エネルギー車保険の自主定価格係数の範囲はさらに拡大され、燃料車に足並みをそろえる見通しだという。 華西証券リサーチ部門の非銀行金融グループ長、ロー・フイジョウは、「自主定価格係数の変動幅は、保険会社の価格設定上の境界を直接左右する。そしてレンジ範囲が絶えず拡大することは、多くの場合、保険会社が価格設定側でより柔軟な余地を得られることを意味する。加えて、それは消費者の自動車保険価格が、そのリスク水準とより一層一致することを意味し、低リスク顧客が高リスク顧客を補助する状況をさらに減らすことにつながる」と述べた。 「2023年の燃料車の自主定価格係数レンジが[0.65—1.35]から[0.5—1.5]へ一度に拡張されたのに比べ、新エネルギー車保険は三段階で段階的に調整され、市場への影響を可能な限り最小にしようとしている」とロー・フイジョウは語った。 華創証券シニア・アナリスト、チェン・ハイイェは、「新エネルギー車は電動の主要部品コストが高く、車両の一体化度が高いこと、運転者の若年化が進み、経験の蓄積が比較的不足していることなどにより、新エネルギー車保険の補償（支払）側には大きな圧力がかかっている。現状、業界全体では一般に損失状態がみられ、家庭用車の運営で引受利益を実現できるのは一部の上位保険会社のみだ」と指摘した。 「理論上は、高い支払が定価格の引き上げを“強制”すべきであり、リスクを十分に価格へ反映させるべきだ。しかし長らく、自主定価格係数の範囲による制約のため、新エネルギー車、特に一部の高リスク車種では明らかに価格が不足している」とチェン・ハイイェは述べた。「今回、規制当局が上下に各0.05ずつ価格設定の余地を開けたことで、価格の十分な反映度を高め、部分的に保険会社の新エネルギー車保険の経営圧力を緩和する助けになる可能性がある。」 調整価格の「天井」と「床」を開く 広範な新エネルギー車オーナーにとって最も気になるのは、今後の自動車保険の保険料が上がるのか下がるのか、そして調整余地がどの程度大きいのかという点だ。 「商業自動車保険の保険料＝基準保険料×無事故優遇係数（NCD）×自主定価格係数」という計算式に従えば、今回の調整後、車険保険料は理論上、最大で8.33%値下げでき、最大で3.57%値上げできる。 強調すべきなのは、これはあくまで理論上の変動範囲であり、すべての車主が極値に達するわけではないことだ。パングー・シンクタンクの上級研究員、ジャン・ハンは、「自主定価格係数が引き下げられるということは、質の高い低リスク車主に対する理論上の最大割引の力が、より大きくなることを意味する。ただし、理論上の最大下げ幅は、実際に手元で受け取る全額の下げ幅とは一致しない。保険料は交通違反記録、車種の部品・修理の互換性・価格（零整比）など複数の要因にも左右されるからだ。係数調整は、調整価格の“天井”と“床”を開くだけにとどまる」と述べた。 「今回の定価格係数の微調整は、個別にリスクが高い車両では価格変動が生じる可能性がある一方で、大部分の新エネルギー車の自動車保険の保険料への影響はそれほど大きくならない見込みだ」とロー・フイジョウは語った。 そして、補償（支払）リスクが高い新エネルギー車については、2025年1月に、中国保険業協会と上海保険取引所の支援のもと、「車険（自動車保険）に良く加入できる」プラットフォームが正式に立ち上がり、関連車両に対して有効な保険保障を提供し、「消費者が望む限り保険に加入できる」ことを実現する。 記者が把握したところによれば、プラットフォームは立ち上げ以来、全体として運営は安定しており、補償リスクが高い新エネルギー車の加入が難しい問題を効果的に緩和している。データによれば、2025年10月時点でプラットフォームには37社の損害保険会社が接続し、110万台超の車がプラットフォームを通じて問題なく加入でき、リスク保障は1.1兆元超に上る。 「二つの難題」の行き詰まりを打開するには多方面の協同が必要 近年、中国の新エネルギー車両産業は飛躍的な発展を遂げている。公安部のデータによると、2025年末時点で全国の新エネルギー車の保有台数は4397万台に達し、自動車総台数に占める割合は12.01%である。年間の新規登録の新エネルギー車は1293万台で、新規登録の自動車台数の49.38%を占める。 それに伴い、新エネルギー車保険の保険料規模も急速な成長の勢いを見せている。交銀インターナショナルのリサーチレポートでは、新エネルギー車保険は自動車保険の成長を牽引する主要な推進力になっており、2030年には新エネルギー車保険の保険料が約5000億元に接近し、全体の自動車保険保険料に占める比重は38%に達する見通しだとしている。 