高齢者支援のための資金準備、光大安選バランス型高齢者ファンド（FOF）の過去1年の実績は24.97%

高齢化の進行が継続して進むなかで、住民の長期的な老後資金の準備ニーズがますます顕在化しています。どのようにして適切な老後投資商品を選ぶかが、現在の投資家の関心の焦点になっています。このような背景のもと、光大保德信安選バランス型・老後目標3年保有期間FOF（コード：022376）が鮮やかな成績を上げました。その直近1年の実績は24.97%で、同期間の業績ベンチマーク11.74%を大幅に上回り、超過収益が際立っています。①同ファンドのファンドマネージャーとして、光大保德信基金FOF投資部責任者の張芸氏は、堅実なリサーチ・投資分析の基礎と科学的な配分戦略により、ボラティリティの高い市場での業績の突破を導くだけでなく、専門的な力で住民の老後資金準備に質の高い選択肢を提供しています。

報道によれば、光大保德信安選FOFは2024年12月に設立され、バランス型の老後目標商品として位置づけられています。中核となる投資目標は、リスクを抑える前提のもとで、純資産価額の長期にわたる安定した増加を追求し、投資家の老後資金の投資ニーズに正確に合致することです。ファンドマネージャーの張芸氏は、株式およびFOFの投資・リサーチ業務に約10年の経験を持ち、FOF組み合わせ管理に6年以上の経験があります。米国コロンビア大学の金融数学修士号を保有し、プライベートFOF領域から公募FOFの分野へと深く携わりながら、科学性と実務性を兼ね備えた投資ロジックを徐々に磨き上げてきました。同氏は常に、多様な資産配分の重要性を強調しており、主要資産クラスのローテーションのリズムが加速している現在では、単一の資産または単一の戦略では市場の変動に対抗しにくいと考えています。多資産・多戦略のFOFモデルは、収益とリスクのバランスを取るうえでの最適な道の1つだと見ています。

張芸氏は、組み合わせ全体のボラティリティを抑えるための、実効性のある目標ボラティリティ戦略を策定しています。投資前の段階では、組み合わせのボラティリティ目標を明確にし、投資家が商品のリスク・リターン特性をはっきり把握できるようにします。投資中の段階では、マクロ経済のファンダメンタル、政策面、バリュエーション面などの多面的な指標を組み合わせ、大局（ストラテジック）と戦術（タクティカル）を併用する資産配分戦略を採用します。同ファンドの株式（エクイティ）区分の戦略的な配分目標比率は50%で、投資比率の範囲はファンド資産の40%-55%です。長期の配分ロジックを堅持しつつ、市場の変化に対して動的に適応します。投資後の段階では、組み合わせの配分状況を定期的に見直し、タイムリーにリバランス操作を行い、組み合わせのボラティリティが目標レンジ内に維持されることを目指します。

さらに、サブファンドの選定では、張芸氏は「マクロ-ミクロ（ミクロの上は中観、最終的に微観）の3層」からなる選定ロジックを堅持しています。まずマクロの見通しにより資産配分の方向性を確定し、次に中観の業界ローテーションのトレンドを踏まえて適合する戦略を特定します。最後に、定量と定性を組み合わせる方法で質の高いサブファンドを選びます。同氏はサブファンドの業績の背後にある要因を重視し、定量的な帰属分析と現地でのデュー・ディリジェンス（実地調査）を組み合わせて、ファンドマネージャーの投資・リサーチ能力の継続可能性を見極めます。運用が法令遵守に適合しており、スタイルが明確で、中長期の収益が良好で、かつボラティリティが低い商品を優先して選定し、組み合わせの収益の土台を固めます。また、チームは毎日、ウォッチ対象のファンドの純資産価格の変動を復習して注目し、タイムラグの問題を効果的に克服しながら、配分の考え方を適時に調整します。

業界関係者によれば、高齢化の進行が加速するにつれて、住民の老後資金準備に対する意識が継続的に高まっており、老後目標FOFの価値はますます際立っています。老後資金準備に特化したFOF商品として、光大保德信安選FOFの3年保有期間の設計は、投資家に長期投資の理念を育て、短期的なタイミング取りの誤りを避けることができるだけでなく、老後資金の長期投資という中核的ニーズにも合致します。張芸氏は、老後資金準備は「持久戦」であり、FOFの分散配分と専門的運用の特性は、老後資金の長期計画と高度に一致していると述べています。今後も長期投資の理念を持続的に堅持し、投資家が老後資金の複利による増加を実現できるよう支援していきます。

データ出所：①光大安选実績に関する関連情報は保管銀行により再確認済みであり、2026.1.30まで。業績比較ベンチマークは中债综合财富(総值)指数収益率50%+沪深300指数収益率50%です。

リスク警告：ファンドにはリスクがあり、投資は慎重に行ってください。投資の前に、投資家は《ファンド契約》《募集要項（招募说明书）》《プロダクト資料概要（产品资料概要）》などの法的書類をよくお読みください。光大安选老後FOFのリスク等級はR3（中リスク）で、リスク格付けC3（バランス型）以上の投資家に適しています。投資家は、商品のリスク等級と自身のリスク格付けに基づいて、独立した判断を行ってください。本資料は、いかなる法的文書でもなく、投資助言または推奨でもありません。ファンド運用会社は、誠実信用および勤勉誠実の原則に従ってファンド資産を運用・管理すると約束しますが、上記ファンドが必ず利益を上げること、また最低収益を保証することはできません。本ファンド名称に「老後（养老）」が含まれていることは、収益の保証、またはその他いかなる形式の収益保証を意味するものではありません。本ファンドは元本保証ではなく、損失が発生する可能性があります。本ファンドは最短保有期間の方式で運用されます。ファンド持分の保有者は、各回の認可（認购）、申込み（申购）/コンバートによる入金（转换转入）の申請で取得したファンド持分を、少なくとも満3年間保有する必要があり、3年保有期間内は解約/コンバートの申請を提出できません。したがって、ファンド持分の保有者は、最短保有期間内においてファンド持分を解約またはコンバートできないリスクに直面します。本ファンドの投資範囲には香港株が含まれ、投資環境、投資対象、市場制度、取引ルールなどの相違がもたらす固有のリスクに直面する可能性があります。ファンド資産が必ずしも香港株に投資されるとは限りません。本製品は光大保德信基金が発行・運営し、販売代理機関は製品の投資、支払い、ならびにリスク管理に関する責任を負いません。

上記商品の具体的な料金体系は以下のとおりです（各回の認可/申込みの持分は、それぞれ3年間の最短保有期間として計算します）：

（編集者：郭健东）

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