私は、市場サイクルを読む上で最も過小評価されているフレームワークの一つが19世紀の農民から来ていることに気づきました。そう、まさにそうです—ウォール街の経済学者ではなく、アメリカの実業家サミュエル・ベナーによるものです。彼は繰り返される金融危機の重みを直接経験した人物です。

その歴史は興味深いです。ベナーは19世紀を生き、繁栄と壊滅的な失敗を繰り返しました。豚を飼育し、他の農業ビジネスも行いましたが、彼を本当に特徴付けたのは経済サイクルの繰り返しでした。複数の危機で資本を失った後、諦める代わりに、根底にあるパターンを理解しようと決めました。損失に焼かれ、資本を再構築し、再び焼かれ—そして、混沌の背後に論理的な構造を見始めたのです。

1875年、サミュエル・ベナーは『Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices』を発表し、そこでは今もなおトレーダーや投資家を魅了し続ける予測サイクルを描きました。概念はシンプルですが強力です：市場は18〜20年ごとに繰り返すパターンに従い、三つのフェーズに分かれます。

「A」年はパニックの年—市場が崩壊する時です。ベナーはこれを1927年、1945年、1965年、1981年、1999年、2019年、2035年以降と特定しました。振り返ると、2019年は暗号資産や株式市場の大きな調整とともにこの予測を裏付けました。

「B」年はピークの年で、価格が最高点に達し、売却の好機です。サイクルによると、2026年はこのカテゴリーに入り、まさに今の位置です。価格は膨らみ、市場は熱狂的になり、評価は最高点に達しています。シグナルを読むことができる人にとっては、利益確定の時です。

「C」年は底値の年で、資産が崩壊し、買い時です。2012年はその一つであり、1931年や1942年もそうでした。これらは縮小期、パニックの時期ですが、資本が新たにある人にとっては絶好のチャンスでもあります。

もともとサミュエル・ベナーは農産物—鉄、トウモロコシ、豚肉—にこの理論を適用していましたが、時間とともにトレーダーやアナリストがこれを現代の金融市場、特に暗号資産に適応させてきました。そして、それは驚くほど効果的です。

暗号通貨に関わる人にとって、ベナーのサイクルは特に重要です。ビットコインには四年ごとの半減期サイクルがあり、ブームと調整のパターンを生み出しますが、その背後にはより広範な心理的ダイナミクス、すなわちパニックと熱狂も存在します。19世紀の市場で観察された感情の極端さは、今日も同じように繰り返されており、ただしボラティリティはさらに増しています。

具体的には、もしあなたが2026年の「B」年のような局面にいるなら、長期ポジションからの撤退、利益の確定、次の買い付けのための資本準備を考えるべきです。もし私たちが「A」年のパニック局面にいるなら、(年の『A』ならば、安値でビットコインやイーサリアムを積み増すのは賢明な戦略です。

サミュエル・ベナーが私たちに残した教訓は、市場サイクルはランダムではないということです。人間の行動や実際の経済サイクルに根ざしたパターンに従っています。ブーム、パニック、回復、再びブーム。サイクルのどこにいるかを認識することは、トレーディング戦略を根本的に変えます。

長期投資の視野を持つ人にとって、ベナーのサイクルはコンパスです。完璧ではありませんが、多くのトレーダーが思うよりもはるかに信頼できるものです。このサイクルの見方と、ピークで利益を取り、底値で資産を積み増すという規律を組み合わせれば、すでに堅実な戦略が完成します。