‘Already There’: トップ投資家がパランティア株の未来を見据える

ここ数か月、**Palantir Technologies（NASDAQ:PLTR）**にとっては厳しい局面が続いています。株価が下落しているためです。3月の序盤には、セキュリティ関連の事業に関するいくつかの前向きな報道のおかげで持ち直したものの、全体としての下向きのトレンドははっきりしていました。

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PLTRは年初来で22%下落している一方、引き続き世界トップ級の数値を出しています。直近で報告された四半期では、売上成長とマージンから成る同社の「ルール・オブ・40」スコアが127%であり、大きなトップラインおよびボトムラインの成功を反映しています。さらに、Palantirの総契約価値は43億ドルで、前年同期比で138%増と、今後さらなる成長が見込まれる有望な兆しとなっています。

冬の季節は、AI株全般にとって厳しい時期でしたが、多くの投資家は、業界平均を大幅に上回る倍率で取引されていたPLTRの株価が、いずれ下がってくるはずだと見込んでいました。

この下げは、お得な価格でPLTRを買い増すチャンスなのでしょうか？それはトップ投資家のKeithen Druryによれば、いわば長らく待たれていた調整の一部だということです。

「今後数年間のPalantirの売上成長見通しは印象的に聞こえるかもしれませんが、その成長をすべて達成し、さらにそれ以上を成し遂げて初めて、現在の株価を正当化できるでしょう」と、TipRanksがカバーする株式プロの上位3%に入る5つ星投資家は説明しています。

DruryはPLTRの魅力を完全に理解しています。同社の「信じがたい」売上成長を指摘しているのです。同社の直近Q4の成長70%はその一例であり、ウォール街は、2026年の将来売上成長が62%、2027年が43%になると予測しています。

「問題が1つあります」とDruryは述べます。「その期待される成長は、すでにPalantirの株に織り込まれています。」

要点をはっきり言うと、PLTRはトレーリング利益に対して200倍超、フォワード利益に対して100倍超で取引されています。投資家が計算するところでは、Palantirがより現実的（それでも高い）な50倍の利益水準に到達するには、同社はボトムラインをほぼ500%成長させる必要があります。

「それらを踏まえると、5年後にはPalantirの株価は今日とほぼ同じ水準になっていると思います。そんなのは、株主にとって良い投資リターンとは言えません」とDruryは結論づけています。（Keithen Druryの実績を見るには、ここをクリック）

何年もPalantirについて気持ちが揺れていた末に、ウォール街は再び陣営に戻ってきました。買い14、保有4、売り2で、PLTRはModerate Buy（中立的に強気）というコンセンサス格付けを得ています。12か月の平均目標株価が194.61ドルであれば、40%超の上昇が見込めます。（PLTR株価予測を参照）

Disclaimer: この記事で述べられている見解は、取り上げられた投資家のみによるものです。このコンテンツは、情報提供のみを目的としています。投資を行う前に、必ずご自身で分析することが非常に重要です.

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