（MENAFN- DailyFX（IG）） 米国株式市場は、中東戦争が2か月目に入る中で重要なサポート水準の上をかすめるように推移 投資家やトレーダーはここ数週間、気が気でない状態が続いてきましたが、中東の戦争が最初の1か月に入るにつれて、ますます懸念が強まっています。 市場の思考を支配する2つのシナリオ 1つ目のシナリオはエスカレーションであり、米国が関与を深め、海軍・空軍の作戦から、より直接的な軍事プレゼンスへと拡大する可能性があります。市場はこれを、地政学リスクが大きく引き上げられたものと解釈する可能性が高く、原油価格は、供給混乱の増加への懸念からさらに上昇し、安全資産としての米ドルと米国債へのフロー、そして世界の株式（とりわけ欧州）が追加の圧力を受けることで、下押しされるでしょう。 ディフェンス株はおそらく上回る一方で、エネルギーコストや世界貿易に敏感なセクターは遅れうるものの、総じて株価指数はさらに下落する可能性が高いです。 対照的なシナリオはデエスカレーションであり、米国が外交による、または軍事関与を制限することで慎重さを示す場合です。その場合、リスク志向は改善し、株式は下げ止まり、または反発し、原油価格は持ち直し、ボラティリティは低下する可能性があります。 投資家はこれを、より広範な地域紛争のテールリスク（最悪の尾を引くリスク）を減らすものとして捉え、インフレや中央銀行の政策といったマクロ要因が、市場を動かす主役の座を取り戻すことを可能にします。 原油の正常化のタイムラインは依然として長引く 停戦が合意され、さらにホルムズ海峡が完全に再開されたとしても、滞留によって生じた積み残しのため、通常の海上輸送フローが再開するまでには、数日から数週間かかる見通しです。遅れた、または迂回させられたタンカーは、まずボトルネック（狭隘部）を通過する順番を再び組み立てる必要があります。一方で、港湾やターミナルは、積み込み側と荷揚げ側の双方で混雑を解消する作業を進める必要があります。 すでに近くで錨を下ろしている、またはアイドリングしている船舶は、数日以内に航行を開始できる可能性がありますが、これまでに迂回または延期された貨物は、正常化の期間を延ばすことになります。実際には、一部の原油および液化天然ガス（LNG）の出荷は再開から1週間以内に目的地へ到達することもあり得ますが、待ち行列が完全に解消され、通常の輸送スケジュールに戻るには、より現実的には数週間、場合によっては数か月かかるでしょう。 これにより、原油価格——戦争開始時点から現在は約40%高値で取引されている——が高止まりする可能性が高まっています。 インフレのリスクが中央銀行の政策を複雑にする 原油価格の高騰は、中央銀行の先行き見通しを難しくしています。政策担当者が金融政策を緩和しようとしていたまさにそのタイミングで、インフレが再燃するリスクがあるためです。エネルギーコストの上昇は、ヘッドラインのインフレに直接波及し、輸送、生産、投入コストを通じて間接的にコア価格へも反映され、インフレの再加速が再び起きるリスクを高めます。 その結果、市場はすでに2026年の利下げに関する期待を後退させています。中央銀行は、インフレがしっかりと定着した状態に保たれるよう、より慎重な「より長く高い」スタンスを採用する可能性が高いです。欧州中央銀行（ECB）などは、すでに利上げが見込まれており、また米国の連邦準備制度（Fed）については、市場は10月までにFedの利上げが行われる確率を51%として織り込んでいます。 こうした環境では、原油価格が高水準で安定していること自体が、金融引き締めの力として作用し、金融緩和を遅らせ、インフレが従来想定していたよりも粘り強くなるリスクを高めます。イングランド銀行（BoE）も同様のジレンマに直面しています。 S&P 500は重要なサポートに接近 現時点では、世界の株価指数は今週の安値で一時的な支えを得たように見えます。これらの安値が10月〜11月の主要サポートゾーン付近で形成されたため、現在の水準から反発が起こる可能性があります。 ただし、もし3月20日（月）の安値を下抜ける下落が起きるようなら、その場合はテクニカル面の見通しが大幅に悪化し、直近の売りが本格的なベアマーケットへと変わるかもしれません。 日足のS&P 500チャートは、この点を下落と、3月20日の安値（6,474）を下回る日足の終値で示しており、おそらく中期的なトップの形成につながるでしょう。 S&P 500 日足のローソク足チャート 出所: TradingView 出所: TradingView もしトップが形成されるなら、2025年〜2026年の上昇における38.2%のフィボナッチ・リトレースメントである6,173に加え、2024年12月〜2025年2月の高値である6,147 - 6,100 が、数週間または数か月以内に到達する可能性があります。 