ただし、新エネルギー車保険には「車主は高いと言い、保険会社は損だと言う」という二重のジレンマが常に存在している。この難題を根本的に解決するには、自主定価格係数の調整だけでは不十分だ。 ロン・グエによれば、この二つの難題の行き詰まりから徹底的に抜け出すには、多方面での体系的な協同が必要だ。規制当局は主導して業界のデータ共有プラットフォームと車種リスクの格付け体系を構築すべきである。保険会社は「車と電池の分離（車電分離）」などの製品を革新し、技術による減量サービスを強化すべきだ。自動車メーカーは車両の安全性と整備の経済性を最適化し、データ連携を開くべきだ。「産業協同によって標準をつくり、エコシステムを融合してこそ、車主と保険会社の長期的なバランスを実現できる」。 中国太保戦略研究センター（ESGオフィス）主任の周イェンファンは、「新エネルギー車市場の構造は複雑で、リスク特性も多様であり、より精緻な製品設計と価格設定メカニズムが必要だ」と述べた。 同氏は、製品イノベーションの面では政策の方向性を明確にし、スマート運転、スワップ（電池交換）技術、「車電分離」などの新興領域における保険商品の開発をできるだけ早く推進し、相応のガイダンス意見を出して、業界のイノベーションに対するコンプライアンス上の余地と制度上の見通しを提供すべきだと提案した。価格設定メカニズムの面では、リスク分類による規制監督を実施し、リスクの低い家庭用車について、充実した付加価値サービスの供給を業界に促し、運転行動に基づく動的価格設定モデルの探索を行うべきだ。リスクの高い営業（業務用）車両については、走行距離、使用強度、電池の健全性などの指標に連動したリスク価格設定モデルの構築を推進し、保障のカバー範囲とリスク水準の精密な対応を実現すべきだ。 いわゆる「車電分離」とは、新エネルギー車と電池の所有権・使用権を分離することを指す。消費者は、電池リースや電池交換サービスなどの方法を通じて、電池の管理・メンテナンスを専門機関に任せ、車体の所有権のみを保持し、電池の使用権を得る。 2025年1月、国家金融監督管理総局など4部門が共同で『改革を深化させ、監督を強化し、新エネルギー車保険の質の高い発展を促進するための指導意見』を発表し、「車電分離」モデルの車両商業自動車保険商品を研究・探索することを提案し、関連する新エネルギー車に対して科学的で合理的な保険保障を提供するとした。 地方のレベルでは、2026年2月に、深圳市地方金融管理局など4部門が共同で『保険業による科学技術イノベーションと産業発展への支援に関する行動方案（2026—2028年）』を打ち出し、都市交通などの特定のシナリオ領域で「車電分離」モデルの自動車商業保険商品の探索を行うことを提案した。 政策の誘導と保険会社の取り組み強化のもとで、「車電分離」モデルの自動車保険の探索は足取りを速めている。直近では、重慶黔途物流が先行ロットの新エネルギー貨物車10台の交換を実施しており、そこで採用されたのが「車電分離」モデルの自動車保険だ。従来の調達方式と比べて、この方式は初期投資コストが30%—50%低下し、保険料も約30%下がった。 大量の情報、精密な解釈は、Sina Finance APPへ 責任編集：ワン・シンルー
最高可降8.33%！新エネルギー車保険料の調整余地拡大
出所：国際金融報
記者：ワン・イン
新エネルギー車の自動車保険における自社（自主）定価格係数が、次の一段階の最適化調整を迎えた。
『国際金融報』の記者が近日、業界関係者から得たところによると、新エネルギー車保険の自主定価格係数のレンジは、従来の[0.6—1.4]から[0.55—1.45]へと拡大された。
これは当該係数が2025年9月以降に続いて行われる2回目の拡大である。
対外経済貿易大学イノベーション＆リスク管理研究センターの副主任、ロン・グエが記者の取材に対し、「車主にとっては、自主定価格係数の拡大により、運転記録が良好で車両リスクが低い車主ほど、よりはっきりした保険料の割引を得られ、安全運転への正のインセンティブを強化できる。保険業にとっては、さらに保険会社の自主定価格の能力と精度が向上し、リスクをより公平に区分し、引受収益の改善につながることで、自動車保険市場化改革を着実に推進するための重要な施策となる」と指摘した。
自主定価格係数の段階的調整
車険（自動車保険）の自主定価格係数とは、保険会社が基準保険料をベースに、車種リスク、使用目的、車主の運転行動などの要因に基づいて変動調整を行うレンジの係数ファクターのことである。通常、運転習慣が良く事故率が低いほど、自主定価格係数は低くなり、相応に保険料もより割安となる。
