SoFi Bank, N.A.は、自社のクレジットカードおよびデビットカード取引をSoFiUSDを直接用いて決済します。SoFiの決済テクノロジープラットフォームであり、他のフィンテックや発行銀行を支えるGalileoは、SoFiUSDを使って決済する選択肢をクライアントに提供する最初のプラットフォームの1つになる予定です。
SoFi Bank, N.A.は国家チャーターの銀行です。SoFiUSDの準備金は即時償還のために現金として保管されます。FDIC保険の後ろ盾と国家銀行のチャーターが、現在流通している他の主要なステーブルコインのすべてとSoFiUSDを区別する規制上の土台を作っています。ステーブルコインの決済に伴うリスクを評価する機関のカウンターパーティや法人クライアントにとって、その土台は、純粋な技術的な性能だけでは対応できない形で重要になります。
マスターカードは、イーサリアム上でのカード取引の決済に銀行発行のステーブルコインを使用しています
SoFi TechnologiesとMastercardは、SoFiUSDがMastercardのグローバル決済ネットワーク全体で決済通貨として機能できるようにする提携を発表しました。これは、米国の国家チャーターを持つFDICの保険対象銀行が発行したステーブルコインが、パブリックなブロックチェーン上でグローバル・ネットワークの決済に使われたのは初めてのことです。
提携ができること
仕組みはシンプルです。カード取引がMastercardのネットワークを通過すると、決済は伝統的には、ビジネスデイのスケジュール、締切時間、処理遅延がある一連のコルレス銀行関係を通じて行われます。SoFiUSDはそれを置き換え、Ethereum上でほぼ即時かつ24時間365日で決済します。
SoFi Bank, N.A.は、自社のクレジットカードおよびデビットカード取引をSoFiUSDを直接用いて決済します。SoFiの決済テクノロジープラットフォームであり、他のフィンテックや発行銀行を支えるGalileoは、SoFiUSDを使って決済する選択肢をクライアントに提供する最初のプラットフォームの1つになる予定です。
Galileoの到達範囲によって、この提携はSoFi自身のカード取引にとどまらず、新しい決済レールを通じてルーティングすることをフィンテックのクライアントが選ぶあらゆる取引量に広がります。
SoFiUSDは、従来型の金融とトークン化された資産をつなぐために設計されたMastercardのマルチ・トークン・ネットワークでサポートされています。MTNは、トークン化された決済の世界に向けたMastercardのインフラ構想であり、そこにSoFiUSDが決済通貨として組み込まれることは、ネットワークとステーブルコインの双方に対する重要な裏付けです。
なぜ「FDICの保険対象銀行」の詳細が重要なのか
この発表は、SoFiUSDを「パブリックで許可不要のブロックチェーン上で、グローバル・ネットワークの決済に使われるために」用いられる、米国の国家チャーターを持つFDICの保険対象銀行が発行した最初のステーブルコインだと説明しています。この一連の条件の組み合わせが、大きな意味を持っています。
ほとんどのステーブルコインは非銀行組織によって発行されています。USDTは英国領バージン諸島に法人設立された会社Tetherによって発行されています。USDCはマネーサービス事業者のCircleによって発行されています。どちらも国家チャーターの銀行ではありません。いずれも準備金に対してFDIC保険を持っていません。
SoFi Bank, N.A.は国家チャーターの銀行です。SoFiUSDの準備金は即時償還のために現金として保管されます。FDIC保険の後ろ盾と国家銀行のチャーターが、現在流通している他の主要なステーブルコインのすべてとSoFiUSDを区別する規制上の土台を作っています。ステーブルコインの決済に伴うリスクを評価する機関のカウンターパーティや法人クライアントにとって、その土台は、純粋な技術的な性能だけでは対応できない形で重要になります。
今週初めに発表されたSolanaの預金有効化は、SoFiの暗号資産インフラの最初の表れでした。Mastercardの提携は2つ目であり、根本的に異なる規模で展開されます。
1日あたりの取引量「300億ドル」の文脈
発表によれば、ステーブルコインの取引量は2025年に1日あたりおよそ300億ドルに達しました。この数字が、Mastercardに対してオンチェーン決済能力を加速させるきっかけになりました。決済ネットワークは取引量に従います。ある決済カテゴリーが1日あたり300億ドルに到達し、成長しているなら、その取引量を取り込むためのインフラを構築することはグローバル・ネットワークにとって任意ではありません。
日次のステーブルコイン取引量の数字は、従来型の決済インフラにかかる競争圧力の文脈も示します。SWIFTは1日に約5兆ドルのメッセージを処理していますが、その多くは機関向けのFXや大口の値洗い（大口送金）です。ステーブルコインがますます活発になっている消費者およびSMEの決済カテゴリーにおいて、1日300億ドルは、従来のレールをまったく別に迂回している意味のある市場シェアに相当します。
MastercardがSoFiUSDを自社ネットワークに接続することは、部分的にはディフェンシブな動きであり、その決済取引量をMastercardが収益化できるインフラ内にとどめる狙いがあります。そして部分的にはオフェンシブな動きでもあり、ネットワークを「従来型のカード決済」と「オンチェーン決済」の架け橋として位置づけます。
ユースケース
越境送金は第一のユースケースです。SoFiのカード保有者が国際的に送金する場合、現在は手数料を払い、コルレス銀行を通じた決済に数日待つ必要があります。Mastercardのネットワーク上でのSoFiUSD決済は、それを24時間どの時間帯でもほぼ即時に短縮します。
B2B送金は、より高い価値を伴うユースケースです。大企業がお互いの間で請求書を決済する場合、現在は同じコルレス銀行による摩擦に直面していますが、そこではより大きなドル額が絡みます。契約条件に基づいて自動で資金の流れを実行する「プログラマブル・トレジャリー」、つまり手作業による開始ではなく自動化された資金移動が実行される仕組みは、長期的な目標です。そのためには、ステーブルコインのインフラと、スマートコントラクトによるトレジャリー管理を企業が導入することの両方が必要で、これはより先の段階の野心になります。
SoFiUSDは2025年12月にローンチしました。Mastercardの提携は、この製品にとって初めての主要な配布（流通）に関する発表です。SoFi自身のカード決済の領域を超えてユースケースが具体化するかどうかは、Galileoのクライアント導入と、オンチェーン決済に対する企業のトレジャリーの需要がどれほど強いかに依存しますが、どちらも現時点では初期段階です。