私はビル・リプシュッツの歴史を再読したばかりで、正直なところ、すべてのトレーダーが知っておくべき教訓がいくつもあると感じました。このタイプはトレーディングの世界で普通の人ではなく、1日あたり2000万から5000万ドルのポジションを管理し、ほぼ不可能に思えるような利益を生み出していた人物です。

興味深いのは、彼の始まり方です。リプシュッツは12,000ドルの遺産からスタートし、それを4年間かけて25万ドルに増やしました。しかし、ここで重要なのは、彼がすべてを失ったことです。そうです、その金額を規律を持って築いた後、過剰なレバレッジのクラシックな誤りを犯し、何も残らなかったのです。そこで彼は、後にインタビューで引用することになる重要なことを学びました：市場は厳しい執行者であり、トレーディングの違反を容赦なく罰するということです。

コーネル大学を卒業した後、彼はサロモン・ブラザーズにインターンとして入りました。これは80年代から90年代にかけてウォール街の大手投資銀行の一つでした。為替の経験はなかったものの、彼は12,000ドルから25万ドルに成長させたときに使ったのとまったく同じスキルを、リスク管理とともに適用しました。最初の年は利益を出しましたが、その後の7年間は非常に特別なものでした。その期間、リプシュッツは毎日2,000万から5,000万ドルの巨大な取引量を操り、同社に対して約5億ドルの利益をもたらしました。

ジャック・シュワーガーとのインタビューで、リプシュッツは成功の五つの柱を詳しく語っています。それは私にとって絶対的に重要なものです。第一に、自信です。彼は25万ドルを築くのに何年もかかりましたが、数日で失いました。それでも彼は落ち込みませんでした。責任を取り、学び、より強く立ち直ったのです。第二に、焦点です。彼は一度に一つのことだけを行うと決め、散漫になりませんでした。第三に、忍耐です。大きなことを成し遂げるには時間がかかると彼はよく知っていました。最初の成長に4年を費やした経験からもそれがわかります。

第四に、勇気です。他の人が見えないものを見るだけでは不十分で、それに基づいて行動し、市場が挑戦してきたときにしっかりと立ち続ける勇気が必要です。第五に、リスク管理です。ここに多くの人が見落としがちな鍵があります。お金を稼ぐことと、お金を守ることは異なるのです。リプシュッツは利益を出すことは知っていましたが、それを維持する方法を学ばなければなりませんでした。

彼の経験から得た実践的な教訓は明白です。第一に、常に正しいことを持ち続けることに固執しないことです。トレーディングは、これをやる、あれをやるということではなく、市場の各状況で何をすべきかを知ることです。第二に、強い確信がある取引について、市場がニュースで動いているときには、時には最大の力で買い、最大の弱さで売るのが最良の決断になることもあります。第三に、小さく始めて徐々に拡大することです。クジラは一度にポジションに入ったり出たりしません。段階的に内側と外側にスケールさせていきます。

最終的に、リプシュッツは8年間の素晴らしいキャリアの後、サロモン・ブラザーズを離れ、自分のトレーディングと投資の会社を設立しました。彼の遺産は数字だけではなく、市場について考えるためのブループリントです。もしあなたがトレーダーであるか、これからトレーダーになろうとしているなら、この人の物語はあなたの注意を引くに値します。