現在の3月の安値である6,474が下支えしている限り、短期のリカバリー・ラリーはS&P 500を6800近辺へ押し上げ、そこが（少なくとも）レジスタンスとして機能する可能性がありますが…。 Nasdaq 100も同様の力学に直面 Nasdaq 100のテクニカル面はさらに悪く、3月26日（木）に3月20日の安値（23,760）を下回る下落と、日足チャートでの終値がその水準を下回る事象が起きています。これにより、今後数週間で38.2%のフィボナッチ・リトレースメント、ならびに12月〜2月の高値（22,525 - 22,133）へ向けた急速な下落が引き起こされるかもしれません。 Nasdaq 100 日足のローソク足チャート 出所: TradingView 次週に強気のリバーサルが見られる場合は別として、その場合は、24,405にある200日単純移動平均（SMA）を上回って上昇し、日足チャートで終値がその上に出ることが必要となり、25,000 - 25,800の水準が再び見直されるでしょう。 テクノロジー株は地政学的ストレスに対してより高い感度を示し、成長株がNasdaq 100を支配しているため、高金利の上昇が指数に特に圧力をかけるのは驚くことではありません。割引率の上昇はバリュエーションを引き下げます。 ダウ・ジョーンズはすでに重要なサポートに接近 ダウ・ジョーンズ工業株30種平均のチャートは様子が異なります。というのも、すでに主要な45,197 - 45,054のサポートエリアにほぼ到達しているためです。このエリアは、38.2%のフィボナッチ・リトレースメントと、12月〜2月の高値で構成されています。 もしそれが下落で破られるなら、2025年〜2026年の上昇における61.8%のフィボナッチ・リトレースメントと、2024年11月〜2025年1月の安値である41,919 - 41,647に到達する可能性があります。 ダウ・ジョーンズ工業株30種平均 日足のローソク足チャート 出所: TradingView 出所: TradingView Russell 2000の小型株は脆弱 小型株のRussell 2000指数については、現在の3月の安値である2,423が崩れる場合、38.2%のフィボナッチ・リトレースメントおよび2025年11月の安値である2351から2303に到達する可能性があります。この安値は、200日単純移動平均（SMA）に近い場所で形成されており、それがサポートとして機能していました。 Russell 2000 日足のローソク足チャート 出所: TradingView 出所: TradingView 指数全体で重要なサポート水準 注視すべき主要テクニカル水準： ** S&P 500：サポートは6474（3月20日安値） ** Nasdaq 100：3月20日の安値23,760はすでに突破されている ** ダウ・ジョーンズ：サポートは45,054 - 45,197（フィボナッチ／過去の高値） ** Russell 2000：サポートは2423（3月20日安値） ** 全指数：フィボナッチのリトレースメントが潜在的な目標値を示す 次の一手を決めるもの 世界の株式市場における次の短期的な動きは、米国のトランプ大統領の発言やTruth Socialへの投稿、そしてこれに対するイランの反応によって決まる可能性が高い一方で、重要なテクニカル分析のサポート水準がどこに位置しているかを把握しておくことは、非常に大きな価値になります。 ストップロス注文を用いたリスク管理 中東でのさらなるエスカレーションや、米国株式指数のさらなる下げ局面が形成されていくことを心配する投資家・トレーダーは、上記の3月の安値を使い、そのサポート水準をわずかに下回る位置にストップロス注文を置く可能性があります。 そうすることで、特にIGのような一部のブローカーが提供する保証付きストップロス注文を利用する場合に、さらなる打撃から長期保有分を守ることができます。これらは、発動された場合に限り、ブローカーがスリッページ（価格の飛び）や、市場が深夜または週末に閉じられるリスクを負うため、より広いスプレッドが発生します。 通常のストップロス注文は、値動きが速い市場やギャップ（価格飛び）がある局面では、指定された価格で執行されないかもしれません。保証付きストップは、そのスリッページのリスクをなくし、投資家が、自身のポジションがストップアウトされた場合に損益がどのように見えるのかを理解したうえで、安心して眠れる状態をもたらします。 市場の不確実性への対処方法 地政学的危機の中でポジションを管理する投資家・トレーダーには、いくつかの選択肢があります。