知っていますか、金融の歴史の中で今もなお敬意を集める物語があります。それはマイケル・バーリーの話です。彼は医者を辞めて、他の誰も見抜けなかったことを見抜いた数少ない人物の一人です。

2000年代半ば、彼は米国の住宅ローン市場に深く入り込みました。そして、奇妙なことに気づきました。格付け機関がトリプルAを付けていたこれらのCDOは、実際にはゴミでいっぱいだったのです。悪いローン、誰も見たくなかったリスク。しかし、ウォール街は熱狂しており、これらの債券をまるでホットケーキのように買い漁っていました。

マイケル・バーリーは、自殺行為のように思える決断を下しました。群衆と同じ道を歩むのではなく、逆方向に進んだのです。大手銀行—ゴールドマン・サックスやドイツ銀行と連絡を取り、CDSを作り始めました。つまり、これらのカードの家が崩れることに賭けたのです。

2005年から2006年にかけて、マイケル・バーリーは彼のヘッジファンド、Scion Capitalの投資家たちの資金をこのポジションに投入し、10億ドル以上を投じました。2年間、彼はノー・グラートの人物とみなされ、ファンドは血を流し、投資家たちは彼の首を要求し、皆彼を馬鹿だと思っていました。

しかし、その後2008年がやってきました。そして、バーリーは正しかったのです。住宅ローン市場は崩壊し、CDOは無に帰しました。結果はどうだったか？投資家たちには13億ドル以上の利益をもたらし、マイケル・バーリー自身には約1億ドルの利益をもたらしました。

バーリーの物語は単なるお金の話ではありません。それは、他の誰も見えないものを見る能力と、世界が全て反対していても行動する勇気の話です。ちなみに、彼の物語は映画にもなっています—「The Big Short」という映画です。