マコーミックはユニリーバの食品事業を買収し、その取引はほぼ$45 十億ドルの評価額と見積もられています。

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米国ニューヨーク州ドブズ・フェリーの店舗で、2022年1月19日（水）に売られているユニリーバブランドのヘルマンのマヨネーズの瓶。

ティファニー・ヘーグラー＝ガード | ブルームバーグ | ゲッティイメージズ

マコーミックは、ユニリーバの食品事業を現金と株式の組み合わせで買収する。両社が発表したところによると、この取引はユニリーバの当該部門を約450億ドルと評価する。

ユニリーバ・フーズの大半のポートフォリオを買うために、ヘルマンのマヨネーズや英国で好まれているマーマイトも含めて、マコーミックは現金157億ドルを支払う。ユニリーバの株主は統合後の会社の55.1%を保有し、ユニリーバは9.9%の持分を保有する。

この取引により、マコーミックには年間の売上が数十億ドル規模で上乗せされ、スパイスの大手のポートフォリオは、スプレッド（塗り広げ用）や調味料へさらに拡大する。すでに同社は、フランクス・レッドホットおよびチョルラのホットソース、フレンチのマスタードを保有している。ユニリーバ・フーズの売上の約70%は、ヘルマンとノックアから来ており、同ブランドは調味料、ストックキューブ、スープで知られている。

ユニリーバにとっては、食品事業の大部分を手放すことで、より成長が速いパーソナルケア部門に注力できるようになる。12月、ユニリーバはアイスクリーム事業をスピンオフし、現在はマグナム・アイスクリーム・カンパニーとして別々に取引されている。

両社は、株主および規制当局の承認を前提に、この取引が2027年半ばに完了すると見込んでいる。

取引が成立すると、ユニリーバは、統合後の会社の取締役12人のうち4人を任命する。最初の2年間は、そのうちの1人がユニリーバの幹部取締役となる。

マコーミックは、メリーランド州ハントバレーにグローバル本社を維持し、ユニリーバ・フーズの長年の本拠地であるオランダに国際本社を追加する計画だ。統合後の会社は、欧州でサブの株式上場も行う。

この取引は、ビッグ・フード（大手食品）におけるより広範なトレンドに沿ったものだ。多くの包装食品・飲料企業が、消費者が自社製品を買う量を減らす中で、売却やスピンオフによってスリム化を進めている。コンサルティング会社ベインによると、2024年には消費者向け製品業界におけるM&Aの活動のほぼ半分が、売却によるものだった。

マコーミックの株価は寄り前取引で1%上昇した一方、ユニリーバの株価はほぼ横ばいだった。メガマージャー（大型統合）に対する投資家の慎重さを反映している。

「われわれは、この潜在的な取引から得られる重要な戦略的な価値と、見込まれる[1株当たり利益]の増加を認める一方で、取引の大きな見込み額、実行リスク、そして統合主体に対するユニリーバ株主による結果としての過半数の保有が、当初の投資家の前向きな気持ちを弱める可能性があることも認める」と、バークレイズのアナリスト、アンドリュー・ラザルは、ウォール・ストリート・ジャーナルが両社間での初期協議を報じた3月20日の顧客向けメモで書いた。

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