2025年に売上高625億元を達成し、浙商銀行は専門的な運営で成長の基盤を堅固にします。

3月30日、浙江商業銀行は2025年度の業績報告書を公表した。報告書によると、同行は「一流の商業銀行」をビジョンとして掲げ、経済の景気循環による変動に対して着実に対処し、各種の経営指標は総じて安定している。総資産は3.48兆元に達し、前年末比で4.68%増加した。営業収益は625.14億元で、本行株主に帰属する純利益は129.31億元。資産の質は安定して改善しており、不良債権比率は前年末からさらに0.02ポイント低下した。

分析では、2025年の業績の背景には、浙江商業銀行の長期主義へのこだわりがある。今年以来、同行は商業銀行の経営法則に沿って、「深く浙江を耕す」を最優先の戦略として専門的な経営能力を鍛え、過度な規模拡大や、リスクを犠牲にして短期の利益を追うことはせず、経済の大局を支えると同時に、長期的で安定した発展の土台を固めてきた。

財務諸表の観点から見ると、2025年の浙江商業銀行のファンダメンタルズは概ね健全さを維持しており、経営には強い粘り強さが見られ、浙江省の党委員会と省政府の関心と支援のもと、高品質な発展に向けた確信と決意が十分に示されている。

安定経営：業務構造の調整とリスク管理を両立

年報によると、2025年、浙江商業銀行は「管理により銀行を立てる、優れたサービスで行う、テクノロジーで銀行を興す、人材で銀行を強くする」という「四行」戦略ルートに沿い、資産・負債の両面で力を発揮し、基盤を固め、構造を調整し、コンプライアンスを強化し、リスクを抑制することで、各種指標は着実に前進した。

規模面では、資産・負債構造を最適化し、業務規模は堅調に伸びている。2025年、同行は「低リスク・均衡した収益」というリスク理念を徹底し、資産投下を積極的に調整し、高リスクの不動産やネットローン等の資産を圧縮して、中長期の資産の質の土台を築いた。2025年末時点で総資産は3.48兆元で、前年末比4.68%増加。このうち貸出金およびリース債権の合計は1.92兆元で、前年末比3.53%増加した。総負債は3.27兆元で、前年末比4.83%増加。そのうち預金の受入残高は2.04兆元で、前年末比6.30%増加。預金の付利率を継続的に引き下げており、受入預金の平均付利率は前年から32BP低下した。

資産の質面では、構造最適化を起点として、同行は与信審査の参入ゲートを厳格に管理し、既存のリスク残高の処理を加速し、資産の質は安定して改善を維持している。2025年末時点の不良債権比率は1.36%で、前年末比0.02ポイント低下した。引き続きリスク処理の取り組みを強化する一方で、引当金カバー率、自己資本充実率等の指標は継続して当局の要求に適合し、良好なリスク補填能力を維持している。

収益面では、資産構造の調整および債券市場の変動の影響を受け、同行は営業収益625.14億元を計上し、前年から7.59%減少した。そのうち利息純収益と非利息純収益はそれぞれ444.59億元、180.55億元で、変動の傾向は同業と一致している。本行株主に帰属する純利益は129.31億元で、前年から14.85%減少した。

業界の「低成長、低需要、低金利差」という周期的な課題に直面し、同行の全体的な経営は、構造調整と収益回復の重要段階に入っている。「利益面の圧力は主に、金利低下、市場変動、実体経済への利便供与（負担の軽減）等の要因によるものだ」と浙江商業銀行の経営陣は指摘している。2025年、同行は通年のネット金利マージン1.60%を達成し、前年から11BP低下したが、低下幅は昨年通年の低下幅に比べて明確に縮小した。

重視するのは専門性：専門で行を治め、景気変動に対処する

「長期主義」「専門で行を治める」。浙江商業銀行は年報の中で何度も強調している。収益面の圧力に直面し、同行の新しいリーダー体制は商業銀行の経営法則に従い、長期主義で布石を打ち、専門的な判断、専門的な決定、専門的な経営を貫き、「1155」の経営戦略を推進して長期発展の確実性を構築し、安定した移行を実現する。