現在の環境への考え方は以下のとおりです： 地政学的な状況、テクニカル水準、歴史的な先例を徹底的に調べる。市場構造を理解することは意思決定に役立ちます。初心者のためのトレーディングは背景を提供します。 ポジションを維持したいのか、ヘッジしたいのか、エクスポージャーを減らしたいのかを選ぶ。スプレッドベッティングやCFD取引は柔軟性を提供します。 保証付きストップを含むリスク管理ツールを提供するブローカーで口座を開設する。 選んだ取引プラットフォームでポジションを見直す。テクニカル分析に基づいて適切なストップロス水準を検討する。 分析とリスク許容度に基づいてリスク管理を実行する。不利な動きに備えるストップロス注文を出す。 地政学的な出来事は大きな不確実性を生みます。中東での危機の間に、夜間のギャップが気になる場合は、保証付きストップを使用し、想定される損失に対して適切なサイズのポジションだけを維持してください。重要事項 この情報はIGによって作成されています。IGは、IG Markets Limitedの取引名です。下記の免責事項に加え、このページの資料には、当社の取引価格の記録、または何らかの金融商品に関する取引の申し込み、勧誘、または提案は含まれていません。IGは、これらのコメントのいかなる利用から生じ得ること、ならびにそこから生じるいかなる結果についても、一切の責任を負いません。この情報の正確性または完全性について、いかなる表明または保証も提供されません。したがって、この情報に基づいて行動するあらゆる個人は、完全に自己の責任で行動するものとします。提供されるいかなる調査も、特定の投資目的、特定の人物に関わる財務状況およびニーズを考慮していません。この情報は、投資調査の独立性を促進するための法的要件に従って作成されたものではなく、そのためマーケティング・コミュニケーションとみなされます。当社は、推奨が当社のクライアントに提供される前にそれを利用できないよう、具体的な制約を受けているわけではないものの、提供前にそれらを利用して利益を得ようとすることはありません。完全な非独立の調査に関する免責事項および四半期サマリーをご覧ください。MENAFN28032026000076011015ID1110911074
米国株価指数のテクニカルレベル：戦争緊張の中で注目すべき主要なサポートゾーン
（MENAFN- DailyFX（IG）） 米国株式市場は、中東戦争が2か月目に入る中で重要なサポート水準の上をかすめるように推移
投資家やトレーダーはここ数週間、気が気でない状態が続いてきましたが、中東の戦争が最初の1か月に入るにつれて、ますます懸念が強まっています。
市場の思考を支配する2つのシナリオ
1つ目のシナリオはエスカレーションであり、米国が関与を深め、海軍・空軍の作戦から、より直接的な軍事プレゼンスへと拡大する可能性があります。市場はこれを、地政学リスクが大きく引き上げられたものと解釈する可能性が高く、原油価格は、供給混乱の増加への懸念からさらに上昇し、安全資産としての米ドルと米国債へのフロー、そして世界の株式（とりわけ欧州）が追加の圧力を受けることで、下押しされるでしょう。
ディフェンス株はおそらく上回る一方で、エネルギーコストや世界貿易に敏感なセクターは遅れうるものの、総じて株価指数はさらに下落する可能性が高いです。
対照的なシナリオはデエスカレーションであり、米国が外交による、または軍事関与を制限することで慎重さを示す場合です。その場合、リスク志向は改善し、株式は下げ止まり、または反発し、原油価格は持ち直し、ボラティリティは低下する可能性があります。
投資家はこれを、より広範な地域紛争のテールリスク（最悪の尾を引くリスク）を減らすものとして捉え、インフレや中央銀行の政策といったマクロ要因が、市場を動かす主役の座を取り戻すことを可能にします。
原油の正常化のタイムラインは依然として長引く
停戦が合意され、さらにホルムズ海峡が完全に再開されたとしても、滞留によって生じた積み残しのため、通常の海上輸送フローが再開するまでには、数日から数週間かかる見通しです。遅れた、または迂回させられたタンカーは、まずボトルネック（狭隘部）を通過する順番を再び組み立てる必要があります。一方で、港湾やターミナルは、積み込み側と荷揚げ側の双方で混雑を解消する作業を進める必要があります。
すでに近くで錨を下ろしている、またはアイドリングしている船舶は、数日以内に航行を開始できる可能性がありますが、これまでに迂回または延期された貨物は、正常化の期間を延ばすことになります。実際には、一部の原油および液化天然ガス（LNG）の出荷は再開から1週間以内に目的地へ到達することもあり得ますが、待ち行列が完全に解消され、通常の輸送スケジュールに戻るには、より現実的には数週間、場合によっては数か月かかるでしょう。
