AIの計算能力と先進的なストレージの両方を推進力とし、半導体装置ETF（561980）が2%以上上昇。機関投資家：先進的な製造工程の拡大により、国産装置に巨大な市場機会が開かれる

3月30日、半導体製造装置ETF（561980）は午後から継続して上昇し、発表時点で+2.20%となった。構成銘柄では、金海通（10%）がストップ高、富創精密は7%超高、華峰測控、華海清科などが複数銘柄で上位となり、海光情報、中芯国際、寒武紀などは下落率が高かった。

ニュース面では、最近正式に発表された第15次5カ年計画の綱要により、新素材産業が前例のない戦略的な高さまで引き上げられた。中でも半導体の重要な素材が中核となる重点攻略レーンとして明確に位置付けられている。半導体産業の基礎と土台である半導体素材は、新たな成長サイクルを迎えつつあり、中国の地場企業も国産代替の「黄金の窓」期間に入っている。

市場の構図を見ると、世界の半導体材料市場は周期的な調整を経た後、成長を取り戻している。機関投資家の予測では、2030年までに世界市場規模は約1000億米ドルに接近する可能性があり、中国市場が主要な成長エンジンとなる。年平均成長率は10%超が見込まれる。この成長は主に、下流のウエハー製造能力の拡張、チップ技術のイテレーションによる新型材料に対する切実な需要、そして国産化政策からの強力な支援によってもたらされる。

中信証券は、SEMICON CHINA 2026が、中国の半導体産業における次の3つの大きな潮流を示していると提起している。すなわち、単一点突破から全産業チェーンの台頭へ、成熟プロセスから先端プロセスへの突破へ、国内市場からグローバル市場への展開へ。国産半導体装置、部品、材料の全工程にわたる段階的な突破が進み、先端プロセス製品の大量導入が実現することで、海外依存度は引き続き低下し、地場企業が産業成長の中核となる。

また、今後は国内の主要なウエハー工場が継続して増産する見通しで、先端プロセスの生産ライン構築が加速することにより、国産の装置・材料に大きな市場機会が生まれ、国産代替の進展をさらに後押しする。長期的には、AI計算能力、先端ストレージ、新エネルギーなどの需要に後押しされ、国内半導体産業は高い活況が続く見込みであり、国産代替は比較的確度の高いメインラインだ。地場企業は、技術面の突破、コスト面の優位性、サービス能力により、世界の半導体産業の構図の中でより重要な地位を占め、長期の成長機会を迎えることが期待される。

資料によると、半導体製造装置ETF（561980）は、中証半導を追随しており、上位10銘柄の中微公司、北方華創、中芯国際、海光情報、寒武紀などは、半導体製造装置、材料、集積回路の設計・製造業のリーダーで、100%がチップの中核産業チェーンに集中している。上位10銘柄の集中度は74%超で、「半導体製造装置」の含有量は60%超。国産代替の波の恩恵を十分に受けられる見込みだ。

リスクに関する注意：ファンドにはリスクがあるため、投資は慎重に行ってください。