「1155」経営戦略とは「一つのメインライン、一つの能力、五次元の統括、五つのグループ連動」を概括したものだ。すなわち、「経営のメインライン一つにこだわり、顧客を中心とした総合経営を行う。基本能力一つを高める、企業レベルの産業研究能力。顧客層、リスク、構造、収益、規模という五つの経営の次元をきちんと配置する。企業と金市（金融市場）、既存と新規フロー、利息と非利息、国内と国外、基礎サービスと付加価値サービスという五つの連動を強化する」。具体的な道筋としては、企業を大きくし、リテールを実務として確固たるものにし、金融市場を強化することで、業務の補完と総合経営を推進し、その上で高品質な発展を実現する。

具体的には、同行は顧客を中心として、構造最適化と顧客層の成長を後押ししている。2025年末時点で、法人の貸出金およびリース債権の合計は前年末比で6.55%増の1.33兆元に到達した。リテールAUM（運用資産残高）は7703.69億元で、期初比で22.91%増、増加率は近5年同期で最高水準となった。法人顧客へのサービス件数は30万件超で、期初比11.83%増。個人顧客数（デビットカードおよびクレジットカードの顧客を含む）は1860.82万件で、年間の純増は694万件、前年の3.5倍である。

同時に、近年、浙江商業銀行は「五本の大きな文章」等の重点分野への支援を継続的に強化し、金融と実体経済の共生共栄を実現している。2025年、同行の新規貸出の半分は科創（科学技術革新）、グリーン、プライベート（裨益）を含む領域へ投下された。テクノロジー金融の例では、2025年末時点でテクノロジー関連の貸出残高は2700億元超で、テクノロジー型企業へのサービスは3.5万社超。近年は、新規の企業向け顧客のうち3社に1社がテクノロジー型企業だ。

基礎を固める：一貫して「深く浙江を耕す」戦略を推進

顧客層、リスク、構造、規模等の面で安定して好転している背景には、浙江省の党委員会と省政府の関心と支援があり、浙江商業銀行が景気循環をまたいで安定した発展を実現する「基準の星（目安）」となっている。2025年、浙江省の党委員会と省政府は同行に対し今後10年の発展ルートを明確化し、総合的な支援措置を与え、同行が本部の経営陣を安定して交代させ、心を一つにして人材チームを安定させられるようにするとともに、中長期の高品質な発展に向けた推進力を注ぎ込むことを確実にした。

浙江省に本部を置く唯一の全国的な株式制銀行として、浙江商業銀行は「浙江に奉仕し、浙江商人に奉仕し、浙江の人々に奉仕する」ことを重要な使命とする。報告期間中、同行は新たな「深く浙江を耕す」3年行動を開始し、全行の新規の与信の2/3を浙江省内に投下し、融資サービスの総量は約1.2万億元、重大プロジェクトへの新規融資は100億元超で、2024年に比べて倍増を実現した。

地域に根ざした差別化サービスにより、浙江商業銀行は浙江省内での市場シェアおよび顧客層規模を着実に引き上げた。2025年末時点で、省内の各種預金・貸出残高はそれぞれ6333億元、6614億元で、期初に比べてそれぞれ687億元、465億元の増加となった。増加分では、株式制の商業銀行の中で先頭を走り、そのうち省内預金は初めて株式行の中でトップとなった。省内の法人の基本顧客、小規模・零細企業顧客、リテール顧客へのサービスはそれぞれ期初比で21.35%、30.02%、31.12%増加した。

業界関係者は、同行が浙江の経済発展の優位性を背景に、顧客層の質が高く、利ざやの粘り強さが強いことから、立地面での差別化した競争優位性を持ち、今後の持続可能な発展を強力に支えることになると考えている。

浙江商業銀行は、2026年は「一流の商業銀行」というビジョンを軸に、「一枚の青写真を最後まで描き切る」ことを堅持し、深く浙江を耕し、実体経済に奉仕することを着地点として、顧客基盤、リスク・コンプライアンスの基盤、浙江の拠点としての基盤、テクノロジーの基盤、そして文化の基盤を固め、特徴ある競争優位性を持続的に構築することで、「第15次五カ年計画（十五五）」の良好なスタートを支えつつ、中長期にわたる安定した経営を実現するとしている。

（編集者：郭健東）

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