これにより、原油価格——戦争開始時点から現在は約40%高値で取引されている——が高止まりする可能性が高まっています。
インフレのリスクが中央銀行の政策を複雑にする
原油価格の高騰は、中央銀行の先行き見通しを難しくしています。政策担当者が金融政策を緩和しようとしていたまさにそのタイミングで、インフレが再燃するリスクがあるためです。エネルギーコストの上昇は、ヘッドラインのインフレに直接波及し、輸送、生産、投入コストを通じて間接的にコア価格へも反映され、インフレの再加速が再び起きるリスクを高めます。
その結果、市場はすでに2026年の利下げに関する期待を後退させています。中央銀行は、インフレがしっかりと定着した状態に保たれるよう、より慎重な「より長く高い」スタンスを採用する可能性が高いです。欧州中央銀行（ECB）などは、すでに利上げが見込まれており、また米国の連邦準備制度（Fed）については、市場は10月までにFedの利上げが行われる確率を51%として織り込んでいます。
こうした環境では、原油価格が高水準で安定していること自体が、金融引き締めの力として作用し、金融緩和を遅らせ、インフレが従来想定していたよりも粘り強くなるリスクを高めます。イングランド銀行（BoE）も同様のジレンマに直面しています。
S&P 500は重要なサポートに接近
現時点では、世界の株価指数は今週の安値で一時的な支えを得たように見えます。これらの安値が10月〜11月の主要サポートゾーン付近で形成されたため、現在の水準から反発が起こる可能性があります。
ただし、もし3月20日（月）の安値を下抜ける下落が起きるようなら、その場合はテクニカル面の見通しが大幅に悪化し、直近の売りが本格的なベアマーケットへと変わるかもしれません。
日足のS&P 500チャートは、この点を下落と、3月20日の安値（6,474）を下回る日足の終値で示しており、おそらく中期的なトップの形成につながるでしょう。
S&P 500 日足のローソク足チャート
出所: TradingView
出所: TradingView
もしトップが形成されるなら、2025年〜2026年の上昇における38.2%のフィボナッチ・リトレースメントである6,173に加え、2024年12月〜2025年2月の高値である6,147 - 6,100 が、数週間または数か月以内に到達する可能性があります。
現在の3月の安値である6,474が下支えしている限り、短期のリカバリー・ラリーはS&P 500を6800近辺へ押し上げ、そこが（少なくとも）レジスタンスとして機能する可能性がありますが…。
Nasdaq 100も同様の力学に直面
Nasdaq 100のテクニカル面はさらに悪く、3月26日（木）に3月20日の安値（23,760）を下回る下落と、日足チャートでの終値がその水準を下回る事象が起きています。これにより、今後数週間で38.2%のフィボナッチ・リトレースメント、ならびに12月〜2月の高値（22,525 - 22,133）へ向けた急速な下落が引き起こされるかもしれません。
Nasdaq 100 日足のローソク足チャート
出所: TradingView
次週に強気のリバーサルが見られる場合は別として、その場合は、24,405にある200日単純移動平均（SMA）を上回って上昇し、日足チャートで終値がその上に出ることが必要となり、25,000 - 25,800の水準が再び見直されるでしょう。
テクノロジー株は地政学的ストレスに対してより高い感度を示し、成長株がNasdaq 100を支配しているため、高金利の上昇が指数に特に圧力をかけるのは驚くことではありません。割引率の上昇はバリュエーションを引き下げます。
ダウ・ジョーンズはすでに重要なサポートに接近
ダウ・ジョーンズ工業株30種平均のチャートは様子が異なります。というのも、すでに主要な45,197 - 45,054のサポートエリアにほぼ到達しているためです。このエリアは、38.2%のフィボナッチ・リトレースメントと、12月〜2月の高値で構成されています。
もしそれが下落で破られるなら、2025年〜2026年の上昇における61.8%のフィボナッチ・リトレースメントと、2024年11月〜2025年1月の安値である41,919 - 41,647に到達する可能性があります。
ダウ・ジョーンズ工業株30種平均 日足のローソク足チャート
出所: TradingView
出所: TradingView Russell 2000の小型株は脆弱