2020年に自動車保険の総合改革が実施され、業界に対して「自主チャネル係数」と「自主引受（核保）係数」を一つに統合し、「自主定価格係数」として整理することが促された。そして、その範囲は[0.65—1.35]と定められた。つまり、保険会社は基準料率の上に最大35%上乗せでき、最小は35%引き下げられる。
2023年には、燃料車の自主定価格係数レンジが[0.65—1.35]から[0.5—1.5]へ一度に拡張されたが、新エネルギー車は同時に調整されなかった。
2024年には、国家金融監督管理総局が『新エネルギー車保険の質の高い発展を推進することに関する通知（意見募集案）』を下達し、従来[0.65—1.35]だった新エネルギーの商業用自動車保険の自主定価格係数の範囲を[0.5—1.5]へ拡大し、燃料車と同じにすると提案した。ただし、この文書は正式には実施されなかった。
2025年9月になるまで、新エネルギー車保険の自主定価格係数は初めて調整され、レンジは[0.65—1.35]から[0.6—1.4]へと広げられた。半年を経た後、新エネルギー車保険の自主定価格係数は再度調整され、レンジはさらに[0.55—1.45]へと拡大された。
記者が業界から聞いたところでは、今後、新エネルギー車保険の自主定価格係数の範囲はさらに拡大され、燃料車に足並みをそろえる見通しだという。
華西証券リサーチ部門の非銀行金融グループ長、ロー・フイジョウは、「自主定価格係数の変動幅は、保険会社の価格設定上の境界を直接左右する。そしてレンジ範囲が絶えず拡大することは、多くの場合、保険会社が価格設定側でより柔軟な余地を得られることを意味する。加えて、それは消費者の自動車保険価格が、そのリスク水準とより一層一致することを意味し、低リスク顧客が高リスク顧客を補助する状況をさらに減らすことにつながる」と述べた。
「2023年の燃料車の自主定価格係数レンジが[0.65—1.35]から[0.5—1.5]へ一度に拡張されたのに比べ、新エネルギー車保険は三段階で段階的に調整され、市場への影響を可能な限り最小にしようとしている」とロー・フイジョウは語った。
華創証券シニア・アナリスト、チェン・ハイイェは、「新エネルギー車は電動の主要部品コストが高く、車両の一体化度が高いこと、運転者の若年化が進み、経験の蓄積が比較的不足していることなどにより、新エネルギー車保険の補償（支払）側には大きな圧力がかかっている。現状、業界全体では一般に損失状態がみられ、家庭用車の運営で引受利益を実現できるのは一部の上位保険会社のみだ」と指摘した。
「理論上は、高い支払が定価格の引き上げを“強制”すべきであり、リスクを十分に価格へ反映させるべきだ。しかし長らく、自主定価格係数の範囲による制約のため、新エネルギー車、特に一部の高リスク車種では明らかに価格が不足している」とチェン・ハイイェは述べた。「今回、規制当局が上下に各0.05ずつ価格設定の余地を開けたことで、価格の十分な反映度を高め、部分的に保険会社の新エネルギー車保険の経営圧力を緩和する助けになる可能性がある。」
調整価格の「天井」と「床」を開く
広範な新エネルギー車オーナーにとって最も気になるのは、今後の自動車保険の保険料が上がるのか下がるのか、そして調整余地がどの程度大きいのかという点だ。
「商業自動車保険の保険料＝基準保険料×無事故優遇係数（NCD）×自主定価格係数」という計算式に従えば、今回の調整後、車険保険料は理論上、最大で8.33%値下げでき、最大で3.57%値上げできる。
強調すべきなのは、これはあくまで理論上の変動範囲であり、すべての車主が極値に達するわけではないことだ。パングー・シンクタンクの上級研究員、ジャン・ハンは、「自主定価格係数が引き下げられるということは、質の高い低リスク車主に対する理論上の最大割引の力が、より大きくなることを意味する。ただし、理論上の最大下げ幅は、実際に手元で受け取る全額の下げ幅とは一致しない。保険料は交通違反記録、車種の部品・修理の互換性・価格（零整比）など複数の要因にも左右されるからだ。係数調整は、調整価格の“天井”と“床”を開くだけにとどまる」と述べた。
「今回の定価格係数の微調整は、個別にリスクが高い車両では価格変動が生じる可能性がある一方で、大部分の新エネルギー車の自動車保険の保険料への影響はそれほど大きくならない見込みだ」とロー・フイジョウは語った。
そして、補償（支払）リスクが高い新エネルギー車については、2025年1月に、中国保険業協会と上海保険取引所の支援のもと、「車険（自動車保険）に良く加入できる」プラットフォームが正式に立ち上がり、関連車両に対して有効な保険保障を提供し、「消費者が望む限り保険に加入できる」ことを実現する。