小型株のRussell 2000指数については、現在の3月の安値である2,423が崩れる場合、38.2%のフィボナッチ・リトレースメントおよび2025年11月の安値である2351から2303に到達する可能性があります。この安値は、200日単純移動平均（SMA）に近い場所で形成されており、それがサポートとして機能していました。
Russell 2000 日足のローソク足チャート
出所: TradingView
出所: TradingView 指数全体で重要なサポート水準
注視すべき主要テクニカル水準：
** S&P 500：サポートは6474（3月20日安値）
** Nasdaq 100：3月20日の安値23,760はすでに突破されている
** ダウ・ジョーンズ：サポートは45,054 - 45,197（フィボナッチ／過去の高値）
** Russell 2000：サポートは2423（3月20日安値）
** 全指数：フィボナッチのリトレースメントが潜在的な目標値を示す
次の一手を決めるもの
世界の株式市場における次の短期的な動きは、米国のトランプ大統領の発言やTruth Socialへの投稿、そしてこれに対するイランの反応によって決まる可能性が高い一方で、重要なテクニカル分析のサポート水準がどこに位置しているかを把握しておくことは、非常に大きな価値になります。
ストップロス注文を用いたリスク管理
中東でのさらなるエスカレーションや、米国株式指数のさらなる下げ局面が形成されていくことを心配する投資家・トレーダーは、上記の3月の安値を使い、そのサポート水準をわずかに下回る位置にストップロス注文を置く可能性があります。
そうすることで、特にIGのような一部のブローカーが提供する保証付きストップロス注文を利用する場合に、さらなる打撃から長期保有分を守ることができます。これらは、発動された場合に限り、ブローカーがスリッページ（価格の飛び）や、市場が深夜または週末に閉じられるリスクを負うため、より広いスプレッドが発生します。
通常のストップロス注文は、値動きが速い市場やギャップ（価格飛び）がある局面では、指定された価格で執行されないかもしれません。保証付きストップは、そのスリッページのリスクをなくし、投資家が、自身のポジションがストップアウトされた場合に損益がどのように見えるのかを理解したうえで、安心して眠れる状態をもたらします。
市場の不確実性への対処方法
地政学的危機の中でポジションを管理する投資家・トレーダーには、いくつかの選択肢があります。現在の環境への考え方は以下のとおりです：
地政学的な状況、テクニカル水準、歴史的な先例を徹底的に調べる。市場構造を理解することは意思決定に役立ちます。初心者のためのトレーディングは背景を提供します。
ポジションを維持したいのか、ヘッジしたいのか、エクスポージャーを減らしたいのかを選ぶ。スプレッドベッティングやCFD取引は柔軟性を提供します。
保証付きストップを含むリスク管理ツールを提供するブローカーで口座を開設する。
選んだ取引プラットフォームでポジションを見直す。テクニカル分析に基づいて適切なストップロス水準を検討する。
分析とリスク許容度に基づいてリスク管理を実行する。不利な動きに備えるストップロス注文を出す。
地政学的な出来事は大きな不確実性を生みます。中東での危機の間に、夜間のギャップが気になる場合は、保証付きストップを使用し、想定される損失に対して適切なサイズのポジションだけを維持してください。
重要事項
この情報はIGによって作成されています。IGは、IG Markets Limitedの取引名です。下記の免責事項に加え、このページの資料には、当社の取引価格の記録、または何らかの金融商品に関する取引の申し込み、勧誘、または提案は含まれていません。IGは、これらのコメントのいかなる利用から生じ得ること、ならびにそこから生じるいかなる結果についても、一切の責任を負いません。この情報の正確性または完全性について、いかなる表明または保証も提供されません。したがって、この情報に基づいて行動するあらゆる個人は、完全に自己の責任で行動するものとします。提供されるいかなる調査も、特定の投資目的、特定の人物に関わる財務状況およびニーズを考慮していません。この情報は、投資調査の独立性を促進するための法的要件に従って作成されたものではなく、そのためマーケティング・コミュニケーションとみなされます。当社は、推奨が当社のクライアントに提供される前にそれを利用できないよう、具体的な制約を受けているわけではないものの、提供前にそれらを利用して利益を得ようとすることはありません。完全な非独立の調査に関する免責事項および四半期サマリーをご覧ください。
MENAFN28032026000076011015ID1110911074