記者が把握したところによれば、プラットフォームは立ち上げ以来、全体として運営は安定しており、補償リスクが高い新エネルギー車の加入が難しい問題を効果的に緩和している。データによれば、2025年10月時点でプラットフォームには37社の損害保険会社が接続し、110万台超の車がプラットフォームを通じて問題なく加入でき、リスク保障は1.1兆元超に上る。
「二つの難題」の行き詰まりを打開するには多方面の協同が必要
近年、中国の新エネルギー車両産業は飛躍的な発展を遂げている。公安部のデータによると、2025年末時点で全国の新エネルギー車の保有台数は4397万台に達し、自動車総台数に占める割合は12.01%である。年間の新規登録の新エネルギー車は1293万台で、新規登録の自動車台数の49.38%を占める。
それに伴い、新エネルギー車保険の保険料規模も急速な成長の勢いを見せている。交銀インターナショナルのリサーチレポートでは、新エネルギー車保険は自動車保険の成長を牽引する主要な推進力になっており、2030年には新エネルギー車保険の保険料が約5000億元に接近し、全体の自動車保険保険料に占める比重は38%に達する見通しだとしている。
ただし、新エネルギー車保険には「車主は高いと言い、保険会社は損だと言う」という二重のジレンマが常に存在している。この難題を根本的に解決するには、自主定価格係数の調整だけでは不十分だ。
ロン・グエによれば、この二つの難題の行き詰まりから徹底的に抜け出すには、多方面での体系的な協同が必要だ。規制当局は主導して業界のデータ共有プラットフォームと車種リスクの格付け体系を構築すべきである。保険会社は「車と電池の分離（車電分離）」などの製品を革新し、技術による減量サービスを強化すべきだ。自動車メーカーは車両の安全性と整備の経済性を最適化し、データ連携を開くべきだ。「産業協同によって標準をつくり、エコシステムを融合してこそ、車主と保険会社の長期的なバランスを実現できる」。
中国太保戦略研究センター（ESGオフィス）主任の周イェンファンは、「新エネルギー車市場の構造は複雑で、リスク特性も多様であり、より精緻な製品設計と価格設定メカニズムが必要だ」と述べた。
同氏は、製品イノベーションの面では政策の方向性を明確にし、スマート運転、スワップ（電池交換）技術、「車電分離」などの新興領域における保険商品の開発をできるだけ早く推進し、相応のガイダンス意見を出して、業界のイノベーションに対するコンプライアンス上の余地と制度上の見通しを提供すべきだと提案した。価格設定メカニズムの面では、リスク分類による規制監督を実施し、リスクの低い家庭用車について、充実した付加価値サービスの供給を業界に促し、運転行動に基づく動的価格設定モデルの探索を行うべきだ。リスクの高い営業（業務用）車両については、走行距離、使用強度、電池の健全性などの指標に連動したリスク価格設定モデルの構築を推進し、保障のカバー範囲とリスク水準の精密な対応を実現すべきだ。
いわゆる「車電分離」とは、新エネルギー車と電池の所有権・使用権を分離することを指す。消費者は、電池リースや電池交換サービスなどの方法を通じて、電池の管理・メンテナンスを専門機関に任せ、車体の所有権のみを保持し、電池の使用権を得る。
2025年1月、国家金融監督管理総局など4部門が共同で『改革を深化させ、監督を強化し、新エネルギー車保険の質の高い発展を促進するための指導意見』を発表し、「車電分離」モデルの車両商業自動車保険商品を研究・探索することを提案し、関連する新エネルギー車に対して科学的で合理的な保険保障を提供するとした。
地方のレベルでは、2026年2月に、深圳市地方金融管理局など4部門が共同で『保険業による科学技術イノベーションと産業発展への支援に関する行動方案（2026—2028年）』を打ち出し、都市交通などの特定のシナリオ領域で「車電分離」モデルの自動車商業保険商品の探索を行うことを提案した。
政策の誘導と保険会社の取り組み強化のもとで、「車電分離」モデルの自動車保険の探索は足取りを速めている。直近では、重慶黔途物流が先行ロットの新エネルギー貨物車10台の交換を実施しており、そこで採用されたのが「車電分離」モデルの自動車保険だ。従来の調達方式と比べて、この方式は初期投資コストが30%—50%低下し、保険料も約30%下がった。
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責任編集：ワン・シンルー